Финансовый глоссарий
Понятные определения инвестиционных, торговых и рыночных терминов.
1
A
Абсолютная оценка
Оценка компании исключительно на основе её фундаментальных показателей без сравнения с аналогами.
Агентская облигация
Облигации, выпущенные государственными предприятиями, такими как Fannie Mae.
АДР (Американская депозитарная расписка)
Сертификат, торгуемый в США, представляющий акции иностранной компании.
Аккредитованный инвестор
Физическое или юридическое лицо, соответствующее критериям SEC для инвестирования в определённые незарегистрированные ценные бумаги.
Активное управление
Инвестиционный подход, при котором управляющие выбирают ценные бумаги для превышения доходности бенчмарка.
Алгоритмическая торговля
Использование компьютерных программ для автоматического исполнения торговых стратегий.
Альфа
Избыточная доходность инвестиции относительно эталонного индекса.
Американский опцион
Опцион, который можно исполнить в любое время до истечения срока.
Амортизация
Постепенное списание нематериальных активов или основной суммы кредита с течением времени.
Атрибуционный анализ
Разложение доходности портфеля на составляющие источники.
Восходящий треугольник
Бычья фигура с плоским сопротивлением и растущей поддержкой.
Всё или ничего (AON)
Ордер, который должен быть исполнен полностью или не исполнен вовсе.
Годовой отчёт (10-K)
Комплексный годовой отчёт о бизнесе и финансах компании.
Дебиторская задолженность
Деньги, причитающиеся компании от клиентов за поставленные товары или услуги.
Коэффициент начислений
Доля прибыли, не подкреплённая операционным денежным потоком.
Кредиторская задолженность
Деньги, которые компания должна поставщикам за полученные товары или услуги.
Линия накопления/распределения
Индикатор на основе объёма, показывающий приток или отток денег из акции.
На деньгах (ATM)
Опцион, у которого цена страйка равна текущей цене акции.
Накопленная амортизация
Общая сумма амортизации, начисленная на основные средства за время.
Накопленный процент
Процент, заработанный по облигации с момента последней купонной выплаты.
Оборачиваемость активов
Выручка, генерируемая на доллар активов.
Поглощение
Покупка одной компанией контрольного пакета акций другой компании.
Распределение активов
Стратегическое распределение инвестиций между различными классами активов.
Рейтинг аналитика
Рекомендация исследовательского аналитика о том, покупать, держать или продавать акцию.
Средний истинный диапазон (ATR)
Индикатор волатильности, измеряющий средний диапазон движения цены.
Средний направленный индекс (ADX)
Индикатор, измеряющий силу тренда независимо от направления.
Торговля после закрытия
Торговля, происходящая после обычных рыночных часов, обычно с 16:00 до 20:00 по восточному времени.
Цена предложения (аск)
Минимальная цена, по которой продавец готов продать ценную бумагу.
Эффект якоря
Чрезмерная зависимость от первой полученной информации при принятии решений.
B
Базисный пункт
Единица, равная 0,01%, обычно используемая для измерения изменений процентных ставок.
Базовое количество акций в обращении
Фактическое количество акций, выпущенных и находящихся у инвесторов.
Баланс
Финансовый отчёт, показывающий активы, обязательства и капитал на определённую дату.
Балансовая стоимость
Стоимость компании по данным баланса: активы минус обязательства.
Баттерфляй спред
Опционная стратегия из 4 опционов с 3 страйками для заработка на низкой волатильности.
Безубыточный уровень инфляции
Инфляция, при которой доходности номинальных и TIPS облигаций равны.
Бенчмарк
Эталон, по которому измеряется эффективность инвестиций.
Бета
Мера волатильности акции относительно общего рынка.
Блочная сделка
Крупная сделка, обычно более 10 000 акций или $200 000.
Брекет-ордер
Комбинированный ордер с целевой прибылью и стоп-лоссом.
Бычий вымпел
Бычья фигура: резкий рост, затем сходящиеся линии тренда.
Бычий рынок
Рыночное состояние с ростом цен или ожиданием роста.
Бычий флаг
Бычья фигура продолжения: резкий рост, затем нисходящая консолидация.
Бычье поглощение
Двухсвечная разворотная фигура: вторая бычья свеча поглощает первую.
Голубые фишки
Акции крупных, устоявшихся компаний с надёжной репутацией.
Дефолт по облигациям
Неспособность эмитента облигации выполнить обязательства по выплате процентов или основной суммы.
Доходность выкупа
Процент рыночной капитализации, возвращаемый через выкуп акций.
Купи и держи
Долгосрочная стратегия покупки и удержания инвестиций.
Лучшая цена спроса и предложения (BBO)
Самые высокие цены спроса и самые низкие цены предложения, доступные на рынке.
Медвежий вымпел
Медвежья фигура продолжения с резким снижением и сходящимися линиями тренда.
Медвежий рынок
Рыночное состояние, при котором цены падают или ожидается их падение.
Медвежий флаг
Медвежья фигура продолжения с резким снижением, за которым следует восходящая консолидация.
Медвежье поглощение
Двухсвечная медвежья разворотная фигура, где вторая свеча полностью поглощает первую.
Модель Блэка-Шоулза
Математическая модель для оценки стоимости опционов.
Облигационная лестница
Стратегия покупки облигаций с разными сроками погашения.
Облигационный фонд
Взаимный фонд, инвестирующий преимущественно в облигации.
Облигационный ETF
Биржевой фонд, инвестирующий в портфель облигаций.
Облигация
Долговая ценная бумага, по которой эмитент обязуется выплатить проценты и основную сумму.
Обратный выкуп акций
Покупка компанией собственных акций на открытом рынке.
Покупка для покрытия
Покупка акций для закрытия короткой позиции.
Полосы Боллинджера
Технический индикатор с полосами на 2 стандартных отклонения от скользящей средней.
Портфель заказов
Стоимость полученных, но ещё не выполненных заказов.
Пробойный гэп
Ценовой разрыв, сигнализирующий о начале нового тренда.
Спред между ценами спроса и предложения
Разница между наивысшей ценой спроса и наименьшей ценой предложения.
Точка безубыточности
Цена, при которой инвестиция не приносит ни прибыли, ни убытка.
Цена спроса (бид)
Максимальная цена, которую покупатель готов заплатить за ценную бумагу.
C
Автоматический выключатель
Механизм приостановки торгов при резких движениях рынка.
Валютный риск
Риск изменения стоимости инвестиции из-за колебаний курсов.
Выпуклость
Мера нелинейности изменения цены облигации при изменении ставок.
Денежный поток к чистой прибыли
Соотношение операционного денежного потока и чистой прибыли.
Закрытый фонд
Инвестиционный фонд с фиксированным количеством акций.
Индекс товарного канала (CCI)
Осциллятор, измеряющий отклонение цены от средней.
ИПЦ (Индекс потребительских цен)
Измеритель изменения цен на потребительские товары и услуги.
Календарный спред
Опционная стратегия с одинаковым страйком, но разными датами истечения.
Капитальные затраты
Расходы на приобретение или улучшение долгосрочных активов.
Ковариация
Мера совместного изменения двух переменных.
Колл-опцион
Контракт, дающий право купить актив по фиксированной цене.
Колл-пут спред (Коллар)
Защитная стратегия: покупка пута и продажа колла.
Комбинированный леверидж
Произведение операционного и финансового рычага.
Конвертируемая облигация
Облигация, которую можно обменять на акции эмитента.
Консенсус-прогноз
Средний прогноз аналитиков по финансовым показателям.
Контрарианское инвестирование
Стратегия против преобладающего рыночного мнения.
Корпоративная облигация
Долговая ценная бумага, выпущенная компанией.
Корпоративное управление
Система правил и практик управления компанией.
Коррекция
Снижение рынка на 10-20% от недавних максимумов.
Корреляция
Мера взаимосвязи движения двух активов.
Коэффициент Кальмара
Отношение среднегодовой доходности к максимальной просадке.
Коэффициент CAPE
Циклически скорректированное P/E на основе средней прибыли за 10 лет.
Краткосрочные обязательства
Обязательства, подлежащие оплате в течение года.
Кредитный рейтинг
Оценка кредитоспособности эмитента облигаций.
Кредитный спред
Разница доходности между облигациями с разным кредитным качеством.
Кредитный спред облигаций
Дополнительная доходность за кредитный риск.
Купонная ставка
Годовая процентная выплата по облигации относительно номинала.
Кэрри-трейд
Заимствование в валюте с низкой ставкой для инвестирования в валюту с высокой.
Маржа покрытия
Выручка минус переменные затраты.
Оборотные активы
Активы, конвертируемые в деньги в течение года.
Осциллятор Чайкина
Индикатор импульса на основе линии накопления/распределения.
Отзывная облигация
Облигация, которую эмитент может погасить досрочно.
Отчёт о движении денежных средств
Финансовый отчёт о притоках и оттоках денежных средств.
Покрытый колл
Продажа колла на имеющиеся акции.
Потребительская уверенность
Индикатор оптимизма потребителей относительно экономики.
Предвзятость подтверждения
Склонность искать информацию, подтверждающую имеющиеся убеждения.
Свечные паттерны
Графические фигуры на свечных графиках для прогнозирования цен.
Себестоимость реализованной продукции (COGS)
Прямые затраты на производство проданных товаров.
Спред корпоративных облигаций
Разница доходности корпоративных и казначейских облигаций.
Сравнительный анализ
Оценка компании путём сравнения с аналогами.
Страновой риск
Риски, связанные с инвестированием в конкретную страну.
Текущая доходность
Годовой купон, деленный на текущую цену облигации.
Товары (Коммодитиз)
Сырьё и первичные продукты: нефть, золото, зерно.
Углеродный след
Общий объём выбросов парниковых газов, связанных с инвестицией.
Условные обязательства
Потенциальные обязательства, зависящие от будущих событий.
Цикл конверсии денежных средств
Время от оплаты запасов до получения денег от продаж.
Циклические акции
Акции компаний, чья прибыль зависит от экономического цикла.
Чашка с ручкой
Бычья фигура, напоминающая чашку с ручкой.
CapEx (Капитальные затраты)
Инвестиции в долгосрочные активы компании.
CAPM (Модель оценки капитальных активов)
Модель для расчёта ожидаемой доходности актива на основе риска.
D
Амортизация (основных средств)
Распределение стоимости материальных активов на срок использования.
Анализ DuPont
Разложение ROE на компоненты: маржа, оборачиваемость, рычаг.
Глубокая недооценённость
Экстремально дешёвые акции по фундаментальным показателям.
Двойная вершина
Медвежья разворотная фигура с двумя максимумами на одном уровне.
Двойное дно
Бычья разворотная фигура с двумя минимумами на одном уровне.
Дебетовый спред
Опционная стратегия с чистым дебетом (выплатой).
Дейтрейдинг
Покупка и продажа ценных бумаг в течение одного дня.
Дельта
Чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива.
Дивидендная доходность
Годовой дивиденд, деленный на цену акции.
Дивидендный аристократ
Компания S&P 500, увеличивающая дивиденды 25+ лет подряд.
Дивидендный захват
Стратегия покупки акции до и продажи после дивиденда.
Дневной ордер
Ордер, действительный только в течение торгового дня.
Доджи
Свеча с практически равными ценами открытия и закрытия.
Долг к капиталу (D/E)
Отношение общего долга к акционерному капиталу.
Дюрация
Мера чувствительности цены облигации к изменению процентных ставок.
Защитные акции
Акции компаний со стабильным спросом независимо от экономики.
Канал Дончиана
Технический индикатор на основе максимумов и минимумов за период.
Каналы Дончиана
Индикатор волатильности и тренда на основе ценовых экстремумов.
Коэффициент покрытия долга (DSCR)
Способность компании обслуживать долг из операционного дохода.
Нисходящий треугольник
Медвежья фигура с плоской поддержкой и снижающимся сопротивлением.
Отложенная выручка
Оплата, полученная за ещё не оказанные услуги.
Прямое индексирование
Владение отдельными акциями индекса вместо ETF.
Прямой листинг
Выход на биржу без выпуска новых акций.
Разводнение
Уменьшение доли существующих акционеров при выпуске новых акций.
Разводнённое количество акций
Количество акций с учётом конвертации всех потенциальных акций.
Реинвестирование дивидендов
Автоматическая покупка акций на полученные дивиденды.
Тёмный пул
Частная биржа для анонимной торговли крупными блоками.
Усреднение долларовой стоимости
Регулярные инвестиции фиксированной суммы.
Эффект диспозиции
Склонность продавать прибыльные и держать убыточные позиции.
DCF-оценка
Оценка путём дисконтирования будущих денежных потоков.
DV01 (долларовая дюрация)
Изменение цены облигации при изменении ставки на 1 базисный пункт.
E
Вечерняя звезда
Трёхсвечный медвежий разворотный паттерн.
Дата истечения
Последний день действия опционного контракта.
Доходность прибыли
Прибыль на акцию, деленная на цену акции (обратный P/E).
Европейский опцион
Опцион, исполняемый только в дату истечения.
Исполнение (опциона)
Реализация права купить или продать актив по опциону.
Качество прибыли
Степень устойчивости и достоверности отчётной прибыли.
Коэффициент расходов
Годовые расходы фонда как процент от активов.
Маржа EBITDA
EBITDA, деленная на выручку.
Отчёт о прибыли
Квартальная или годовая публикация финансовых результатов.
Премия за риск акций
Дополнительная доходность акций над безрисковой ставкой.
Прибыль на акцию (EPS)
Чистая прибыль, приходящаяся на одну акцию.
Развивающиеся рынки
Страны с быстрорастущей экономикой, но повышенными рисками.
Стоимость предприятия (EV)
Рыночная стоимость компании с учётом долга и денежных средств.
Сюрприз прибыли
Разница между фактической прибылью и консенсус-прогнозом.
Экономическая добавленная стоимость (EVA)
Прибыль сверх стоимости капитала.
Экономический ров
Устойчивое конкурентное преимущество компании.
Экономический цикл
Периодические колебания экономической активности.
Экс-дивидендная дата
Дата, после которой покупатель не получит текущий дивиденд.
Экспоненциальная скользящая средняя (EMA)
Скользящая средняя с большим весом последних цен.
Эффективная граница
Набор оптимальных портфелей с максимальной доходностью при заданном риске.
EBIT (Прибыль до процентов и налогов)
Прибыль до вычета процентов и налогов, показатель операционной прибыльности.
EBITDA (Прибыль до процентов, налогов и амортизации)
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
ESG-инвестирование
Инвестирование с учётом экологических, социальных и управленческих факторов.
ETF (биржевой фонд)
Инвестиционный фонд, торгуемый на бирже как акция.
EV/Выручка
Отношение стоимости предприятия к выручке.
EV/EBITDA (Стоимость предприятия к EBITDA)
Коэффициент оценки: стоимость предприятия делённая на EBITDA.
F
Денежный поток от финансовой деятельности
Движение денег от операций с капиталом и долгом.
Дробные акции
Владение частью акции, меньшей одной целой.
Исполнение (ордера)
Выполнение торгового поручения.
Исполни или отмени (FOK)
Ордер, исполняемый немедленно полностью или отменяемый.
Коррекция Фибоначчи
Уровни поддержки/сопротивления на основе соотношений Фибоначчи.
Коэффициент покрытия фиксированных платежей
Способность компании покрывать фиксированные обязательства.
Маржа свободного денежного потока
FCF как процент от выручки.
Номинальная стоимость
Номинал облигации, выплачиваемый при погашении.
Облигация с плавающей ставкой
Облигация с переменной купонной ставкой.
Падающий клин
Бычья фигура со сходящимися нисходящими линиями тренда.
Пограничные рынки
Рынки, менее развитые, чем развивающиеся.
Расширение Фибоначчи
Уровни для определения целей цены при тренде.
Свободный денежный поток (FCF)
Денежный поток после капитальных затрат.
Справедливая стоимость
Обоснованная цена актива на основе фундаментальных факторов.
Федеральная резервная система
Центральный банк США.
Фидуциарий
Лицо, обязанное действовать в интересах клиента.
Фидуциарная обязанность
Юридическая обязанность действовать в интересах другого лица.
Финансовый рычаг
Использование заёмных средств для увеличения доходности.
Форвардный P/E
Цена к прогнозируемой прибыли следующих 12 месяцев.
Форма 10-K
Годовой отчёт, подаваемый публичными компаниями США в SEC.
Форма 10-Q
Квартальный отчёт публичных компаний США.
Форма 4
Отчёт о сделках инсайдеров с акциями компании.
Форма 8-K
Отчёт о существенных событиях между плановыми отчётами.
Фрифлоат
Количество акций, доступных для торговли.
Фьючерсный контракт
Обязательство купить/продать актив по фиксированной цене в будущем.
FINRA (Регулятор финансовой индустрии)
Саморегулируемая организация брокеров-дилеров США.
FOMO (Страх упустить возможность)
Поведенческое искажение — страх упустить прибыльную возможность.
G
Акции роста
Акции компаний с высоким ожидаемым ростом прибыли.
Валовая маржа
Валовая прибыль как процент от выручки.
Валовая прибыль
Выручка минус себестоимость реализованной продукции.
ВВП (Валовой внутренний продукт)
Общая стоимость товаров и услуг, произведённых в стране.
Гамма
Скорость изменения дельты опциона.
Глобальное инвестирование
Инвестирование на рынках по всему миру.
Гудвилл (деловая репутация)
Превышение цены покупки компании над справедливой стоимостью активов.
Гэп
Ценовой разрыв на графике.
Гэп (ценовой разрыв)
Разрыв между ценой закрытия и открытия следующего периода.
Действует до отмены (GTC)
Ордер, остающийся активным до исполнения или отмены.
Золото
Драгоценный металл, используемый как актив-убежище.
Инвестирование в рост
Стратегия покупки компаний с высоким потенциалом роста.
Прогноз руководства
Ожидания компании по будущим финансовым показателям.
Число Грэма
Формула Бенджамина Грэма для справедливой цены акции.
GARP (рост по разумной цене)
Стратегия, сочетающая рост и стоимость.
H
Высокодоходная облигация
Облигация с рейтингом ниже инвестиционного (мусорная).
Высокочастотная торговля (HFT)
Автоматизированная торговля с использованием алгоритмов на микросекундах.
Голова и плечи
Разворотная фигура с тремя вершинами, средняя выше.
Молот
Бычий разворотный свечной паттерн с длинной нижней тенью.
Начало строительства жилья
Экономический индикатор начала строительства новых домов.
Ошибка ретроспективы
Иллюзия, что прошлые события были предсказуемы.
Повешенный
Медвежий разворотный паттерн, похожий на молот, но после роста.
Стадный инстинкт
Следование за толпой в инвестиционных решениях.
Харами
Двухсвечный паттерн, где вторая свеча внутри первой.
Хедж-фонд
Частный инвестиционный фонд с активными стратегиями.
I
В деньгах (ITM)
Опцион с внутренней стоимостью.
Внутренняя стоимость
Истинная стоимость актива на основе фундаментального анализа.
Денежный поток от инвестиционной деятельности
Движение денег от покупки/продажи долгосрочных активов.
Железный кондор
Опционная стратегия из 4 опционов для заработка на низкой волатильности.
Запасы
Товары для продажи или использования в производстве.
Импакт-инвестирование
Инвестирование с целью социального или экологического воздействия.
Инвертированная кривая доходности
Ситуация, когда краткосрочные ставки выше долгосрочных.
Инвестирование в доход
Стратегия фокуса на активах, генерирующих регулярный доход.
Инвестиционный уровень
Облигации с рейтингом BBB- и выше.
Индексное инвестирование
Пассивная стратегия инвестирования в рыночные индексы.
Индексный фонд
Фонд, пассивно отслеживающий рыночный индекс.
Инсайдерская торговля
Торговля на основе непубличной существенной информации.
Интервальный фонд
Закрытый фонд с периодическими окнами выкупа.
Инфляция
Рост общего уровня цен со временем.
Информационный коэффициент
Избыточная доходность на единицу отслеживающего риска.
Инфраструктура
Инвестиции в базовые физические системы общества.
Исполни немедленно или отмени (IOC)
Ордер с немедленным исполнением, отменяющий неисполненную часть.
Коэффициент покрытия процентов
Способность компании оплачивать процентные расходы.
Нематериальные активы
Активы без физической формы: патенты, бренды, гудвилл.
Обвал волатильности
Резкое падение подразумеваемой волатильности после события.
Облако Ишимоку
Комплексный технический индикатор из Японии.
Оборачиваемость запасов
Скорость продажи и замещения запасов.
Отчёт о прибылях и убытках
Финансовый отчёт о доходах и расходах за период.
Перевёрнутая голова и плечи
Бычья разворотная фигура — зеркальное отражение Head & Shoulders.
Перевёрнутый молот
Бычий разворотный паттерн с длинной верхней тенью.
Подразумеваемая волатильность
Ожидаемая рынком волатильность, выведенная из цен опционов.
Процентные ставки
Стоимость заимствования денег.
Процентный риск
Риск изменения стоимости активов из-за изменения ставок.
IPO (первичное публичное размещение)
Первый выпуск акций компании на публичной бирже.
K
L
Долгосрочная задолженность
Долговые обязательства со сроком погашения более года.
Крупная капитализация
Компании с рыночной капитализацией >$10 млрд.
Леверидж (рычаг)
Использование заёмных средств для увеличения позиции.
Ликвидационная стоимость
Стоимость активов компании при быстрой продаже.
Ликвидность
Способность быстро купить/продать актив без существенного влияния на цену.
Лимитный ордер
Ордер на исполнение по указанной цене или лучше.
Неприятие потерь
Тенденция сильнее реагировать на потери, чем на равные прибыли.
Период блокировки
Время, когда инсайдеры не могут продавать акции после IPO.
Период заморозки
Время запрета на изъятие средств из хедж-фонда.
Фактор низкой волатильности
Инвестиционный фактор, отбирающий акции с низкой волатильностью.
Фонд с нагрузкой
Взаимный фонд с комиссией при покупке или продаже.
LEAPS (Долгосрочные опционы)
Опционные контракты с истечением более одного года.
M
Взаимный фонд
Инвестиционный фонд, объединяющий средства инвесторов.
Влияние на рынок
Изменение цены, вызванное совершением крупной сделки.
Возврат к среднему
Теория о том, что цены возвращаются к долгосрочному среднему.
Глубина рынка
Объём ордеров на разных ценовых уровнях.
Дата погашения
Дата возврата номинала облигации.
Досрочное погашение по справедливой цене
Право эмитента выкупить облигацию с компенсацией инвестору.
Инвестирование в моментум
Стратегия покупки недавно росших активов.
Индекс денежного потока (MFI)
Осциллятор, сочетающий цену и объём.
Индикатор моментума
Технический индикатор скорости изменения цены.
Капитализация рынка
Совокупная стоимость всех акций на рынке.
Максимальная просадка
Наибольшее падение от пика до дна.
Маржа безопасности
Разница между внутренней стоимостью и ценой покупки.
Маржин-колл
Требование брокера внести дополнительные средства на маржинальный счёт.
Маржинальная торговля
Торговля с использованием заёмных средств брокера.
Маркет-мейкер
Участник, обеспечивающий ликвидность, котируя бид и аск.
Марубозу
Свеча без теней, полностью закрашенное тело.
Муниципальная облигация
Облигация, выпущенная штатом или местным органом власти.
Ордер на закрытие (MOC)
Ордер на исполнение по цене закрытия.
Ордер на открытие (MOO)
Ордер на исполнение по цене открытия.
Расширение мультипликаторов
Рост оценочных мультипликаторов (P/E и др.).
Ров (экономический)
Устойчивое конкурентное преимущество компании.
Рыночная капитализация
Общая рыночная стоимость акций компании.
Рыночные настроения
Общее отношение инвесторов к рынку — оптимизм или пессимизм.
Рыночный ордер
Ордер на немедленное исполнение по текущей рыночной цене.
Сжатие мультипликаторов
Снижение оценочных мультипликаторов (P/E и др.).
Симуляция Монте-Карло
Моделирование множества сценариев случайными вариациями.
Скользящая средняя
Средняя цена за определённый период, обновляемая с каждой новой ценой.
Слияние
Объединение двух компаний в одну.
Современная портфельная теория
Теория оптимизации портфеля через диверсификацию.
Средняя капитализация
Компании с рыночной капитализацией $2-10 млрд.
Утренняя звезда
Трёхсвечный бычий разворотный паттерн.
Фактор моментума
Инвестиционный фактор, покупающий недавних победителей.
Ценная бумага, обеспеченная ипотекой (MBS)
Облигация, обеспеченная пулом ипотечных кредитов.
MACD (Схождение-расхождение скользящих средних)
Индикатор тренда и импульса на основе экспоненциальных скользящих средних.
N
Дисконт к NAV
Торговля закрытого фонда ниже стоимости активов.
Маржа чистой прибыли
Чистая прибыль как процент от выручки.
Негативный залог
Обязательство не отдавать активы в залог другим кредиторам.
Непокрытый опцион
Продажа опциона без владения базовым активом или хеджа.
Стоимость чистых активов (NAV)
Стоимость активов фонда минус обязательства на акцию.
Чистая прибыль
Прибыль компании после всех расходов и налогов.
O
Балансовый объём (OBV)
Кумулятивный индикатор объёма для подтверждения тренда.
Балансовый объём (OBV)
Кумулятивный индикатор давления покупок/продаж.
Вне денег (OTM)
Опцион без внутренней стоимости.
Внебалансовый
Активы или обязательства, не отражённые в балансе.
Книга заявок
Список всех ордеров на покупку и продажу актива.
Назначение опциона
Исполнение опциона держателем, обязывающее продавца.
Нечётный лот
Количество акций меньше стандартного лота (100).
Операционная маржа
Операционная прибыль как процент от выручки.
Операционная прибыль
Прибыль от основной деятельности до процентов и налогов.
Операционный денежный поток
Денежные средства, генерируемые основной деятельностью.
Операционный рычаг
Доля фиксированных затрат в структуре расходов.
Операционный цикл
Время от покупки запасов до получения денег от продаж.
Опционная премия
Цена, уплачиваемая за опционный контракт.
Опционная цепочка
Таблица всех доступных опционов на актив.
Открытый интерес
Количество открытых опционных или фьючерсных контрактов.
Спред с поправкой на опцион (OAS)
Спред облигации с учётом встроенных опционов.
Чрезмерная уверенность
Переоценка собственных знаний и способностей.
P
Активный дневной трейдер (PDT)
Трейдер, совершающий 4+ дневных сделок за 5 дней.
Бумажная торговля
Симулированная торговля без реальных денег.
Голосование по доверенности
Голосование акционеров через представителя или бюллетень.
Диверсификация портфеля
Распределение инвестиций для снижения риска.
Защитный пут
Покупка пута для защиты длинной позиции в акциях.
Копеечные акции
Акции с очень низкой ценой, обычно ниже $5.
Коэффициент выплат
Доля прибыли, выплачиваемая в виде дивидендов.
Коэффициент P/B
Цена акции к балансовой стоимости на акцию.
Коэффициент P/E
Цена акции к прибыли на акцию.
Коэффициент P/S
Цена акции к выручке на акцию.
Коэффициент PEG
P/E, деленный на темп роста прибыли.
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Скорость оплаты поставщикам.
Параболический SAR
Индикатор тренда с точками разворота.
Пари пассу
Равенство прав кредиторов одного ранга.
Парная торговля
Стратегия длинной и короткой позиции в связанных активах.
Пассивное инвестирование
Стратегия следования за индексом без активного отбора.
Пивот-точки
Уровни поддержки/сопротивления на основе предыдущего периода.
Плата за поток ордеров (PFOF)
Компенсация брокеру от маркет-мейкера за направление ордеров.
Прецедентные сделки
Метод оценки на основе прошлых сделок M&A.
Пут-опцион
Контракт, дающий право продать актив по фиксированной цене.
Размер позиции
Определение объёма капитала для каждой сделки.
Риск досрочного погашения
Риск возврата основной суммы раньше ожидаемого.
Риск закрепления
Риск цены закрыться около страйка опциона при истечении.
Торговля до открытия
Торговля до начала основной сессии, обычно с 4:00 до 9:30 ET.
Целевая цена
Прогноз аналитика о будущей цене акции.
Цена к денежному потоку
Цена акции к операционному денежному потоку на акцию.
Цена к материальной балансовой стоимости
Цена к балансовой стоимости без нематериальных активов.
Цена к свободному денежному потоку
Цена акции к FCF на акцию.
Ценовое действие
Анализ движения цены без использования индикаторов.
Частный капитал
Инвестиции в непубличные компании.
Q
Качество по разумной цене
Инвестирование в качественные компании без переплаты.
Квалифицированный дивиденд
Дивиденд, облагаемый по льготной ставке капитальных прибылей.
Квартальный отчёт
Финансовый отчёт компании за квартал.
Количественное смягчение (QE)
Покупка активов центральным банком для стимулирования экономики.
Фактор качества
Инвестиционный фактор, отбирающий компании высокого качества.
R
Безрисковая ставка
Доходность актива без кредитного риска.
Восстановительная стоимость
Стоимость замены активов компании.
Восходящий клин
Медвежья фигура со сходящимися восходящими линиями.
Выпуск прав
Предложение существующим акционерам купить новые акции.
Выручка
Общий доход от продажи товаров или услуг.
Дата реестра
Дата определения акционеров, имеющих право на дивиденд.
Доходность скатывания
Доходность от движения облигации по кривой к погашению.
Индекс относительной силы (RSI)
Моментум-осциллятор, измеряющий скорость и изменение цены.
Исследования и разработки (R&D)
Расходы на создание новых продуктов и технологий.
Круглый лот
Стандартная единица торговли, обычно 100 акций.
Маржа Reg T
Требование ФРС по минимальной марже 50%.
Нераспределённая прибыль
Накопленная прибыль, не выплаченная как дивиденды.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Скорость сбора дебиторской задолженности.
Обратный сплит акций
Уменьшение количества акций с пропорциональным ростом цены.
Остаточная прибыль
Прибыль сверх требуемой доходности на капитал.
Относительная оценка
Оценка компании путём сравнения с аналогами.
Относительный объём
Текущий объём относительно среднего.
Прямоугольник
Фигура консолидации между горизонтальными уровнями.
Реальные активы
Физические активы: недвижимость, инфраструктура, товары.
Ребалансировка
Возврат портфеля к целевым весам активов.
Регулирование FD
Правило SEC о равном раскрытии существенной информации.
Рентабельность активов (ROA)
Чистая прибыль, деленная на общие активы.
Рентабельность задействованного капитала
EBIT, деленный на задействованный капитал.
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
Операционная прибыль после налогов на инвестированный капитал.
Рентабельность капитала (ROE)
Чистая прибыль, деленная на акционерный капитал.
Рентабельность чистых активов
Прибыль на чистые активы компании.
Рецессия
Существенное снижение экономической активности.
Риск реинвестирования
Риск реинвестирования денежных потоков по более низким ставкам.
Ро
Чувствительность цены опциона к изменению процентных ставок.
Скорость изменения (ROC)
Процентное изменение цены за период.
Эффект новизны
Переоценка значимости недавних событий.
R-квадрат
Доля дисперсии доходности, объясняемая бенчмарком.
REIT (инвестиционный фонд недвижимости)
Компания, владеющая недвижимостью и распределяющая доход.
ROCE (Рентабельность задействованного капитала)
Показатель эффективности использования всего капитала компании.
S
Акционерная доходность
Дивиденды + чистый buyback как процент от капитализации.
Акционерный капитал
Активы минус обязательства; чистая стоимость для акционеров.
Вторичное размещение
Продажа акций после IPO.
Выделение (спин-офф)
Создание независимой компании из подразделения.
Дата расчётов
Дата фактической передачи ценных бумаг и денег.
Дробление акций
Увеличение количества акций с пропорциональным снижением цены.
Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A)
Операционные расходы кроме себестоимости.
Короткая продажа
Продажа заимствованных акций с целью откупить дешевле.
Короткий интерес
Количество акций, проданных в короткую.
Коэффициент Сортино
Избыточная доходность на единицу downside риска.
Коэффициент Шарпа
Избыточная доходность на единицу риска.
Краткосрочная задолженность
Долг со сроком погашения менее года.
Малая капитализация
Компании с рыночной капитализацией <$2 млрд.
Оценка по частям
Оценка компании как суммы стоимости её подразделений.
Ошибка выжившего
Анализ только выживших, игнорируя неудачи.
Ошибка невозвратных затрат
Учёт уже понесённых затрат в решениях.
Падающая звезда
Медвежий разворотный паттерн с длинной верхней тенью.
Поддержка и сопротивление
Ценовые уровни, где покупки/продажи усиливаются.
Продажи сопоставимых магазинов
Рост продаж в магазинах, работающих более года.
Проскальзывание
Разница между ожидаемой и фактической ценой исполнения.
Простая скользящая средняя (SMA)
Среднее арифметическое цен за период.
Ротация секторов
Перемещение капитала между секторами в зависимости от цикла.
Свинг-трейдинг
Торговля с удержанием позиций от дней до недель.
Своп-спред
Разница между ставкой свопа и доходностью казначейских.
Сезонность
Регулярные паттерны, повторяющиеся в определённые периоды.
Секторный ETF
ETF, инвестирующий в один сектор экономики.
Симметричный треугольник
Фигура консолидации со сходящимися линиями тренда.
Системный риск
Недиверсифицируемый рыночный риск.
Социально ответственное инвестирование (SRI)
Инвестирование с учётом этических критериев.
Специальный дивиденд
Разовый дивиденд сверх регулярных выплат.
Спред-дюрация
Чувствительность цены облигации к изменению кредитного спреда.
Стандартное отклонение
Мера разброса доходности вокруг среднего.
Стиль-дрифт
Отклонение фонда от заявленной инвестиционной стратегии.
Стоп-лимит ордер
Стоп-ордер, становящийся лимитным при активации.
Стоп-ордер
Ордер, активируемый при достижении определённой цены.
Стохастический осциллятор
Моментум-индикатор, сравнивающий закрытие с диапазоном.
Стрэддл
Покупка колла и пута с одинаковым страйком и датой.
Стрэнгл
Покупка колла и пута с разными страйками.
Сумма частей (SOTP)
Метод оценки конгломератов по отдельным сегментам.
Умная бета
Стратегии, систематически использующие факторы для отбора.
Устойчивый темп роста
Максимальный рост без внешнего финансирования.
Фактор размера
Инвестиционный фактор, отбирающий малые компании.
Фонд погашения
Обязательство эмитента откладывать средства на погашение облигаций.
Цена страйка
Цена исполнения опциона.
Шорт-сквиз
Резкий рост цены, вынуждающий коротких продавцов закрывать позиции.
SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам)
Главный регулятор рынка ценных бумаг США.
SPAC (Компания специального назначения)
Публичная компания-оболочка для слияния с частной компанией.
T
Временная стоимость
Часть цены опциона сверх внутренней стоимости.
Казначейская нота
Среднесрочная облигация правительства США (2-10 лет).
Казначейская облигация
Долгосрочная облигация правительства США (20-30 лет).
Казначейские акции
Акции компании, выкупленные и находящиеся в её владении.
Казначейский вексель
Краткосрочная ценная бумага правительства США (до 1 года).
Коэффициент Трейнора
Избыточная доходность на единицу системного риска (бета).
Материальная балансовая стоимость
Балансовая стоимость без нематериальных активов.
Материальные активы
Физические активы: здания, оборудование, запасы.
Налогово-эквивалентная доходность
Доходность муниципальной облигации, эквивалентная налогооблагаемой.
Общие активы
Сумма всех активов компании.
Общие обязательства
Сумма всех обязательств компании.
Ошибка отслеживания
Стандартное отклонение разницы доходностей портфеля и бенчмарка.
Приостановка торгов
Временная остановка торговли акцией или рынком.
Сбор налоговых убытков
Продажа убыточных позиций для снижения налогов.
Скользящий стоп
Стоп-ордер, который движется за ценой.
Тематическое инвестирование
Инвестирование на основе долгосрочных трендов.
Тендерное предложение
Публичное предложение о выкупе акций.
Тета
Скорость потери временной стоимости опциона.
Торговый дефицит
Превышение импорта над экспортом.
Торговый объём
Количество акций, торгуемых за период.
Три белых солдата
Трёхсвечный бычий разворотный паттерн.
Три чёрных вороны
Трёхсвечный медвежий разворотный паттерн.
Тройная вершина
Медвежья разворотная фигура с тремя максимумами на одном уровне.
Тройное дно
Бычья разворотная фигура с тремя минимумами на одном уровне.
Фонд целевой даты
Фонд, автоматически меняющий распределение к целевому году.
TIPS (казначейские облигации с защитой от инфляции)
Облигации США с индексацией на инфляцию.
Trailing P/E (Скользящее P/E)
Коэффициент P/E на основе фактической прибыли за последние 12 месяцев.
TWAP (средневзвешенная по времени цена)
Алгоритм исполнения с равномерным распределением ордера по времени.
U
V
Акции стоимости
Акции с низкими мультипликаторами относительно фундаментальных показателей.
Вега
Чувствительность цены опциона к изменению волатильности.
Венчурный капитал
Финансирование стартапов и молодых компаний.
Вертикальный спред
Опционная стратегия с разными страйками, одной датой истечения.
Волатильность
Степень изменчивости цены актива.
Ловушка стоимости
Дешёвая акция, остающаяся дешёвой из-за фундаментальных проблем.
Профиль объёма
Распределение торгового объёма по ценовым уровням.
Спред оценки
Разница в мультипликаторах между сегментами рынка.
Стоимостное инвестирование
Покупка акций ниже внутренней стоимости.
Стоимость под риском (VaR)
Максимальный ожидаемый убыток с заданной вероятностью.
Фактор стоимости
Инвестиционный фактор, отбирающий дешёвые акции.
VIX (индекс волатильности)
Индикатор ожидаемой волатильности S&P 500.
VWAP (средневзвешенная по объёму цена)
Средняя цена, взвешенная по объёму торговли.
W
Взвешенная скользящая средняя (WMA)
Скользящая средняя с линейно растущими весами.
Оборотный капитал
Оборотные активы минус краткосрочные обязательства.
Оконное украшение
Улучшение отчётности портфеля перед отчётной датой.
Правило фиктивной продажи
Запрет на вычет убытка при откупе той же акции.
Williams %R (Процентный диапазон Уильямса)
Осциллятор импульса, показывающий положение цены относительно диапазона.
Y
Z
О глоссарии
Этот финансовый глоссарий объясняет ключевые термины инвестирования и трейдинга простым и практичным языком.
Используйте его, чтобы понимать отчеты, сравнивать компании и принимать более взвешенные решения с Qiltrack AI.