Definition
Die Spread-Duration misst, wie stark sich der Preis einer Anleihe ändert, wenn sich ihr Credit Spread ändert, unabhängig von Bewegungen der Treasury-Zinsen. Sie ist besonders wichtig für Unternehmens- und Hochzinsanleihen, bei denen Credit-Spread-Bewegungen die Renditen erheblich beeinflussen können, getrennt von allgemeinen Zinsänderungen.
Beispiel
Eine Unternehmensanleihe mit 5-jähriger Spread-Duration verliert etwa 5%, wenn sich ihr Credit Spread um 100 Basispunkte ausweitet.
FAQ
Was ist Spread-Duration?
Ein Maß für die Preissensitivität einer Anleihe gegenüber Änderungen des Credit Spreads.
Warum ist Spread-Duration wichtig?
Spread-Duration hilft Anlegern, bonds zu bewerten und fundiertere Entscheidungen zu treffen.