Definition
Eine Übernahme erfolgt, wenn ein Unternehmen (Käufer) eine Mehrheitsbeteiligung an einem anderen Unternehmen (Zielunternehmen) erwirbt. Übernahmen können freundlich (vom Management des Zielunternehmens genehmigt) oder feindlich (vom Management des Zielunternehmens abgelehnt) sein. Die Zahlung kann in bar, in Aktien oder in einer Kombination erfolgen. Käufer zahlen in der Regel eine Prämie auf den aktuellen Aktienkurs, um die Aktionäre zum Verkauf zu bewegen. Erfolgreiche Übernahmen können Wachstum, Synergien und strategische Vorteile bringen, obwohl Integrationsherausforderungen bedeuten, dass viele den erwarteten Wert nicht liefern.
Formel
Beispiel
Ein großes Technologieunternehmen übernimmt ein Startup für 10 Milliarden Dollar und zahlt 100 Dollar pro Aktie gegenüber dem aktuellen Preis von 75 Dollar (33% Prämie). Die Übernahme bringt wertvolle KI-Technologie und Ingenieurtalent zum Käufer.
FAQ
Was ist Übernahme?
Der Kauf einer Mehrheitsbeteiligung an einem anderen Unternehmen durch ein Unternehmen.
Wie berechnet man Übernahme?
Eine gängige Formel für Übernahme ist: Acquisition Premium = (Offer Price - Current Price) / Current Price x 100 Total Deal Value = Offer Price x Target Shares Outstanding
Warum ist Übernahme wichtig?
Übernahme hilft Anlegern, corporate actions zu bewerten und fundiertere Entscheidungen zu treffen.