Definition
Systematisches Risiko (Marktrisiko) betrifft den gesamten Markt oder die Wirtschaft und kann nicht durch Diversifikation eliminiert werden. Quellen umfassen Zinsänderungen, Inflation, Rezessionen, politische Ereignisse und globale Krisen. Beta misst die Sensitivität einer Aktie gegenüber systematischem Risiko. Da systematisches Risiko nicht wegdiversifiziert werden kann, fordern Anleger eine Kompensation (die Aktienrisikoprämie) dafür. Das Capital Asset Pricing Model legt nahe, dass nur systematisches Risiko in erwarteten Renditen eingepreist werden sollte.
Beispiel
Während der Finanzkrise 2008 fielen fast alle Aktien unabhängig von den individuellen Unternehmensfundamentaldaten. Dies war systematisches Risiko in Aktion - Diversifikation innerhalb von Aktien konnte nicht vor dem marktweiten Ausverkauf schützen.
FAQ
Was ist Systematisches Risiko?
Marktweites Risiko, das nicht wegdiversifiziert werden kann und alle Wertpapiere betrifft.
Warum ist Systematisches Risiko wichtig?
Systematisches Risiko hilft Anlegern, risk metrics zu bewerten und fundiertere Entscheidungen zu treffen.