Определение
Roll-down return — дополнительная доходность при нормальной кривой, когда облигация «скатывается» к более низким ставкам по мере приближения к погашению.
Формула
Roll-Down = Price at Shorter Maturity - Current Price (assuming unchanged curve)
Пример
При нормальной кривой 10-летняя облигация через год станет 9-летней с более низкой доходностью = рост цены.
Вопросы и ответы
Что такое Доходность скатывания?
Доходность от движения облигации по кривой к погашению.
Как рассчитывается Доходность скатывания?
Распространенная формула для Доходность скатывания: Roll-Down = Price at Shorter Maturity - Current Price (assuming unchanged curve)
Почему Доходность скатывания важно?
Доходность скатывания помогает инвесторам оценивать fixed income и принимать более обоснованные решения.