Definition
Die Attributionsanalyse zerlegt die Portfolioperformance in Faktoren, die die Renditen erklären. Sie identifiziert, ob Outperformance von Asset Allocation (Sektorgewichtung), Wertpapierauswahl (Stock Picking) oder Interaktionseffekten stammt. Dies hilft Anlegern zu verstehen, was die Ergebnisse getrieben hat und ob die erklärte Strategie des Managers dem tatsächlichen Verhalten entspricht.
Formel
Beispiel
Die Attribution zeigt, dass 60% der Outperformance eines Fonds aus der Übergewichtung von Tech (Allocation) und 40% aus der Auswahl besserer Tech-Aktien (Selection) stammten.
FAQ
Was ist Attributionsanalyse?
Die Zerlegung von Portfoliorenditen in ihre Komponentenquellen.
Wie berechnet man Attributionsanalyse?
Eine gängige Formel für Attributionsanalyse ist: Total Return = Allocation Effect + Selection Effect + Interaction Effect
Warum ist Attributionsanalyse wichtig?
Attributionsanalyse hilft Anlegern, portfolio management zu bewerten und fundiertere Entscheidungen zu treffen.