Definition
Value at Risk (VaR) schätzt den maximalen potenziellen Verlust eines Portfolios über einen bestimmten Zeitraum bei einem gegebenen Konfidenzniveau. Ein eintägiger 95%-VaR von 1 Million Euro bedeutet beispielsweise, dass es eine 5%-Chance gibt, an einem Tag mehr als 1 Million Euro zu verlieren. VaR wird von Finanzinstituten für Risikomanagement und regulatorische Kapitalanforderungen weitgehend verwendet. Obwohl nützlich, hat VaR Einschränkungen - es misst keine Verluste über das Konfidenzniveau hinaus und kann Tail-Risiken unterschätzen.
Beispiel
Ein 10-Millionen-Euro-Portfolio mit 2% täglicher Volatilität hat einen 95% eintägigen VaR von etwa 330.000 € (10M x 1,65 x 0,02). Das bedeutet, an 95% der Tage werden Verluste 330.000 € nicht übersteigen.
FAQ
Was ist Value at Risk (VaR)?
Der maximal erwartete Verlust über einen Zeitraum bei einem gegebenen Konfidenzniveau.
Warum ist Value at Risk (VaR) wichtig?
Value at Risk (VaR) hilft Anlegern, risk metrics zu bewerten und fundiertere Entscheidungen zu treffen.