Finanzglossar
Klare Definitionen zu Investment-, Trading- und Marktbegriffen.
1
A
Absolute Bewertung
Bewertung eines Unternehmens ausschließlich auf Basis seiner Fundamentaldaten ohne Vergleich mit Mitbewerbern.
Accumulation/Distribution-Linie
Ein volumenbasierter Indikator, der Geldzuflüsse oder -abflüsse aus einer Aktie zeigt.
ADR (American Depositary Receipt)
Ein in den USA gehandeltes Zertifikat, das Aktien eines ausländischen Unternehmens repräsentiert.
Agency-Anleihe
Anleihen, die von staatlich geförderten Unternehmen wie Fannie Mae ausgegeben werden.
Akkreditierter Anleger
Eine natürliche oder juristische Person, die die SEC-Kriterien für Investitionen in bestimmte nicht registrierte Wertpapiere erfüllt.
Aktives Management
Anlageansatz, bei dem Manager Wertpapiere auswählen, um einen Benchmark zu übertreffen.
Algorithmischer Handel
Verwendung von Computerprogrammen zur automatischen Ausführung von Handelsstrategien.
Alles oder Nichts (AON)
Eine Order, die vollständig oder gar nicht ausgeführt werden muss, aber ohne sofortige Ausführungsanforderung.
Alpha
Die Überrendite einer Anlage im Vergleich zu einem Benchmark-Index.
Am Geld (ATM)
Eine Option, bei der der Ausübungspreis dem aktuellen Aktienkurs entspricht.
Amerikanische Option
Eine Option, die jederzeit vor dem Verfall ausgeübt werden kann.
Amortisation
Die schrittweise Aufwandsverrechnung immaterieller Vermögenswerte oder der Tilgung von Darlehenskapital über die Zeit.
Analystenbewertung
Die Empfehlung eines Research-Analysten, ob eine Aktie gekauft, gehalten oder verkauft werden sollte.
Ankereffekt
Übermäßiges Verlassen auf die erste Information, die man bei der Entscheidungsfindung erhält.
Asset Allocation
Die strategische Verteilung von Investitionen auf verschiedene Anlageklassen.
Attributionsanalyse
Die Zerlegung von Portfoliorenditen in ihre Komponentenquellen.
Aufsteigendes Dreieck
Ein bullisches Muster mit flachem Widerstand und steigender Unterstützung.
Average Directional Index (ADX)
Ein Indikator, der die Trendstärke unabhängig von der Richtung misst.
Average True Range (ATR)
Ein Volatilitätsindikator, der die durchschnittliche Spanne der Preisbewegung misst.
Briefkurs
Der niedrigste Preis, zu dem ein Verkäufer bereit ist, ein Wertpapier zu verkaufen.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Geld, das dem Unternehmen von Kunden für gelieferte Waren oder Dienstleistungen geschuldet wird.
Geschäftsbericht (10-K)
Ein umfassender jährlicher Bericht über die Geschäftstätigkeit und Finanzen eines Unternehmens.
Kapitalumschlag
Der erzielte Umsatz pro Dollar an Vermögenswerten.
Kumulierte Abschreibungen
Die gesamten Abschreibungen, die im Laufe der Zeit auf Sachanlagen verrechnet wurden.
Nachbörslicher Handel
Handel, der nach den regulären Marktzeiten stattfindet, typischerweise von 16:00 bis 20:00 Uhr ET.
Periodenabgrenzungsquote
Der Anteil der Gewinne, der nicht durch den operativen Cashflow gedeckt ist.
Stückzinsen
Zinsen, die seit der letzten Kuponzahlung auf eine Anleihe aufgelaufen sind.
Übernahme
Der Kauf einer Mehrheitsbeteiligung an einem anderen Unternehmen durch ein Unternehmen.
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Geld, das das Unternehmen Lieferanten für erhaltene Waren oder Dienstleistungen schuldet.
B
Aktienrückkauf
Ein Unternehmen kauft seine eigenen Aktien vom offenen Markt zurück.
Anleihe
Ein festverzinsliches Wertpapier, das ein Darlehen eines Anlegers an einen Kreditnehmer darstellt.
Anleiheausfall
Wenn ein Anleiheemittent die erforderlichen Zins- oder Kapitalzahlungen nicht leistet.
Anleihefonds
Ein Investmentfonds oder ETF, der hauptsächlich in festverzinsliche Wertpapiere investiert.
Anleihen-ETF
Ein börsengehandelter Fonds, der in ein Portfolio von Anleihen investiert.
Anleihenleiter
Ein Portfolio von Anleihen mit gestaffelten Fälligkeitsterminen.
Auftragsbestand
Der Wert der erhaltenen, aber noch nicht erfüllten Aufträge.
Ausbruchs-Gap
Ein Gap, das zu Beginn eines neuen Trends auftritt und durch Unterstützung oder Widerstand bricht.
Ausstehende Stammaktien
Die tatsächliche Anzahl der derzeit ausgegebenen und von Anlegern gehaltenen Aktien.
Bärenflagge
Ein bärisches Fortsetzungsmuster mit einem scharfen Rückgang, gefolgt von einer aufwärts geneigten Konsolidierung.
Bärenmarkt
Ein Marktzustand, in dem die Preise fallen oder erwartet wird, dass sie fallen.
Bärenwimpel
Ein bärisches Fortsetzungsmuster mit einem scharfen Rückgang, gefolgt von zusammenlaufenden Trendlinien.
Bärische Umklammerung
Ein bärisches Zwei-Kerzen-Umkehrmuster, bei dem die zweite Kerze die erste vollständig umschließt.
Basispunkt
Eine Einheit gleich 0,01%, häufig verwendet zur Messung von Zinsänderungen.
Benchmark
Ein Standard, an dem die Anlageleistung gemessen wird.
Bestes Geld- und Briefkurs (BBO)
Die höchsten Geld- und niedrigsten Briefkurse, die am Markt verfügbar sind.
Beta
Ein Maß für die Volatilität einer Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt.
Bilanz
Ein Finanzbericht, der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital zu einem Zeitpunkt zeigt.
Black-Scholes-Modell
Ein mathematisches Modell zur Preisbildung europäischer Optionen.
Blockhandel
Eine große, privat ausgehandelte Wertpapiertransaktion.
Blue-Chip-Aktien
Aktien großer, etablierter, finanziell solider Unternehmen mit ausgezeichnetem Ruf.
Bollinger-Bänder
Volatilitätsbänder, die über und unter einem gleitenden Durchschnitt platziert werden.
Bracket-Order
Eine dreiteilige Order mit Einstieg, Gewinnziel und Stop-Loss.
Break-Even-Inflationsrate
Die Inflationsrate, bei der TIPS und nominale Staatsanleihen gleiche Renditen bieten.
Break-Even-Punkt
Das Umsatzniveau, bei dem der Gesamtumsatz den Gesamtkosten entspricht.
Buchwert
Der Nettovermögenswert eines Unternehmens basierend auf seiner Bilanz.
Bullenflagge
Ein bullisches Fortsetzungsmuster mit einem scharfen Anstieg, gefolgt von einer abwärts geneigten Konsolidierung.
Bullenmarkt
Ein Marktzustand, in dem die Preise steigen oder erwartet wird, dass sie steigen.
Bullenwimpel
Ein bullisches Fortsetzungsmuster mit einem scharfen Anstieg, gefolgt von zusammenlaufenden Trendlinien.
Bullische Umklammerung
Ein bullisches Zwei-Kerzen-Umkehrmuster, bei dem die zweite Kerze die erste vollständig umschließt.
Butterfly-Spread
Eine neutrale Strategie, die Bull- und Bear-Spreads mit einem gemeinsamen mittleren Strike kombiniert.
Deckungskauf
Kauf von Aktien zur Schließung einer Short-Position.
Geld-Brief-Spanne
Die Differenz zwischen dem höchsten Geldkurs und dem niedrigsten Briefkurs für ein Wertpapier.
Geldkurs
Der höchste Preis, den ein Käufer für ein Wertpapier zu zahlen bereit ist.
Kaufen und Halten
Eine langfristige Strategie, Wertpapiere zu kaufen und unabhängig von Schwankungen zu halten.
Rückkaufrendite
Der Prozentsatz der Marktkapitalisierung, der durch Aktienrückkäufe zurückgegeben wird.
C
Bestätigungsfehler
Die Tendenz, Informationen zu suchen, die bestehende Überzeugungen bestätigen, während widersprüchliche Beweise ignoriert werden.
Call-Option
Ein Vertrag, der dem Inhaber das Recht gibt, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen.
Calmar-Ratio
Ein Verhältnis, das die durchschnittliche Jahresrendite mit dem maximalen Drawdown vergleicht.
CAPE-Ratio (Shiller-KGV)
Zyklisch angepasstes KGV unter Verwendung des 10-Jahres-Durchschnitts inflationsbereinigter Gewinne.
CAPM (Capital Asset Pricing Model)
Ein Modell, das die Beziehung zwischen Risiko und erwarteter Rendite beschreibt.
Carry Trade
Kreditaufnahme zu niedrigen Zinsen, um in höher verzinsliche Vermögenswerte zu investieren.
Cash-Conversion-Zyklus (CCC)
Tage zwischen der Bezahlung von Lagerbeständen und dem Inkasso von Kunden.
Cashflow-zu-Nettogewinn-Verhältnis
Operativer Cashflow dividiert durch Nettogewinn.
Chaikin-Oszillator
Die Differenz zwischen 3-Tage- und 10-Tage-EMAs der A/D-Linie.
CO2-Fußabdruck
Gesamte Treibhausgasemissionen, die direkt und indirekt von einem Unternehmen verursacht werden.
Collar-Strategie
Eine Schutzstrategie, die einen Covered Call mit einem Protective Put kombiniert.
Commodity Channel Index (CCI)
Ein Oszillator, der die Preisabweichung von seinem statistischen Mittelwert misst.
Contrarian-Investing
Eine Strategie, die gegen die vorherrschende Marktstimmung handelt.
Corporate Governance
Das System von Regeln und Praktiken zur Führung und Kontrolle eines Unternehmens.
Covered Call
Eine Optionsstrategie, bei der Sie Calls gegen Aktien verkaufen, die Sie besitzen.
Credit Spread (Optionen)
Ein Optionsspread, bei dem Sie bei Eröffnung eine Nettoprämie erhalten.
Deckungsbeitrag
Umsatz minus variable Kosten, verfügbar zur Deckung von Fixkosten und Gewinn.
Eventualverbindlichkeiten
Potenzielle Verpflichtungen, die von zukünftigen unsicheren Ereignissen abhängen.
Geschlossener Fonds
Ein Fonds, der eine feste Anzahl von Anteilen ausgibt, die an Börsen gehandelt werden.
Handelsunterbrechung
Automatische Handelsstopps, die durch schwere Marktrückgänge ausgelöst werden, um Panikverkäufe zu verhindern.
Herstellungskosten (COGS)
Direkte Kosten für die Herstellung verkaufter Waren oder Dienstleistungen.
Investitionsausgaben
Mittel, die für den Erwerb, die Aufwertung oder die Instandhaltung physischer Vermögenswerte wie Eigentum oder Ausrüstung verwendet werden.
Kalender-Spread
Ein Options-Spread mit gleichem Strike, aber unterschiedlichen Verfallsterminen.
Kapitalausgaben (CapEx)
Ausgaben für Sachanlagen wie Eigentum, Ausrüstung und Anlagen.
Kapitalflussrechnung
Ein Finanzbericht, der Geldbewegungen aus Geschäftstätigkeit, Investitionen und Finanzierung zeigt.
Kerzenmuster
Visuelle Muster auf Preischarts, die zur Vorhersage zukünftiger Preisbewegungen verwendet werden.
Kombinierter Leverage (Gesamthebel)
Die kombinierte Wirkung von operativem und finanziellem Leverage.
Konsensschätzung
Der Durchschnitt der Analystenprognosen für die Gewinne oder Umsätze eines Unternehmens.
Konvexität
Ein Maß für die Krümmung in der Beziehung zwischen Anleihepreisen und Renditen.
Korrelation
Ein statistisches Maß dafür, wie zwei Anlagen sich im Verhältnis zueinander bewegen.
Kovarianz
Ein Maß dafür, wie zwei Vermögenswerte sich richtungsmäßig zusammen bewegen.
Kredit-Spread (Anleihen)
Die Renditedifferenz zwischen einer Unternehmensanleihe und einer Staatsanleihe mit ähnlicher Laufzeit.
Kreditrating
Eine Bewertung der Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers durch Ratingagenturen.
Kündbare Anleihe
Eine Anleihe, die vom Emittenten vor Fälligkeit zurückgezahlt werden kann.
Kuponzins
Der jährliche Zinssatz, der auf eine Anleihe basierend auf ihrem Nennwert gezahlt wird.
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Verpflichtungen, die innerhalb eines Jahres fällig sind.
Länderrisiko
Das Risiko, das mit Investitionen in einem bestimmten Land verbunden ist.
Laufende Rendite
Die jährliche Kuponzahlung einer Anleihe dividiert durch ihren aktuellen Marktpreis.
Marktkorrektur
Ein Rückgang von 10% oder mehr der Vermögenspreise von jüngsten Höchstständen.
Rohstoffe
Rohstoffe oder primäre Agrarprodukte, die gehandelt werden können.
Tassen-Henkel-Formation
Ein bullisches Fortsetzungsmuster, das einer Tasse mit Henkel ähnelt.
Umlaufvermögen
Vermögenswerte, die voraussichtlich innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden.
Unternehmensanleihe
Ein von einem Unternehmen ausgegebenes Schuldpapier zur Kapitalbeschaffung.
Unternehmensanleihen-Spread
Die Renditeprämie, die Unternehmensanleihen über Staatsanleihen zahlen.
Verbraucherpreisindex (CPI)
Ein Maß, das Preisänderungen für einen Warenkorb von Gütern und Dienstleistungen verfolgt, die von Verbrauchern bezahlt werden.
Verbrauchervertrauen
Ein Maß für den Optimismus der Verbraucher hinsichtlich der Wirtschaft und ihrer finanziellen Situation.
Vergleichsunternehmensanalyse (Comps)
Bewertungsmethode, die ein Unternehmen mit ähnlichen börsennotierten Vergleichsunternehmen vergleicht.
Währungsrisiko
Das Risiko, dass Wechselkursänderungen die Anlagerenditen beeinflussen.
Wandelanleihe
Eine Anleihe, die in eine bestimmte Anzahl von Unternehmensaktien umgewandelt werden kann.
Zyklische Aktien
Aktien, deren Wertentwicklung eng an Wirtschaftszyklen gebunden ist.
D
Abschreibung
Die systematische Verteilung der Kosten eines Vermögenswerts über seine Nutzungsdauer.
Absteigendes Dreieck
Ein bärisches Muster mit flacher Unterstützung und fallendem Widerstand.
Dark Pool
Eine private Börse, an der institutionelle Anleger große Blöcke anonym handeln.
Daytrading
Kauf und Verkauf von Wertpapieren innerhalb desselben Handelstages.
DCF-Bewertung (Discounted Cash Flow)
Eine Bewertungsmethode, die prognostizierte zukünftige Cashflows auf den Barwert diskontiert.
Debit Spread
Ein Optionsspread, bei dem Sie bei Eröffnung eine Nettoprämie zahlen.
Deep Value Investing
Ein extremer Value-Ansatz, der stark unterbewertete Aktien unabhängig von der Qualität kauft.
Defensive Aktien
Aktien von Unternehmen, die essentielle Güter und Dienstleistungen anbieten, die während wirtschaftlicher Abschwünge stabil bleiben.
Delta (Optionsgrieche)
Misst, wie viel sich ein Optionspreis bei einer 1-Dollar-Bewegung des Basiswerts ändert.
Direktindizierung
Besitz einzelner Aktien zur Replikation eines Index anstelle des Kaufs eines Fonds.
Direktnotierung
Eine Möglichkeit für Unternehmen, durch Verkauf bestehender Aktien ohne Underwriter an die Börse zu gehen.
Dispositionseffekt
Die Tendenz, Gewinner zu früh zu verkaufen und Verlierer zu lange zu halten.
Dividenden-Capture-Strategie
Kauf von Aktien vor dem Ex-Dividenden-Datum, um die Dividende zu kassieren.
Dividendenaristokrat
Ein S&P 500-Unternehmen, das seine Dividende 25+ aufeinanderfolgende Jahre erhöht hat.
Dividendenrendite
Eine Finanzkennzahl, die zeigt, wie viel ein Unternehmen an Dividenden im Verhältnis zu seinem Aktienkurs zahlt.
Dividendenwiederanlage
Automatische Verwendung von Dividendenzahlungen zum Kauf zusätzlicher Aktien.
Doji-Kerze
Eine Kerze, bei der Eröffnung und Schluss praktisch gleich sind und Unentschlossenheit zeigen.
Donchian-Kanal
Ein Kanal, gebildet aus dem höchsten Hoch und tiefsten Tief über n Perioden.
Donchian-Kanäle
Kanäle, die das höchste Hoch und tiefste Tief über einen Zeitraum zeigen.
Doppelboden
Ein bullisches Umkehrmuster mit zwei Tiefs auf ungefähr gleichem Niveau.
Doppelspitze
Ein bärisches Umkehrmuster mit zwei Hochs auf ungefähr gleichem Niveau.
DuPont-Analyse
Zerlegung der Eigenkapitalrendite in Marge, Umschlag und Leverage-Komponenten.
Duration (Anleihe)
Ein Maß für die Preissensitivität einer Anleihe gegenüber Zinsänderungen.
Durchschnittskosteneffekt
Investieren fester Beträge in regelmäßigen Abständen unabhängig von Marktbedingungen.
DV01 (Dollarwert von 01)
Die Dollaränderung im Wert bei einer Änderung der Rendite um einen Basispunkt.
Passive Rechnungsabgrenzungsposten
Erhaltenes Bargeld für noch nicht gelieferte Waren oder Dienstleistungen.
Schuldendienstdeckungsgrad (DSCR)
Betriebsergebnis dividiert durch gesamte Schuldenzahlungen.
Tagesorder
Eine Order, die am Ende des Handelstages verfällt, wenn sie nicht ausgeführt wird.
Verschuldungsgrad
Eine Leverage-Kennzahl, die Gesamtschulden mit Eigenkapital vergleicht.
Verwässerte Aktienzahl
Aktienzahl einschließlich aller potenziellen Aktien aus Optionen, Optionsscheinen und Wandelanleihen.
Verwässerung
Verringerung des Eigentumsanteils bestehender Aktionäre bei Ausgabe neuer Aktien.
E
Abendstern-Muster
Ein bärisches Drei-Kerzen-Umkehrmuster, das das Ende eines Aufwärtstrends signalisiert.
Aktienrisikoprämie
Die Überschussrendite, die Aktieninvestitionen über dem risikofreien Zinssatz bieten.
Ausübung (Optionen)
Wenn ein Optionsinhaber sein Recht nutzt, den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen.
Börsengehandelter Fonds (ETF)
Ein an Börsen gehandelter Investmentfonds, der einen Korb von Vermögenswerten hält.
EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern)
Betriebsgewinn vor Finanzierungskosten und Steuern.
EBITDA
Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte.
EBITDA-Marge
EBITDA als Prozentsatz des Umsatzes.
Effizienzgrenze
Die Menge optimaler Portfolios, die maximale Rendite für jedes Risikoniveau bieten.
Ergebnisbericht
Ein vierteljährlicher Finanzbericht mit Details zu Umsätzen, Ausgaben und Gewinnen eines Unternehmens.
Ertragsqualität
Wie gut die ausgewiesenen Erträge die tatsächliche wirtschaftliche Leistung widerspiegeln.
Ertragsüberraschung
Die Differenz zwischen tatsächlichen Erträgen und der Konsensschätzung.
ESG-Investieren
Investitionsansatz, der Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren berücksichtigt.
Europäische Option
Eine Option, die nur bei Verfall ausgeübt werden kann.
EV/EBITDA
Ein Bewertungsmultiple, das den Unternehmenswert mit dem EBITDA vergleicht.
EV/Umsatz
Ein Bewertungsmultiple, das den Unternehmenswert mit dem Gesamtumsatz vergleicht.
Ex-Dividenden-Datum
Das Datum, ab dem eine Aktie ohne das Recht auf die erklärte Dividende gehandelt wird.
Exponentieller Gleitender Durchschnitt (EMA)
Ein gleitender Durchschnitt, der neueren Preisen mehr Gewicht gibt.
Gewinn pro Aktie (EPS)
Der Gewinn eines Unternehmens geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien.
Gewinnrendite
Der Kehrwert des KGV, der die Erträge als Prozentsatz des Aktienkurses zeigt.
Konjunkturzyklus
Die natürliche Schwankung zwischen Phasen wirtschaftlicher Expansion und Kontraktion.
Kostenquote
Die jährliche Gebühr eines Fonds, ausgedrückt als Prozentsatz des Vermögens.
Schwellenländer
Entwicklungsländer mit schnellem Wachstum, aber höherem Investitionsrisiko.
Unternehmenswert (EV)
Der Gesamtwert eines Unternehmens einschließlich Eigenkapital und Schulden, abzüglich Barmittel.
Verfallsdatum
Der letzte Tag, an dem ein Optionskontrakt ausgeübt werden kann.
Wirtschaftlicher Burggraben
Nachhaltige Wettbewerbsvorteile, die die Gewinne eines Unternehmens schützen.
Wirtschaftlicher Mehrwert (EVA)
Betriebsgewinn abzüglich der Kosten des eingesetzten Kapitals.
F
Ausführung (Orderausführung)
Die Vollendung eines Auftrags zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers.
Bruchteilaktien
Besitz von weniger als einer vollständigen Aktie.
Fairer Wert
Der angemessene Preis für einen Vermögenswert basierend auf vereinbarten Bewertungsmethoden.
Fallender Keil
Ein bullisches Muster mit konvergierenden, abwärts gerichteten Trendlinien.
Federal Reserve
Das Zentralbanksystem der Vereinigten Staaten, verantwortlich für die Geldpolitik.
Fibonacci-Extension
Niveaus über 100%, die zur Projektion potenzieller Kursziele verwendet werden.
Fibonacci-Retracement
Horizontale Linien, die potenzielle Unterstützung/Widerstand basierend auf Fibonacci-Verhältnissen anzeigen.
Fill or Kill (FOK)
Ein Auftrag, der sofort und vollständig ausgeführt werden muss, oder vollständig storniert wird.
Finanzieller Hebel
Die Verwendung von Schulden zur Verstärkung der Eigenkapitalrendite.
Finanzierungs-Cashflow
Cashflows aus Fremd-, Eigenkapital- und Dividendentransaktionen.
FINRA
Die Financial Industry Regulatory Authority, eine Selbstregulierungsorganisation für Broker-Dealer.
Fixkostendeckungsgrad
Verfügbare Erträge zur Deckung aller festen finanziellen Verpflichtungen.
FOMO (Fear of Missing Out)
Angstgetriebenes Investieren basierend auf der Furcht, profitable Gelegenheiten zu verpassen.
Form 10-K
Das SEC-Jahresberichtsformular, das von allen börsennotierten Unternehmen verlangt wird.
Form 10-Q
Das SEC-Quartalberichtsformular, das dreimal pro Jahr eingereicht wird.
Form 4
Eine SEC-Einreichung, die Insider-Aktientransaktionen innerhalb von zwei Geschäftstagen meldet.
Form 8-K
Eine SEC-Einreichung zur Meldung bedeutender Ereignisse zwischen regulären Einreichungen.
Forward-KGV
Ein Bewertungsverhältnis, das geschätzte zukünftige Erträge anstelle von historischen verwendet.
Freie-Cashflow-Marge
Freier Cashflow als Prozentsatz des Umsatzes.
Freier Cashflow (FCF)
Verfügbare Barmittel nach Finanzierung von Betrieb und Investitionsausgaben.
Futures-Kontrakt
Eine standardisierte Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem zukünftigen Datum und Preis.
Grenzmärkte
Kleinere, weniger entwickelte Märkte als Schwellenländer.
Nennwert (Nominalwert)
Der nominale Wert einer Anleihe, der bei Fälligkeit zurückgezahlt wird.
Streubesitz
Die Anzahl der für den öffentlichen Handel verfügbaren Aktien.
Treuhänder
Eine Person oder Einheit, die rechtlich verpflichtet ist, im besten Interesse eines anderen zu handeln.
Treuhandpflicht
Eine rechtliche Verpflichtung, im besten Interesse eines Kunden zu handeln, wenn dessen Vermögen verwaltet wird.
Variabel verzinsliche Anleihe
Eine Anleihe mit Zinszahlungen, die sich basierend auf einem Referenzzinssatz anpassen.
G
Bruttogewinn
Umsatz abzüglich der direkten Kosten für die Herstellung von Waren oder Erbringung von Dienstleistungen.
Bruttoinlandsprodukt (BIP)
Der Gesamtwert aller in einem Land während eines bestimmten Zeitraums produzierten Waren und Dienstleistungen.
Bruttomarge
Bruttogewinn als Prozentsatz des Umsatzes.
Gamma (Optionsgrieche)
Misst die Änderungsrate des Deltas bei einer 1-Dollar-Bewegung des Basiswerts.
Gap (Kurslücke)
Eine Preisdiskontinuität, bei der zwischen zwei Handelssitzungen kein Handel stattfindet.
Gap (Preislücke)
Ein Bereich auf einem Chart, in dem zwischen Sitzungen kein Handel stattfand.
GARP (Growth at a Reasonable Price)
Eine Anlagestrategie, die Wachstumsaktien sucht, die nicht überbewertet sind.
Globales Investieren
Anlageansatz, der sowohl inländische als auch internationale Wertpapiere umfasst.
Gold
Ein Edelmetall, das oft als sichere Anlage verwendet wird.
Good-Til-Canceled (GTC)
Ein Auftrag, der aktiv bleibt, bis er ausgeführt, storniert oder eine vom Broker festgelegte Frist erreicht wird.
Goodwill (Geschäftswert)
Ein immaterieller Vermögenswert, der die bei Übernahmen über den Buchwert hinaus gezahlte Prämie darstellt.
Graham-Zahl
Eine Fair-Value-Schätzung basierend auf Benjamin Grahams Prinzipien.
Growth-Investing
Eine Strategie, die sich auf Unternehmen konzentriert, deren Gewinne voraussichtlich schneller als der Durchschnitt wachsen werden.
Guidance (Prognose)
Zukunftsgerichtete Aussagen eines Unternehmens über die erwartete zukünftige Finanzperformance.
Wachstumsaktien
Aktien von Unternehmen, deren Umsätze und Gewinne voraussichtlich schneller als der Marktdurchschnitt wachsen werden.
H
Hammer-Kerze
Bullisches Umkehrmuster mit kleinem Körper und langem unteren Schatten.
Hanging Man
Ein bärisches Umkehrmuster, identisch mit dem Hammer, aber nach einem Aufwärtstrend auftretend.
Harami-Muster
Zwei-Kerzen-Muster, zweite Kerze innerhalb der ersten enthalten.
Hedgefonds
Ein privater Investmentfonds, der verschiedene Strategien zur Erzielung von Renditen einsetzt.
Herdenverhalten
Der Masse bei Anlageentscheidungen folgen statt unabhängiger Analyse zu vertrauen.
Hochfrequenzhandel (HFT)
Automatisierter Handel mit Algorithmen, die Aufträge in Millisekunden ausführen.
Hochzinsanleihe
Eine Anleihe mit Rating unter Investment Grade, die wegen höheren Risikos höhere Renditen bietet.
Kopf-Schulter-Formation
Umkehrmuster mit drei Gipfeln, mittlerer am höchsten.
Rückschaufehler
Die Tendenz zu glauben, dass vergangene Ereignisse nach Kenntnis des Ergebnisses vorhersehbar waren.
Wohnungsbaubeginne
Die Anzahl neuer Wohnbauprojekte, die in einem bestimmten Zeitraum begonnen wurden.
I
Börsengang (IPO)
Der erste Verkauf von Aktien eines Unternehmens an die Öffentlichkeit, der Übergang von privatem zu öffentlichem Eigentum.
Cashflow aus Investitionstätigkeit
Cash für Investitionen und Anlagenkäufe verwendet oder daraus generiert.
Einkommensorientiertes Investieren
Eine Strategie, die auf die Generierung regelmäßiger Cashflows aus Dividenden und Zinsen fokussiert ist.
Gewinn- und Verlustrechnung
Ein Finanzausweis, der Umsätze, Aufwendungen und Gewinn über einen Zeitraum zeigt.
Ichimoku-Wolke
Ein umfassender Indikator, der Unterstützung, Widerstand, Trend und Momentum anzeigt.
Im Geld (In-the-Money)
Eine Option mit innerem Wert, die bei sofortiger Ausübung profitabel wäre.
Immaterielle Vermögenswerte
Nicht-physische Vermögenswerte mit wirtschaftlichem Wert wie Patente und Marken.
Immediate-or-Cancel (IOC)
Ein Auftrag, der sofortige Ausführung erfordert, wobei nicht ausgeführte Anteile storniert werden.
Impact Investing
Investitionen, die neben finanziellen Renditen positive soziale oder ökologische Wirkung erzielen sollen.
Implizite Volatilität
Die vom Markt erwartete zukünftige Kursvolatilität, abgeleitet aus Optionspreisen.
Indexfonds
Ein Fonds, der die Wertentwicklung eines bestimmten Marktindex nachbildet.
Indexinvestieren
Eine passive Strategie, die die Performance eines Marktindex nachbildet.
Inflation
Die Rate, mit der das allgemeine Preisniveau von Waren und Dienstleistungen im Zeitverlauf steigt.
Information Ratio
Ein Maß für die risikobereinigte aktive Rendite relativ zum Tracking Error.
Infrastrukturinvestition
Investition in wesentliche physische Systeme wie Transport und Versorgung.
Innerer Wert
Der berechnete wahre Wert eines Unternehmens basierend auf Fundamentalanalyse.
Insiderhandel
Kauf oder Verkauf von Wertpapieren basierend auf wesentlichen, nicht-öffentlichen Informationen.
Intervallfonds
Ein Fonds, der periodisch Rückkäufe zu festgelegten Intervallen anbietet.
Inverse Kopf-Schulter-Formation
Ein bullisches Umkehrmuster mit drei Tiefs, das mittlere am tiefsten.
Inverse Zinskurve
Wenn kurzfristige Zinsen langfristige übersteigen, oft ein Rezessionssignal.
Investment Grade
Anleihen mit Rating BBB- oder höher, geringes Ausfallrisiko.
Iron Condor
Neutrale Optionsstrategie aus Bull Put Spread und Bear Call Spread.
IV-Crush
Plötzlicher Rückgang der impliziten Volatilität nach einem erwarteten Ereignis.
Lagerumschlag
Wie oft Vorräte in einer Periode verkauft und ersetzt werden.
Umgekehrter Hammer
Potenzielle bullische Umkehr mit kleinem Körper und langem oberen Schatten.
Vorräte (Inventar)
Waren zum Verkauf oder Materialien zur Produktion.
Zinsdeckungsgrad
EBIT geteilt durch Zinsaufwand, misst Schuldenbedienungsfähigkeit.
Zinsrisiko
Das Risiko, dass Anleihepreise fallen, wenn Zinsen steigen.
Zinssätze
Die Kosten für das Leihen von Geld oder die Rendite für das Verleihen von Geld, typischerweise als Prozentsatz ausgedrückt.
K
Keltner-Kanal
Volatilitätsbasierte Hüllkurve über und unter einem EMA.
Keltner-Kanäle
Volatilitätsbasierte Bänder, die Average True Range statt Standardabweichung verwenden.
Key-Rate-Duration
Sensitivität des Anleihepreises gegenüber Änderungen an bestimmten Punkten der Zinskurve.
L
Fonds mit Ausgabeaufschlag
Ein Investmentfonds, der beim Kauf oder Verkauf eine Vertriebsprovision erhebt.
Langfristige Verbindlichkeiten
Schuldverpflichtungen, die in mehr als einem Jahr fällig werden.
Large-Cap
Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung typischerweise über 10 Milliarden Dollar.
LEAPS (Long-Term Options)
Langfristige Optionen mit Verfallsdaten über ein Jahr hinaus.
Leverage (Hebelwirkung)
Nutzung von Fremdkapital oder Derivaten zur Steigerung potenzieller Anlagerenditen.
Limitauftrag
Ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zu einem bestimmten Preis oder besser.
Liquidationswert
Geschätzter Wert bei Verkauf aller Vermögenswerte und Tilgung aller Schulden.
Liquidität
Die Leichtigkeit, mit der ein Vermögenswert gekauft oder verkauft werden kann, ohne seinen Preis wesentlich zu beeinflussen.
Low-Volatility-Faktor
Eine Faktorstrategie, die auf Aktien mit geringeren Kursschwankungen abzielt.
Sperrfrist
Ein Zeitraum nach einem Börsengang, in dem Insider ihre Aktien nicht verkaufen dürfen.
Sperrfrist
Zeit nach einem Börsengang, in der Insider ihre Aktien nicht verkaufen können.
Verlustaversion
Die Tendenz, Verluste zu vermeiden statt gleichwertige Gewinne zu erzielen.
M
Burggraben (Moat)
Ein nachhaltiger Wettbewerbsvorteil, der ein Unternehmen vor Konkurrenten schützt.
Fälligkeitsdatum
Das Datum, an dem das Kapital einer Anleihe zurückgezahlt wird und Zinszahlungen enden.
Fusion
Die Zusammenführung zweier Unternehmen zu einer einzigen Einheit.
Gleitender Durchschnitt
Ein Indikator, der Preisdaten glättet, indem er den Durchschnitt über einen bestimmten Zeitraum berechnet.
Hypothekenbesichertes Wertpapier (MBS)
Eine Anleihe, die durch einen Pool von Hypothekendarlehen besichert ist.
Investmentfonds
Ein professionell verwalteter Investmentfonds, der Geld von vielen Anlegern bündelt.
Kommunalanleihe
Ein Schuldtitel, der von Landes- oder Kommunalregierungen ausgegeben wird, oft steuerbegünstigt.
MACD (Moving Average Convergence Divergence)
Ein trendfolgender Momentum-Indikator, der die Beziehung zwischen zwei gleitenden Durchschnitten zeigt.
Make-Whole-Call
Eine Kündigungsklausel, die Anleihegläubiger für vorzeitige Rückzahlung entschädigt.
Margin-Handel
Das Leihen von Geld von einem Broker zum Kauf von Wertpapieren.
Market Maker
Ein Unternehmen, das kontinuierlich Kauf- und Verkaufspreise für ein Wertpapier stellt und Liquidität bereitstellt.
Market Order
Ein Auftrag zum sofortigen Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zum besten verfügbaren Preis.
Market-On-Close (MOC)
Ein Auftrag zur Ausführung zum Schlusskurs des Handelstages.
Market-On-Open (MOO)
Ein Auftrag zur Ausführung zum Eröffnungskurs des Handelstages.
Marktauswirkung
Die Auswirkung eines Handels auf den Preis eines Wertpapiers.
Marktkapitalisierung
Der gesamte Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens.
Marktkapitalisierung
Der gesamte Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens.
Marktstimmung
Die allgemeine Haltung der Anleger gegenüber einem Markt oder Wertpapier.
Markttiefe
Die Fähigkeit des Marktes, große Aufträge ohne signifikante Preisauswirkungen zu absorbieren.
Marubozu-Kerze
Eine Kerze ohne Schatten, die vollständige Dominanz von Käufern oder Verkäufern zeigt.
Maximaler Drawdown
Der größte Rückgang vom Höchststand zum Tiefststand des Portfoliowerts über einen Zeitraum.
Mean Reversion
Die Theorie, dass Preise dazu neigen, im Laufe der Zeit zu ihrem historischen Durchschnitt zurückzukehren.
Mid-Cap
Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung typischerweise zwischen 2 und 10 Milliarden Dollar.
Moderne Portfoliotheorie (MPT)
Ein Rahmenwerk zur Portfoliokonstruktion, um die Rendite bei gegebenem Risikoniveau zu maximieren.
Momentum-Faktor
Eine Faktorstrategie, die in Aktien mit starker jüngster Performance investiert.
Momentum-Indikator
Ein Maß für die Geschwindigkeit der Preisänderung über einen bestimmten Zeitraum.
Momentum-Investing
Eine Strategie, die Vermögenswerte mit starker jüngster Performance kauft.
Money Flow Index (MFI)
Ein volumengewichteter RSI, der Volumendaten einbezieht.
Monte-Carlo-Simulation
Eine Modellierungstechnik, die Zufallsstichproben verwendet, um Ergebnisse vorherzusagen.
Morning-Star-Muster
Ein Drei-Kerzen-Muster für eine bullische Trendwende, das das Ende eines Abwärtstrends signalisiert.
Multiple-Expansion
Wenn Bewertungsmultiplikatoren steigen und Aktienrenditen über das Gewinnwachstum hinaus steigern.
Multiple-Kontraktion
Wenn Bewertungsmultiplikatoren sinken und Aktienkurse fallen, selbst wenn Gewinne wachsen.
Nachschussforderung
Eine Brokeraufforderung zur Einzahlung zusätzlicher Mittel, wenn das Kontoguthaben unter die Mindestanforderungen fällt.
Sicherheitsmarge
Der Abschlag zwischen innerem Wert und Kaufpreis, der vor Fehlern schützt.
N
NAV-Abschlag/Aufschlag
Die Differenz zwischen Marktpreis und Nettoinventarwert pro Anteil.
Negativklausel
Eine Klausel, die dem Emittenten verbietet, Vermögenswerte an andere Gläubiger zu verpfänden.
Nettogewinn
Der Gewinn nach Abzug aller Aufwendungen, Zinsen und Steuern.
Nettogewinnmarge
Nettogewinn als Prozentsatz des Umsatzes.
Nettoinventarwert (NAV)
Gesamtvermögen eines Fonds minus Verbindlichkeiten, geteilt durch ausstehende Anteile.
Ungedeckte Option
Verkauf einer Option ohne Besitz des Basiswerts oder einer ausgleichenden Position.
O
Aus dem Geld (OTM)
Eine Option ohne inneren Wert, deren Ausübung nicht profitabel wäre.
Außerbilanzielle Posten
Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder Finanzierungen, die nicht in der Bilanz erfasst werden.
Betriebsergebnis (EBIT)
Gewinn aus dem Kerngeschäft vor Zinsen und Steuern.
Betriebszyklus
Zeit vom Kauf des Lagerbestands bis zum Einzug von Zahlungsmitteln aus Verkäufen.
OAS (Option-Adjusted Spread)
Der Spread einer Anleihe über Staatsanleihen, bereinigt um eingebettete Optionen.
OBV (On-Balance Volume)
Ein kumulativer Volumenindikator, der Volumen mit Preisänderungen in Beziehung setzt.
On-Balance Volume (OBV)
Ein kumulativer Volumenindikator, der Volumen mit Preisänderungen in Beziehung setzt.
Open Interest
Die Gesamtzahl der ausstehenden Optionskontrakte, die noch nicht abgewickelt wurden.
Operative Marge
Betriebsergebnis als Prozentsatz des Umsatzes.
Operativer Cashflow
Zahlungsmittel, die aus dem Kerngeschäft generiert werden.
Operativer Leverage
Der Grad, zu dem Fixkosten Änderungen im Betriebsergebnis verstärken.
Optionskette
Eine Auflistung aller verfügbaren Optionskontrakte für ein Basiswertpapier.
Optionsprämie
Der Preis, der für den Kauf eines Optionskontrakts gezahlt wird.
Optionszuweisung
Wenn ein Optionsverkäufer die Verpflichtung des Kontrakts erfüllen muss.
Orderbuch
Eine Liste aller ausstehenden Kauf- und Verkaufsaufträge für ein Wertpapier.
Übermäßiges Selbstvertrauen
Übertriebener Glaube an die eigene Fähigkeit, Märkte vorherzusagen oder Aktien auszuwählen.
Ungerade Stückzahl
Eine Order für weniger als 100 Aktien.
P
Ausschüttungsquote
Der Prozentsatz der Gewinne, der als Dividenden ausgezahlt wird.
KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis)
Ein Bewertungsverhältnis, das den Aktienkurs mit dem Buchwert je Aktie vergleicht.
KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)
Ein Bewertungsverhältnis, das den Aktienkurs eines Unternehmens mit dem Gewinn je Aktie vergleicht.
Kreditorenumschlag
Wie schnell ein Unternehmen seine Lieferanten bezahlt.
Kurs-Cashflow-Verhältnis
Ein Bewertungsverhältnis, das den Aktienkurs mit dem operativen Cashflow je Aktie vergleicht.
Kurs-Free-Cashflow-Verhältnis
Ein Bewertungsverhältnis, das die Marktkapitalisierung mit dem Free Cashflow vergleicht.
Kurs-Sachbuchwert-Verhältnis
Ein Bewertungsverhältnis, das den Aktienkurs mit dem Sachbuchwert je Aktie vergleicht.
Kursziel
Die Prognose eines Analysten für den Aktienkurs über einen bestimmten Zeitraum.
KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis)
Ein Bewertungsverhältnis, das den Aktienkurs mit dem Umsatz je Aktie vergleicht.
Pairs Trading
Eine marktneutrale Strategie, die zwei korrelierte Wertpapiere handelt.
Paper Trading
Simuliertes Handeln mit virtuellem Geld zum Üben ohne finanzielles Risiko.
Parabolic SAR
Ein trendfolger Indikator, der potenzielle Stop- und Umkehrpunkte liefert.
Pari Passu
Rechtsbegriff für Gleichrangigkeit unter Gläubigern oder Wertpapieren.
Passives Investieren
Anlagestrategie, die einen Marktindex nachbildet, anstatt ihn zu übertreffen.
Pattern Day Trader
Ein Trader, der innerhalb von 5 Geschäftstagen 4 oder mehr Day Trades ausführt.
Payment for Order Flow (PFOF)
Vergütung, die Broker für die Weiterleitung von Aufträgen an bestimmte Market Maker erhalten.
PEG-Ratio (KGV zu Wachstum)
Eine Bewertungskennzahl, die das KGV um die erwartete Gewinnwachstumsrate anpasst.
Penny Stocks
Niedrigpreisige Aktien kleiner Unternehmen, die typischerweise unter 5$ pro Aktie handeln.
Pin-Risiko
Das Risiko ungewisser Zuweisung, wenn die Aktie nahe dem Ausübungspreis bei Verfall schließt.
Pivot Points
Berechnete Unterstützungs- und Widerstandsniveaus basierend auf den Preisen der vorherigen Periode.
Portfoliodiversifikation
Verteilung von Investitionen auf verschiedene Vermögenswerte zur Risikoreduktion.
Positionsgrößenbestimmung
Bestimmung, wie viele Aktien oder Kontrakte basierend auf Risikoparametern gehandelt werden.
Preisaktion
Die Bewegung des Preises eines Wertpapiers über die Zeit dargestellt.
Private Equity
Investitionen in private Unternehmen oder Übernahmen börsennotierter Unternehmen.
Put-Option
Ein Vertrag, der dem Inhaber das Recht gibt, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen.
Schutz-Put
Kauf einer Put-Option zum Schutz vor Kursverlusten einer gehaltenen Aktie.
Stimmrechtsvertretung
Abstimmung über Unternehmensangelegenheiten durch Aktionäre über einen benannten Vertreter.
Vergleichbare Transaktionsanalyse
Bewertungsmethode unter Verwendung von Multiplikatoren aus vergangenen M&A-Deals derselben Branche.
Vorbörslicher Handel
Handel, der vor den regulären Marktzeiten stattfindet, typischerweise 8:00-9:00 Uhr MEZ.
Vorzeitiges Rückzahlungsrisiko
Das Risiko, dass Kreditnehmer Darlehen vorzeitig zurückzahlen und Kapital früher als erwartet zurückgeben.
Q
QARP (Qualität zu fairem Preis)
Ein Anlageansatz, der sich auf hochwertige Unternehmen zu fairen Bewertungen konzentriert.
Qualifizierte Dividende
Eine Dividende, die zu niedrigeren Kapitalertragsteuersätzen statt normalen Einkommensteuersätzen besteuert wird.
Qualitätsfaktor
Eine Faktorstrategie, die auf finanziell starke, profitable Unternehmen abzielt.
Quantitative Lockerung (QE)
Eine Geldpolitik, bei der Zentralbanken Vermögenswerte kaufen, um Liquidität in die Wirtschaft zu pumpen.
Quartalsbericht (10-Q)
Eine vierteljährliche Einreichung mit ungeprüften Finanzdaten und Geschäftsupdates.
R
Bezugsrechtsemission
Ein Angebot, das bestehenden Aktionären erlaubt, zusätzliche Aktien mit Rabatt zu kaufen.
Eigenkapitalrendite (ROE)
Ein Maß dafür, wie effektiv ein Unternehmen das Eigenkapital der Aktionäre zur Gewinnerzielung nutzt.
F&E-Aufwand (Forschung & Entwicklung)
Ausgaben für die Entwicklung neuer Produkte, Dienstleistungen oder Technologien.
Forderungsumschlag
Wie schnell ein Unternehmen Zahlungen von Kunden einzieht.
Gesamtkapitalrendite (ROA)
Nettogewinn als Prozentsatz der Gesamtaktiva.
Gewinnrücklagen
Kumulierte Gewinne, die nicht als Dividenden ausgeschüttet wurden.
R-Quadrat
Ein statistisches Maß dafür, wie viel der Fondsbewegungen durch Benchmarkbewegungen erklärt werden können.
Rate of Change (ROC)
Die prozentuale Preisänderung über einen bestimmten Zeitraum.
Rebalancing
Regelmäßige Anpassung der Portfoliogewichte zurück zu Zielallokationen.
Recency Bias
Stärkere Gewichtung jüngster Ereignisse bei der Vorhersage der Zukunft.
Rechteckmuster
Ein Konsolidierungsmuster mit horizontaler Unterstützung und Widerstand.
Reg T Margin
Federal-Reserve-Verordnung, die anfängliche Marginanforderungen festlegt.
Regulation FD
SEC-Regel, die Unternehmen verpflichtet, wesentliche Informationen gleichzeitig an alle Anleger weiterzugeben.
REIT
Ein Unternehmen, das ertragsgenerierende Immobilien besitzt, betreibt oder finanziert.
Relative Bewertung
Bewertung eines Unternehmens durch Vergleich seiner Multiplikatoren mit Vergleichsunternehmen oder historischen Durchschnitten.
Relative Strength Index (RSI)
Ein Momentum-Indikator, der die Geschwindigkeit und das Ausmaß jüngster Preisänderungen misst.
Relatives Volumen (RVOL)
Aktuelles Volumen verglichen mit dem durchschnittlichen Volumen für diese Tageszeit.
Rendite auf eingesetztes Kapital
Betriebsgewinn relativ zum langfristig eingesetzten Kapital.
Rendite auf investiertes Kapital (ROIC)
Betriebsgewinn relativ zum gesamten im Unternehmen investierten Kapital.
Rendite auf Nettovermögen (RONA)
Nettogewinn relativ zu Anlagevermögen und Nettoumlaufvermögen.
Residualeinkommen
Nettogewinn abzüglich einer Belastung für die Eigenkapitalkosten.
Reverse Stock Split (Aktienzusammenlegung)
Eine Kapitalmaßnahme, die ausstehende Aktien reduziert und proportional den Aktienkurs erhöht.
Rezession
Ein signifikanter Rückgang der Wirtschaftsaktivität, der länger als einige Monate andauert.
Rho (Options-Greek)
Misst, wie stark sich ein Optionspreis bei einer 1%-Änderung der Zinssätze ändert.
Risikofreier Zinssatz
Die theoretische Rendite einer Anlage mit null Risiko.
ROCE (Return on Capital Employed)
EBIT als Prozentsatz des im Unternehmen eingesetzten Kapitals.
Roll-Down-Rendite
Anleiherendite aus Kurssteigerung, wenn sie sich auf der Zinskurve nach unten bewegt.
Sachwerte
Physische Vermögenswerte wie Immobilien, Rohstoffe und Infrastruktur.
Standardlos (Round Lot)
Eine Standard-Handelseinheit von 100 Aktien.
Steigender Keil
Ein bärisches Muster mit konvergierenden aufwärts geneigten Trendlinien.
Stichtag
Das Datum, das bestimmt, welche Aktionäre berechtigt sind, eine Dividende zu erhalten oder abzustimmen.
Umsatz (Erlöse)
Das Gesamteinkommen aus dem Verkauf von Waren oder Dienstleistungen vor Abzug von Aufwendungen.
Wiederanlagerisiko
Das Risiko, dass zukünftige Zahlungsströme zu niedrigeren Zinsen wiederangelegt werden.
Wiederbeschaffungswert
Die Kosten, um die Vermögenswerte eines Unternehmens zu aktuellen Preisen zu ersetzen.
S
Abwicklungstag
Das Datum, an dem eine Wertpapiertransaktion abgeschlossen wird.
Aktiensplit
Eine Kapitalmaßnahme, die ausstehende Aktien erhöht und den Aktienkurs proportional reduziert.
Aktionärsrendite
Gesamte Barausschüttung an Aktionäre durch Dividenden und Rückkäufe.
Ausübungspreis (Strike)
Der vorbestimmte Preis, zu dem eine Option ausgeübt werden kann.
Eigenkapital
Der Restwert der Vermögenswerte nach Abzug aller Verbindlichkeiten.
Einfacher gleitender Durchschnitt (SMA)
Ein Durchschnitt der Schlusskurse über eine bestimmte Anzahl von Perioden.
Flächenbereinigter Umsatz
Umsatzvergleich für Geschäfte, die mindestens ein Jahr geöffnet sind.
Größenfaktor (Small-Cap-Prämie)
Die Tendenz kleinerer Unternehmen, größere langfristig zu übertreffen.
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Jahres fällig werden.
Leerverkauf (Short Selling)
Verkauf geliehener Aktien mit der Absicht, sie zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.
Nachhaltige Wachstumsrate
Maximale Wachstumsrate, die ohne zusätzliche externe Finanzierung erreichbar ist.
Saisonalität
Vorhersagbare Muster, die sich in regelmäßigen Zeitintervallen wiederholen.
SEC (Securities and Exchange Commission)
Die US-Bundesbehörde, die für die Regulierung der Wertpapiermärkte und den Anlegerschutz verantwortlich ist.
Sektor-ETF
Ein ETF, der sich auf einen bestimmten Industriesektor konzentriert.
Sektorrotation
Verschiebung von Portfolioallokationen zwischen Sektoren basierend auf Wirtschaftszyklen.
Sekundäremission
Der Verkauf neuer oder bestehender Aktien nach dem Börsengang eines Unternehmens.
SG&A (Vertriebs-, Verwaltungs- und allgemeine Kosten)
Betriebsaufwendungen, die nicht direkt mit der Produktion verbunden sind.
Sharpe Ratio
Risikoadjustierte Rendite, die Überrendite pro Einheit Gesamtrisiko misst.
Shooting Star
Eine bärische Umkehr mit kleinem Körper am Tief und langem oberen Schatten.
Short Interest
Die Gesamtzahl der Aktien einer Aktie, die leerverkauft wurden.
Short Squeeze
Rapider Kursanstieg, der Leerverkäufer zwingt, Aktien zu kaufen, um Verluste zu begrenzen.
Slippage
Die Differenz zwischen erwartetem und tatsächlichem Ausführungspreis eines Trades.
Small-Cap
Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung typischerweise zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden Dollar.
Smart Beta
Indexstrategien mit alternativen Gewichtungsschemata jenseits der Marktkapitalisierung.
Sonderdividende
Eine einmalige Dividendenzahlung außerhalb des regulären Ausschüttungsplans.
Sortino-Ratio
Risikoadjustierte Rendite, die Überrendite pro Einheit Abwärtsrisiko misst.
SPAC (Zweckgesellschaft für Unternehmensübernahmen)
Eine Mantelgesellschaft, die über einen Börsengang Kapital aufnimmt, um ein privates Unternehmen zu erwerben.
Spin-off (Abspaltung)
Schaffung eines unabhängigen Unternehmens durch Verteilung von Aktien einer Tochtergesellschaft an bestehende Aktionäre.
Spread-Duration
Ein Maß für die Preissensitivität einer Anleihe gegenüber Änderungen des Credit Spreads.
SRI (Sozial verantwortliches Investieren)
Anlagestrategie, die Unternehmen aufgrund ethischer Kriterien ausschließt.
Standardabweichung
Ein statistisches Maß dafür, wie weit Renditen um den Durchschnitt gestreut sind.
Stochastik-Oszillator
Ein Momentum-Indikator, der den Schlusskurs mit seiner Spanne über einen Zeitraum vergleicht.
Stop-Limit-Order
Eine Order, die Stop- und Limit-Funktionen kombiniert und zur Limit-Order wird, wenn der Stop-Preis ausgelöst wird.
Stop-Order
Eine Order, die zur Market-Order wird, sobald ein bestimmter Auslösepreis erreicht wird.
Straddle
Eine Optionsstrategie, bei der sowohl Call als auch Put zum gleichen Ausübungspreis gekauft werden.
Strangle
Eine Optionsstrategie, bei der OTM-Calls und -Puts zu verschiedenen Ausübungspreisen gekauft werden.
Style Drift (Stilabweichung)
Wenn die Investments eines Fonds von seinem erklärten Anlagestil abweichen.
Sum-of-Parts-Bewertung
Bewertung eines Unternehmens durch Addition der Werte seiner separaten Geschäftsbereiche.
Sum-of-the-Parts-Bewertung (SOTP)
Bewertungsmethode, die jeden Geschäftsbereich separat bewertet.
Survivorship Bias (Überlebensverzerrung)
Überschätzung von Renditen durch ausschließliche Berücksichtigung überlebender Fonds.
Swap-Spread
Die Differenz zwischen Swap-Sätzen und Treasury-Renditen gleicher Laufzeit.
Swing-Trading
Eine kurzfristige Handelsstrategie, bei der Positionen für Tage bis Wochen gehalten werden.
Symmetrisches Dreieck
Ein neutrales Muster mit konvergierenden Unterstützungs- und Widerstandslinien.
Systematisches Risiko
Marktweites Risiko, das nicht wegdiversifiziert werden kann und alle Wertpapiere betrifft.
Tilgungsfonds
Ein Fonds zur schrittweisen Rückzahlung des Anleihekapitals vor Fälligkeit.
Unterstützung und Widerstand
Kursniveaus, an denen eine Aktie dazu neigt, anzuhalten und die Richtung umzukehren.
Versunkene-Kosten-Irrtum
Fortführung einer Investition aufgrund bereits investierter Ressourcen statt zukünftiger Aussichten.
T
Drei schwarze Krähen
Drei aufeinanderfolgende lange bärische Kerzen, die starkes Verkaufsmomentum signalisieren.
Drei weiße Soldaten
Drei aufeinanderfolgende lange bullische Kerzen, die starkes Kaufmomentum signalisieren.
Dreifachboden
Ein bullisches Umkehrmuster mit drei Tiefs auf ungefähr gleichem Niveau.
Dreifachtop
Ein bärisches Umkehrmuster mit drei Hochs auf ungefähr gleichem Niveau.
Eigene Aktien (Treasury Stock)
Unternehmensaktien, die zurückgekauft wurden und vom Unternehmen gehalten werden.
Gesamtverbindlichkeiten
Alle Schulden und Verpflichtungen, die ein Unternehmen externen Parteien schuldet.
Gesamtvermögen
Alles, was ein Unternehmen besitzt und wirtschaftlichen Wert hat.
Handelsdefizit
Wenn die Importe eines Landes seine Exporte im Wert übersteigen.
Handelsstopp
Eine vorübergehende Aussetzung des Handels mit einem Wertpapier durch eine Börse.
Handelsvolumen
Die Gesamtzahl der gehandelten Aktien oder Kontrakte während eines bestimmten Zeitraums.
Materieller Buchwert
Buchwert ohne immaterielle Vermögenswerte wie Goodwill.
Sachanlagen
Physische Vermögenswerte mit materieller Form wie Immobilien und Ausrüstung.
Steueräquivalente Rendite
Die Rendite, die eine steuerpflichtige Anleihe benötigt, um die Nach-Steuer-Rendite einer steuerfreien Anleihe zu erreichen.
Thematisches Investieren
Anlagestrategie mit Fokus auf langfristige Trends oder Themen.
Theta (Options-Greek)
Misst, wie viel eine Option täglich durch Zeitwertverfall an Wert verliert.
TIPS (Inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere)
US-Staatsanleihen, deren Kapital sich mit der Inflation anpasst.
Tracking Error
Die Standardabweichung der Differenzen zwischen Portfolio- und Benchmark-Renditen.
Trailing P/E-Ratio
Eine Bewertungskennzahl, die tatsächliche Gewinne der letzten 12 Monate verwendet.
Trailing Stop
Eine Stop-Order, die sich automatisch anpasst, wenn sich der Kurs günstig bewegt.
Treasury Bill (T-Bill)
Ein kurzfristiges US-Staatspapier mit Laufzeit von einem Jahr oder weniger.
Treasury Bond (T-Bond)
Ein langfristiges Schuldpapier der US-Regierung.
Treasury Note (T-Note)
Ein mittelfristiges US-Staatsschuldpapier mit 2-10 Jahren Laufzeit.
Treynor-Ratio
Ein risikoadjustiertes Maß, das Beta als Risikomaß verwendet.
TWAP (Zeitgewichteter Durchschnittspreis)
Der Durchschnittspreis eines Wertpapiers über einen bestimmten Zeitraum.
Übernahmeangebot (Tender Offer)
Ein öffentliches Angebot, Aktien direkt von Aktionären zu einem festgelegten Preis zu kaufen.
Verlustverwertung (Tax-Loss-Harvesting)
Verkauf von Verlustpositionen zur Verrechnung mit Kapitalertragssteuer.
Zeitwert (Optionen)
Der Teil der Optionsprämie über dem inneren Wert.
Zielfonds (Target-Date-Fund)
Ein Fonds, der seine Asset Allocation automatisch basierend auf einem Ziel-Ruhestandsjahr anpasst.
U
Arbeitslosenquote
Der Prozentsatz der Erwerbsbevölkerung, der arbeitslos ist und aktiv Arbeit sucht.
Unsystematisches Risiko
Unternehmensspezifisches Risiko, das durch Diversifikation reduziert werden kann.
Uptick-Regel
Eine Beschränkung, die Leerverkäufe nur nach einem Kursanstieg erlaubt.
V
Bewertungsspread
Die Differenz in Bewertungsmultiplikatoren zwischen verschiedenen Aktiengruppen.
Value at Risk (VaR)
Der maximal erwartete Verlust über einen Zeitraum bei einem gegebenen Konfidenzniveau.
Value-Aktien
Aktien, die unter ihrem fundamentalen oder inneren Wert handeln.
Value-Faktor
Eine Faktorstrategie, die in Aktien investiert, die nach fundamentalen Kennzahlen unterbewertet erscheinen.
Value-Falle
Eine Aktie, die günstig erscheint, aber aufgrund fundamentaler Probleme weiter fällt.
Value-Investing
Eine Strategie zum Kauf unterbewerteter Aktien, die unter ihrem inneren Wert handeln.
Vega (Options-Greek)
Misst, wie stark sich ein Optionspreis bei 1% Änderung der impliziten Volatilität ändert.
Vertikaler Spread
Ein Options-Spread mit gleichem Verfallsdatum aber verschiedenen Ausübungspreisen.
VIX
Der CBOE-Volatilitätsindex, der die erwartete S&P-500-Volatilität über 30 Tage misst.
Volatilität
Ein Maß dafür, wie stark der Kurs einer Aktie im Laufe der Zeit schwankt.
Volumenprofil
Eine Chartstudie, die die Volumenverteilung über verschiedene Preisniveaus zeigt.
VWAP (Volumengewichteter Durchschnittspreis)
Der volumengewichtete Durchschnittspreis während des Handelstages.
Wagniskapital (Venture Capital)
Finanzierung für Frühphasen-Startups mit hohem Potenzial.
W
Betriebskapital (Working Capital)
Die Differenz zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Gewichteter gleitender Durchschnitt (WMA)
Ein gleitender Durchschnitt, bei dem neuere Preise höhere lineare Gewichtungen haben.
Wash-Sale-Regel
IRS-Regel, die Verluste verbietet, wenn Sie im Wesentlichen identische Wertpapiere innerhalb von 30 Tagen zurückkaufen.
Williams %R
Ein Momentum-Indikator, der zeigt, wo der Kurs relativ zur Hoch-Tief-Spanne geschlossen hat.
Window Dressing
Kauf von Gewinneraktien oder Verkauf von Verlierern vor Periodenend-Berichten.
Y
Rendite bis zur Fälligkeit (YTM)
Die erwartete Gesamtrendite, wenn eine Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird.
Renditeaufschlag (Yield Pickup)
Die zusätzliche Rendite, die durch Wechsel zu einer höher rentierenden Anleihe erzielt wird.
Zinsstrukturkurve (Yield Curve)
Ein Graph, der Zinssätze von Anleihen mit gleicher Kreditqualität aber unterschiedlichen Laufzeiten zeigt.
Z
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Dieses Finanzglossar erklärt zentrale Investment- und Trading-Begriffe in klarer, praxisnaher Sprache.
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