Definition
Der maximale Drawdown misst den größten prozentualen Rückgang von einem Höchststand zu einem nachfolgenden Tiefststand, bevor ein neuer Höchststand erreicht wird. Er erfasst das Worst-Case-Szenario, das ein Anleger erlebt hätte. Anders als Volatilitätsmaße zeigt der Drawdown tatsächliche historische Verluste. Eine Strategie mit 50% maximalem Drawdown bedeutet, dass ein Anleger zum ungünstigsten Zeitpunkt die Hälfte seiner Investition verloren hätte.
Formel
Beispiel
Ein Portfolio steigt von 100.000€ auf 150.000€, fällt dann auf 90.000€ und erholt sich schließlich auf 200.000€. Maximaler Drawdown ist (90.000€ - 150.000€) / 150.000€ = -40%, obwohl die Endrendite positiv ist.
FAQ
Was ist Maximaler Drawdown?
Der größte Rückgang vom Höchststand zum Tiefststand des Portfoliowerts über einen Zeitraum.
Wie berechnet man Maximaler Drawdown?
Eine gängige Formel für Maximaler Drawdown ist: Max Drawdown = (Tiefpunkt - Höchststand) / Höchststand × 100%
Warum ist Maximaler Drawdown wichtig?
Maximaler Drawdown hilft Anlegern, risk metrics zu bewerten und fundiertere Entscheidungen zu treffen.