Определение
Make-whole call позволяет эмитенту досрочно погасить облигацию, но по цене, компенсирующей инвестору потерянные проценты. Цена рассчитывается как NPV оставшихся выплат по определённой ставке.
Формула
Make-Whole Price = PV of Remaining Cash Flows at Treasury + Spread
Пример
Эмитент выкупает облигацию досрочно, платя 105% номинала плюс накопленный процент.
Вопросы и ответы
Что такое Досрочное погашение по справедливой цене?
Право эмитента выкупить облигацию с компенсацией инвестору.
Как рассчитывается Досрочное погашение по справедливой цене?
Распространенная формула для Досрочное погашение по справедливой цене: Make-Whole Price = PV of Remaining Cash Flows at Treasury + Spread
Почему Досрочное погашение по справедливой цене важно?
Досрочное погашение по справедливой цене помогает инвесторам оценивать fixed income и принимать более обоснованные решения.