Определение
TWAP делит большой ордер на равные части и исполняет равномерно в течение периода. Цель — средняя цена за время исполнения, минимизация market impact.
Формула
TWAP = Sum of Prices at Each Interval / Number of Intervals
Пример
TWAP: 100 000 акций за 4 часа = 25 000 акций/час равномерно.
Вопросы и ответы
Что такое TWAP (средневзвешенная по времени цена)?
Алгоритм исполнения с равномерным распределением ордера по времени.
Как рассчитывается TWAP (средневзвешенная по времени цена)?
Распространенная формула для TWAP (средневзвешенная по времени цена): TWAP = Sum of Prices at Each Interval / Number of Intervals
Почему TWAP (средневзвешенная по времени цена) важно?
TWAP (средневзвешенная по времени цена) помогает инвесторам оценивать trading mechanics и принимать более обоснованные решения.