Definition
Die Vergleichsanalyse bewertet ein Unternehmen durch Anwendung von Bewertungsmultiplikatoren ähnlicher börsennotierter Unternehmen. Analysten wählen Vergleichsunternehmen basierend auf Branche, Größe, Wachstum und Rentabilität aus und wenden dann Median- oder Durchschnittsmultiplikatoren auf die Finanzkennzahlen des Zielunternehmens an.
Formel
Beispiel
Wenn vergleichbare Softwareunternehmen mit 15x EV/EBITDA gehandelt werden und Ihr Zielunternehmen 100 Mio. Dollar EBITDA hat, beträgt der implizierte EV 1,5 Milliarden Dollar. Anpassung für Wachstums- oder Margenunterschiede.
FAQ
Was ist Vergleichsunternehmensanalyse (Comps)?
Bewertungsmethode, die ein Unternehmen mit ähnlichen börsennotierten Vergleichsunternehmen vergleicht.
Wie berechnet man Vergleichsunternehmensanalyse (Comps)?
Eine gängige Formel für Vergleichsunternehmensanalyse (Comps) ist: Target Value = Target Metric × Peer Multiple (e.g., EBITDA × EV/EBITDA multiple)
Warum ist Vergleichsunternehmensanalyse (Comps) wichtig?
Vergleichsunternehmensanalyse (Comps) hilft Anlegern, valuation zu bewerten und fundiertere Entscheidungen zu treffen.
Verwandte Begriffe
EV/EBITDA
Ein Bewertungsmultiple, das den Unternehmenswert mit dem EBITDA vergleicht.
Vergleichbare Transaktionsanalyse
Bewertungsmethode unter Verwendung von Multiplikatoren aus vergangenen M&A-Deals derselben Branche.
Relative Bewertung
Bewertung eines Unternehmens durch Vergleich seiner Multiplikatoren mit Vergleichsunternehmen oder historischen Durchschnitten.