Definition
Alpha repräsentiert den Wert, den ein Portfoliomanager zur Rendite eines Fonds hinzufügt oder von ihr abzieht, über das hinaus, was basierend auf dem Beta des Fonds erwartet würde. Positives Alpha zeigt an, dass die Anlage den Markt übertroffen hat; negatives Alpha zeigt Underperformance an.
Formel
Alpha = Actual Return - [Risk-Free Rate + Beta × (Market Return - Risk-Free Rate)]
Beispiel
Wenn ein Fonds 12% Rendite erzielte, als die erwartete Rendite basierend auf seinem Beta 10% betrug, wäre das Alpha 2%.
FAQ
Was ist Alpha?
Die Überrendite einer Anlage im Vergleich zu einem Benchmark-Index.
Wie berechnet man Alpha?
Eine gängige Formel für Alpha ist: Alpha = Actual Return - [Risk-Free Rate + Beta × (Market Return - Risk-Free Rate)]
Warum ist Alpha wichtig?
Alpha hilft Anlegern, performance zu bewerten und fundiertere Entscheidungen zu treffen.