Definition
Die DuPont-Analyse zerlegt die Eigenkapitalrendite in drei Faktoren: Gewinnmarge (Profitabilität), Kapitalumschlag (Effizienz) und finanzielle Hebelwirkung. Dies zeigt, ob die ROE aus dem operativen Geschäft oder aus Leverage stammt. Die erweiterte 5-Faktor-Analyse fügt weitere Erkenntnisse hinzu. Wesentlich für das Verständnis, warum ein Unternehmen seine ROE erreicht, nicht nur wie hoch sie ist.
Formel
Beispiel
12% ROE = 6% Marge × 1,5x Umschlag × 1,33x Leverage. Die 12% ROE eines Wettbewerbers könnte 3% Marge × 2,0x Umschlag × 2,0x Leverage sein - gleiche ROE, sehr unterschiedliche Geschäftsmodelle.
FAQ
Was ist DuPont-Analyse?
Zerlegung der Eigenkapitalrendite in Marge, Umschlag und Leverage-Komponenten.
Wie berechnet man DuPont-Analyse?
Eine gängige Formel für DuPont-Analyse ist: ROE = Net Profit Margin × Asset Turnover × Equity Multiplier ROE = (Net Income/Sales) × (Sales/Assets) × (Assets/Equity)
Warum ist DuPont-Analyse wichtig?
DuPont-Analyse hilft Anlegern, fundamental analysis zu bewerten und fundiertere Entscheidungen zu treffen.