Definition
Der Tracking Error misst, wie eng ein Portfolio seiner Benchmark folgt, berechnet als Standardabweichung der Renditedifferenzen zwischen Portfolio und Benchmark. Niedriger Tracking Error zeigt an, dass das Portfolio die Benchmark eng spiegelt. Hoher Tracking Error deutet auf signifikante Abweichung von der Benchmark hin. Indexfonds streben nahe-null Tracking Error an, während aktive Manager höheren Tracking Error in Verfolgung von Outperformance akzeptieren. Der Tracking Error ist eine Schlüsselmetrik für die Bewertung von Indexfonds und das Verständnis aktiven Risikos.
Beispiel
Ein S&P-500-Indexfonds mit 0,1% Tracking Error folgt dem Index eng. Ein aktiver Large-Cap-Fonds mit 4% Tracking Error macht signifikante Wetten, die von der Benchmark abweichen - mehr Risiko einer Unterperformance, aber auch Potenzial für Outperformance.
FAQ
Was ist Tracking Error?
Die Standardabweichung der Differenzen zwischen Portfolio- und Benchmark-Renditen.
Warum ist Tracking Error wichtig?
Tracking Error hilft Anlegern, risk metrics zu bewerten und fundiertere Entscheidungen zu treffen.