金融用語集
投資・トレード・市場用語を分かりやすく解説します。
1
A
A/Dライン
株式への資金流入または流出を示す出来高ベースの指標。
ADR（米国預託証券）
外国企業の株式を表章し、米国で取引される証券。
アクティブ運用
ベンチマークを上回ることを目指し、運用担当者が証券を選定する投資アプローチ。
アクルーアル比率
営業キャッシュフローに裏付けられていない利益の割合。
アスク価格
売り手が証券を売却するために提示する最低価格。
アセンディングトライアングル
水平なレジスタンスラインと上昇するサポートラインで構成される強気のチャートパターン。
アット・ザ・マネー (ATM)
行使価格が現在の株価と等しいオプション。
アトリビューション分析
ポートフォリオのリターンをその構成要素に分解すること。
アナリストレーティング
証券アナリストによる、株式の買い、中立（ホールド）、売りの推奨。
アベレージ・トゥルー・レンジ (ATR)
価格変動の平均的な範囲を測定するボラティリティ指標。
アメリカン・オプション
満期日までのいつでも権利行使が可能なオプション。
アルゴリズム取引
コンピュータープログラムを用いて、取引戦略を自動的に実行すること。
アルファ
ベンチマーク指数と比較した投資の超過収益。
アンカリングバイアス
意思決定の際に、最初に提示された情報に過度に依存してしまう認知バイアス。
エージェンシー債
ファニーメイなどの政府系機関が発行する債券。
経過利子
前回のクーポン支払い日以降に債券で発生した利子。
減価償却累計額
固定資産に対して時間の経過とともに計上された減価償却費の合計額。
資産配分
投資を異なる資産クラスに戦略的に配分すること。
時間外取引
通常の市場取引時間後、通常は米国東部時間午後4時から午後8時に行われる取引。
償却
無形資産の費用化、または借入元本の段階的な返済。
絶対的評価
競合他社との比較を行わず、企業のファンダメンタルズのみに基づいて企業を評価すること。
全数約定条件付き注文 (AON)
全数量が約定するか、全く約定しないかのいずれかとなる注文で、即時約定の要件はないもの。
総資産回転率
資産1ドルあたりで生み出される収益。
適格投資家
米国SECの基準を満たし、特定の未登録証券に投資できる個人または法人。
年次報告書 (10-K)
企業の事業内容と財務状況を網羅した年次の報告書。
買掛金
企業が受け取った商品やサービスに対して、サプライヤーに支払うべき金額。
買収
ある企業が別の企業の支配的持分を購入すること。
売掛金
企業が顧客に提供した商品やサービスに対して、顧客から受け取るべき金額。
平均方向性指数 (ADX)
方向に関わらずトレンドの強さを測定する指標。
B
バイ・アンド・ホールド
証券を購入し、変動に関係なく長期保有する長期戦略。
バタフライスプレッド
ブルスプレッドとベアスプレッドを組み合わせた、中間権利行使価格を共有するニュートラル戦略。
ブラケット注文
エントリー、利益確定、損切りからなる三つの注文を組み合わせたもの。
ブラック・ショールズ・モデル
ヨーロピアンオプションの価格を評価するための数学モデル。
ブルフラッグ
急激な上昇の後に下降傾斜の保ち合いが続く強気の継続パターン。
ブルペナント
強気継続のパターンで、急騰後にトレンドラインが収束する。
ブレイクアウェイギャップ
新しいトレンドの開始時に発生し、サポートラインまたはレジスタンスラインを突破するギャップ。
ブレークイーブンインフレ率
物価連動国債（TIPS）と名目国債が同等のリターンを提供するインフレ率。
ブロック取引
市場外で相対取引される大口の証券取引。
ベアフラッグ
急激な下落に続いて、上向きに傾斜した保ち合いを形成する弱気の継続パターン。
ベアペナント
急激な下落に続いて、収束するトレンドラインを形成する弱気の継続パターン。
ベーシスポイント (bp)
0.01%に等しい単位で、金利変動の測定によく用いられる。
ベータ (β)
株式の市場全体に対する相対的なボラティリティの尺度。
ベンチマーク
投資パフォーマンスを測定するための基準。
ボリンジャーバンド
移動平均線の上と下に配置されるボラティリティを示す帯。
強気相場
価格が上昇している、または上昇すると予想される市場の状態。
強気抱き線
2本のローソク足からなる強気転換パターンで、2本目のローソク足が1本目を完全に包み込む。
債券
投資家が借り手に対して行った貸付を表す固定所得証券。
債券ETF
債券ポートフォリオに投資する上場投資信託。
債券のデフォルト
債券発行体が、必要な利息または元本の支払いを怠ること。
債券ファンド
主に債券に投資する投資信託またはETF。
債券ラダー
償還日をずらして保有する債券ポートフォリオ。
最良買気配・最良売気配 (BBO)
市場で利用可能な最高買気配と最低売気配。
自社株買い
企業が自社の株式を市場から買い戻すこと。
自社株買い利回り
株式の買い戻しを通じて還元される時価総額の割合。
弱気の包み足
2本のローソク足で構成される弱気の反転パターンで、2本目のローソク足が1本目を完全に包み込む。
弱気相場
価格が下落している、または下落すると予想される市場状況。
受注残高 (バックログ)
受注済みだが未履行の注文の金額。
純資産額
企業の貸借対照表に基づく純資産額。
損益分岐点
総収入が総費用と等しくなる売上水準。
貸借対照表 (バランスシート)
ある時点における資産、負債、純資産を示す財務諸表。
買値
買い手が証券に対して支払う意思のある最高価格。
買値と売値のスプレッド
証券の最高買値と最低売値の差。
買埋め
ショートポジションを決済するために株式を購入すること。
普通株式発行済株式数 (基本的発行済株式数)
現在発行され、投資家によって保有されている実際の株式数。
優良株
規模が大きく、確立されており、財務的に健全で評判の良い企業の株式。
C
CAPEレシオ（シラーPER）
10年間のインフレ調整後平均利益を使用した景気調整後PER。
カーボンフットプリント
企業が直接的および間接的に排出する温室効果ガスの総量。
カイキン・オシレーター
A/Dラインの3日EMAと10日EMAの差。
カップ・アンド・ハンドル
カップと取っ手のような形状を示す強気継続パターン。
カバードコール
保有している株式に対してコールオプションを売る戦略。
カラー戦略
カバードコールとプロテクティブプットを組み合わせた防御戦略。
カルマーレシオ
平均年間収益率と最大ドローダウンを比較する指標。
カレンダースプレッド
同一の権利行使価格で満期日が異なるオプションのスプレッド。
カントリーリスク
特定の国に投資することに関連するリスク。
キャッシュコンバージョンサイクル (CCC)
在庫の支払いから顧客からの回収までの日数。
キャッシュフロー計算書
営業活動、投資活動、財務活動からの現金の動きを示す財務諸表。
キャッシュフロー対純利益比率
営業キャッシュフローを純利益で割ったもの。
キャリートレード
低金利で資金を借りて、より高い利回りの資産に投資すること。
クーポンレート
債券の額面金額に基づいて支払われる年間の利率。
クレジットスプレッド（オプション）
ポジションをオープンする際にネットプレミアムを受け取るオプションのスプレッド。
クレジットスプレッド（債券）
社債と類似の満期の国債との利回り差。
クローズドエンド型ファンド
取引所で取引される固定数の株式を発行するファンド。
コーポレート・ガバナンス
企業を指揮・管理するルールと慣行の体系。
コーラブル債
発行体が満期前に償還できる債券。
コールオプション
特定の価格で資産を購入する権利を保有者に与える契約。
コモディティ
取引可能な原材料または主要農産物。
コンセンサス予想
企業収益または売上高に関するアナリスト予測の平均値。
コンベクシティ
債券価格と利回りの関係における曲率の尺度。
サーキットブレーカー
パニック売りを防ぐために、深刻な市場の下落によってトリガーされる自動取引停止。
ローソク足パターン
将来の値動きを予測するために使用される、価格チャート上の視覚的なパターン。
為替リスク
為替レートの変動が投資収益に影響を与えるリスク。
確証バイアス
既存の信念を裏付ける情報を探し、矛盾する証拠を無視する傾向。
逆張り投資
市場の一般的なセンチメントに逆らう戦略。
共分散
2つの資産が方向的にどのように連動するかを示す指標。
偶発債務
将来の不確実な事象に依存する可能性のある債務。
景気循環株
業績が景気変動に大きく左右される株式。
現在利回り
債券の年間クーポン支払額を現在の市場価格で割ったもの。
貢献利益
売上高から変動費を差し引いたもので、固定費と利益を賄うために利用できる金額。
資本資産評価モデル (CAPM)
リスクと期待収益率の関係を示すモデル。
社債
企業が資金調達のために発行する債券。
社債スプレッド
社債が国債に対して支払う利回りプレミアム。
商品チャネル指数（CCI）
価格の統計的平均からの乖離を測定するオシレーター。
消費者信頼感
消費者による経済および自身の財政状況に対する楽観度を示す指標。
消費者物価指数（CPI）
消費者が購入する商品やサービスのバスケットの価格変動を追跡する指標。
信用格付け
格付け機関による借り手の信用力の評価。
設備投資
不動産や設備などの有形資産を取得、アップグレード、または維持するために使用される資金。
設備投資
不動産、設備、施設などの固定資産への支出。
相関
2つの投資対象が互いにどのように連動して動くかを測る統計的指標。
調整局面
資産価格が最近の高値から10％以上下落すること。
転換社債
一定数の自社株式に転換できる社債。
売上原価
販売された商品またはサービスを生産するための直接的な費用。
複合レバレッジ（総合レバレッジ）
営業レバレッジと財務レバレッジの複合効果。
流動資産
1年以内に現金化されると予想される資産。
流動負債
1年以内に支払期日が到来する債務。
類似企業分析（コンプス）
類似の上場企業と比較して企業を評価する評価方法。
D
DCF法 (ディスカウントキャッシュフロー)
将来のキャッシュフローを現在価値に割り引く評価方法。
DV01（ドル・バリュー・オブ・ゼロワン）
利回りが1ベーシスポイント変動した場合の価値のドル建て変動額。
ダークプール
機関投資家が匿名で大量の株式を取引する私設取引システム。
ダイレクト・インデックス運用 (Dairekuto Indekkusu Un'you)
ファンドを購入するのではなく、個別の株式を保有してインデックスを再現すること。
ダイレクト・リスティング (Dairekuto Risutingu)
引受業者なしで既存の株式を売却することにより、企業が株式公開する方法。
ダブルトップ
ほぼ同じレベルで2つのピークを形成する弱気転換パターン。
ダブルボトム
ほぼ同じレベルで2つの谷を形成する強気転換パターン。
ディープバリュー投資
質に関係なく、著しく過小評価されている株式を購入する極端なバリュー投資アプローチ。
デイトレード
同じ取引日中に有価証券を売買すること。
ディフェンシブ株
景気後退時でも安定している、生活必需品やサービスを提供する企業の株式。
デビットスプレッド
オプション取引において、ポジション組成時にネットでプレミアムを支払うスプレッド。
デュポン分析
ROEをマージン、回転率、レバレッジの要素に分解すること。
デュレーション（債券）
金利変動に対する債券価格の感応度を示す指標。
デルタ（オプションのグリークス）
原資産が1ドル変動した場合のオプション価格の変化量。
ドルコスト平均法
市場の状況に関係なく、一定金額を定期的に投資すること。
ドンチャンチャネル
n期間における最高値と最安値によって形成されるチャネル。
ドンチャンチャネル
一定期間の最高値と最安値を示すチャネル。
下降トライアングル
フラットなサポートラインと下降するレジスタンスラインを持つ弱気パターン。
希薄化 (Kihaku-ka)
新株発行により既存株主の持株比率が低下すること。
希薄化後発行済株式数
ストックオプション、ワラント、転換社債など、潜在的な株式をすべて含めた株式数。
繰延収益
商品やサービスが提供される前に受け取った現金。
減価償却
資産の取得原価を耐用年数にわたって体系的に配分すること。
債務償還余裕率
営業利益を総債務返済額で割ったもの。
十字線
始値と終値がほぼ同じで、迷いを示すローソク足。
処分効果 (Shobun Kouka)
利益が出ている資産を早めに売却し、損失が出ている資産を長く保有する傾向。
当日限り注文
約定されなかった場合、取引日の終わりに失効する注文。
配当貴族銘柄 (Haitou Kizoku Meigara)
S&P500構成銘柄で、25年以上連続して増配している企業。
配当再投資
配当金を自動的に株式の追加購入に充てること。
配当取り戦略
配当落ち日前に株式を購入し、配当金を受け取る戦略。
配当利回り
企業の株価に対する配当金の割合を示す財務指標。
負債資本比率
総負債と株主資本を比較するレバレッジ比率。
E
EBIT（利払い前・税引前利益）
金融費用と税金控除前の営業利益。
EBITDA（利払い前・税引前・減価償却前利益）
利息、税金、減価償却費控除前の利益。
EBITDAマージン
収益に対するEBITDAの割合。
ESG投資
環境、社会、ガバナンスの要素を考慮した投資アプローチ。
EV/EBITDA倍率
企業価値を、利払い前・税引前・減価償却前利益と比較するバリュエーション倍率。
EV/売上高倍率 (EV/売上高)
企業価値を総売上高と比較するバリュエーション指標。
アーニングズ・サプライズ
実際利益と市場予想のコンセンサスとの差。
ヨーロピアンオプション
満期日にのみ権利行使できるオプション。
一株当たり利益（EPS）
企業の利益を発行済み株式数で割ったもの。
益回り
株価収益率（PER）の逆数で、株価に対する利益の割合を示す。
株式リスクプレミアム
株式投資が提供する、リスクフリーレートを上回る超過収益。
企業価値 (EV)
企業の株式と負債の合計から現金を差し引いた総価値。
景気循環
経済の拡大と縮小の自然な変動。
経済的な堀
企業の利益を保護する持続可能な競争優位性。
経済的付加価値 (EVA)
営業利益から投下資本コストを差し引いたもの。
経費率 (Keihiritsu)
ファンドが徴収する年間手数料を資産の割合で示したもの。
決算報告書
企業の収益、費用、および利益を詳述する四半期ごとの財務諸表。
権利行使 (けんりこうし) (オプション)
オプションの保有者が、原資産を売買する権利を行使すること。
効率的フロンティア
各リスクレベルで最大のリターンを提供する最適なポートフォリオの集合。
指数平滑移動平均 (Shisuu Heikatsu Idou Heikin)
直近の価格に重点を置いた移動平均。
宵の明星 (よいのみょうじょう)
上昇トレンドの終焉を示す3本のローソク足からなる弱気転換パターン。
上場投資信託 (じょうじょうとうししんたく) (ETF)
株式市場で取引される、複数の資産を保有する投資ファンド。
新興国市場
急速な成長を遂げているが、投資リスクの高い発展途上国経済。
配当落ち日 (はいとうおちび)
株式が、宣言された配当金を受け取る権利なしで取引を開始する日。
満期日 (Mankibi)
オプション契約を行使できる最終日。
利益の質
報告された利益が真の経済的パフォーマンスをどれだけ反映しているか。
F
FINRA（金融取引業規制機構）
ブローカー・ディーラーの自主規制機関。
FOMO（取り残されることへの恐れ）
収益性の高い機会を逃すことへの恐れに基づく不安主導型の投資。
Form 10-K (年次報告書)
米国SECが上場企業に義務付ける年次報告書。
Form 10-Q (四半期報告書)
米国SECが四半期ごとに3回提出を義務付ける報告書。
Form 4 (役員・主要株主の株式取引報告書)
役員による自社株取引を2営業日以内に報告するSECへの提出書類。
Form 8-K (重要事実報告書)
定期報告書提出の合間に発生した重要な事象を報告するためのSECへの提出書類。
フィボナッチ・エクステンション
潜在的な価格目標を予測するために使用される100％を超える水準。
フィボナッチ・リトレースメント
フィボナッチ比率に基づいて潜在的なサポート/レジスタンスを示す水平線。
フィル・オア・キル (FOK)
即座に完全に執行されるか、完全にキャンセルされる注文。
フリーキャッシュフロー・マージン
売上高に対するフリーキャッシュフローの割合。
フリーキャッシュフロー（FCF）
事業運営と設備投資に必要な資金を差し引いた後に残る現金。
フロンティア市場
新興市場よりも小規模で、発展の遅れた市場。
下降ウェッジ
下降傾向の収束するトレンドラインを持つ強気パターン。
額面価格 (Gakumen Kakaku) / パ—価額 (Paa Kakaku)
満期時に償還される債券の名目価値。
固定支払保証倍率
すべての固定財務義務をカバーするために利用可能な収益。
公正価値 (Kousei Kach)
合意された評価方法に基づく、資産の合理的な価格。
財務キャッシュフロー
負債、株式、および配当取引からのキャッシュフロー。
財務レバレッジ
負債を利用して自己資本に対するリターンを拡大すること。
受託者
他者の最善の利益のために行動する法的義務を負う人または団体。
受託者責任
顧客の資産を管理する際に、顧客の最善の利益のために行動する法的義務。
先物契約
将来の期日と価格で資産を売買する標準化された契約。
単元未満株
1単元に満たない株式の所有権。
浮動株
一般取引に利用可能な株式数。
変動利付債
参照金利に基づいて利払い額が調整される債券。
約定
有価証券の売買注文が完了すること。
予想PER (予想株価収益率)
実績収益の代わりに、予想される将来の収益を使用するバリュエーション指標。
連邦準備制度
米国の金融政策を担当する中央銀行制度。
G
GARP (適正価格での成長)
割高ではない成長株を探す投資戦略。
ガンマ
原資産価格が1ドル変動した場合のデルタの変化率。
ギャップ (プライスギャップ)
2つのセッション間で取引が行われなかった価格の不連続性。
ギャップ (プライスギャップ)
チャート上で、セッション間に取引が行われなかった領域。
グレアム数（グレアムすう）
ベンジャミン・グレアムのバリュー投資原則に基づく公正価値の推定値。
グロース株
市場平均よりも速いペースで売上高と収益が成長すると予想される企業の株式。
グロース投資
平均よりも速いペースで収益が成長すると予想される企業に焦点を当てた戦略。
グローバル投資
国内および国際的な有価証券を含む投資アプローチ。
のれん
買収において支払われたプレミアムを表す無形資産。
期間指定注文（きかんしていちゅうもん）/ ＧＴＣ注文（ジーティーシーちゅうもん）
約定、取消、または証券会社が指定する期限まで有効な注文。
業績予想
企業が予想する将来の財務実績に関する、将来を見据えた声明。
金（きん）
安全資産として利用されることが多い貴金属。
国内総生産（こくないそうせいさん）/ GDP（ジーディーピー）
特定の期間内に国内で生産されたすべての商品およびサービスの総額。
売上総利益
売上高から、商品またはサービスの生産にかかる直接コストを差し引いたもの。
売上総利益率
売上高に対する売上総利益の割合。
H
ハーディング
独立した分析ではなく、群衆の投資判断に従うこと。
ハイイールド債（ジャンク債）
投資適格未満の格付けで、リスクが高いため高い利回りを提供する債券。
ハンマー
強気転換の兆候を示すローソク足パターンで、短い実体と長い下ヒゲを持つ。
ヘッジファンド
多様な戦略を用いてリターンを生み出す私的な投資ファンド。
ヘッドアンドショルダー
3つのピークを持つ反転パターンで、中央のピークが最も高い。
後知恵バイアス
結果を知った後で、過去の出来事が予測可能だったと信じる傾向。
高頻度取引
アルゴリズムを使用してミリ秒単位で注文を執行する自動取引。
首吊り線
弱気転換の兆候を示すローソク足パターンで、ハンマーと同一の形状だが、上昇トレンドの後に現れる。
住宅着工件数
特定の期間に開始された新しい住宅建設プロジェクトの数。
孕み線
2本のローソク足からなるパターンで、2本目のローソク足が1本目のローソク足の中に完全に含まれる。
I
IVクラッシュ
予想されたイベント後にインプライド・ボラティリティが急激に低下すること。
アイアンコンドル
ブルプットスプレッドとベアコールスプレッドを組み合わせた中立的なオプション戦略。
イン・ザ・マネー (ITM)
直ちに権利行使すれば利益が出る、本質的価値のあるオプション。
インカム投資
配当や利子などから定期的なキャッシュフローを生み出すことに焦点を当てた投資戦略。
インサイダー取引
重要未公開情報に基づく有価証券の売買。
インターバルファンド
一定の間隔で自社株式の買い付けを定期的に行うファンド。
インタレスト・カバレッジ・レシオ
EBITを支払利息で割ったもので、債務償還能力を測定します。
インデックスファンド
特定の市場インデックスのパフォーマンスに連動するように設計されたファンド。
インデックス投資
市場インデックスのパフォーマンスを再現するパッシブな投資戦略。
インパクト投資
リターンとともに、ポジティブな社会的/環境的インパクトを生み出す投資。
インフォメーション・レシオ
トラッキング・エラーに対するリスク調整済みアクティブリターンの尺度。
インプライド・ボラティリティ (IV)
オプション価格から推測される、将来の価格変動に対する市場の期待。
インフラ投資
輸送や公益事業などの不可欠な物理的システムへの投資。
インフレーション
商品やサービスの一般的な価格水準が時間の経過とともに上昇する率。
カラカサ
小さな実体と長い上ヒゲを持つ潜在的な強気転換。
一目均衡表
支持線、抵抗線、トレンド、モメンタムを示す総合的な指標。
逆イールドカーブ
短期金利が長期金利を上回る場合で、しばしば景気後退の兆候。
逆ヘッドアンドショルダー
3つの谷を持つ強気転換パターンで、中央が最も低い。
金利
資金を借りる際のコスト、または資金を貸し出す際の収益であり、通常はパーセンテージで表示されます。
金利リスク
金利上昇時に債券価格が下落するリスク。
在庫
販売のために保有されている商品、または生産に使用される材料。
在庫回転率
一定期間に在庫が販売され、補充される回数。
新規株式公開（IPO）
企業が初めて一般投資家に株式を販売すること。非公開企業から公開企業への移行。
即時約定・一部約定拒否 (IOC)
未約定部分をキャンセルして、即時約定を要求する注文。
損益計算書
一定期間における収益、費用、および利益を示す財務諸表。
投資キャッシュフロー
投資および資産購入に使用または生成された現金。
投資適格
BBB-以上の格付けを持つ債券。デフォルトリスクが比較的低いことを示す。
本質的価値
ファンダメンタル分析に基づいて計算された、企業の真の価値。
無形資産
特許やブランドなど、経済的価値のある非物理的な資産。
K
L
LEAPS（リープス）
満期日が1年以上先である長期オプション。
レバレッジ
潜在的な投資収益を増加させるために、借入資本またはデリバティブを利用すること。
ロードファンド
購入または売却時に販売手数料を徴収する投資信託。
ロックアップ期間
新規株式公開（IPO）後、内部者が株式を売却できない期間。
ロックアップ期間 (ロックアップきかん)
新規株式公開（IPO）後、インサイダーが株式を売却することを禁止されている期間。
指値注文 (さしねちゅうもん)
指定した価格以下での買い、または指定した価格以上での売り注文。
清算価値 (せいさんかち)
企業がすべての資産を売却し、すべての負債を支払った場合の推定価値。
損失回避
同等の利益を得るよりも損失を回避することを好む傾向。
大型株
一般的に時価総額が100億ドルを超える企業。
長期負債
1年超の将来に満期を迎える債務。
低ボラティリティ・ファクター
価格変動の低い株式をターゲットとするファクター戦略。
流動性 (りゅうどうせい)
資産が価格に大きな影響を与えることなく売買できる容易さ。
M
MACD（移動平均収束拡散）
2つの移動平均間の関係を示すトレンドフォロー型のモメンタム指標。
マーケット・インパクト
取引が証券の価格に与える影響。
マーケット・デプス
市場が価格に大きな影響を与えずに大量の注文を処理できる能力。
マーケットメイカー
流動性を提供するために、証券の買い気配と売り気配を継続的に提示する企業。
マネーフローインデックス (MFI)
出来高加重型のRSIで、出来高データを取り入れたもの。
マルチプル拡大
評価倍率が上昇し、収益成長以上に株式リターンが押し上げられること。
マルチプル縮小
評価倍率が低下し、収益が成長しても株価が下落すること。
メイクホールコール
早期償還時に債券保有者を補償するコール条項。
モメンタム・ファクター
最近のパフォーマンスが好調な株式に投資するファクター戦略。
モメンタム指標（モメンタムしひょう）
特定の期間における価格変動率の尺度。
モメンタム投資（モメンタムとうし）
最近のパフォーマンスが好調な資産を購入する戦略。
モンテカルロ・シミュレーション
ランダムサンプリングを用いて結果を予測するモデリング手法。
安全域（あんぜんいき）
本質的価値と購入価格の差額であり、誤りから保護するもの。
移動平均 (いどうへいきん)
特定の期間における平均値を計算して、価格データを平滑化する指標。
引け成り (ひけなり)
取引日の終値で約定する注文。
株式時価総額
企業の未発行株式の総市場価値。
丸坊主 (まるぼうず)
影がなく、買い手または売り手の完全な優位性を示すローソク足。
寄り付き成り (よりつきなり)
取引日の始値で約定する注文。
経済的な堀（けいざいてきなほり）
競争相手から企業を守る持続可能な競争優位性。
現代ポートフォリオ理論（げんだいポートフォリオりろん）
特定のリスクレベルに対してリターンを最大化するようにポートフォリオを構築するためのフレームワーク。
合併 (がっぺい)
2つの企業が1つの事業体に統合されること。
最大ドローダウン (さいだいドローダウン)
一定期間におけるポートフォリオ価値の最大の下落幅（ピークからトラフまで）。
市場センチメント (しじょうセンチメント)
市場または有価証券に対する投資家の全体的な姿勢。
時価総額（じかそうがく）
企業の未発行株式の総市場価値。
住宅ローン担保証券 (MBS)
住宅ローン債権を担保とする債券。
信用取引（しんようとりひき）
証券を購入するために証券会社から資金を借りること。
成行注文 (なりゆきちゅうもん)
最良の価格で即座に有価証券を売買する注文。
地方債
州または地方自治体によって発行される債券で、多くの場合、非課税です。
中型株 (ちゅうがたかぶ)
一般的に時価総額が20億ドルから100億ドルの企業。
追証（おいしょう）
口座の自己資本が維持証拠金要件を下回った場合に、証券会社が追加資金を要求すること。
投資信託
多くの投資家から資金を集めて運用する、専門家が運用する投資ファンド。
平均回帰 (へいきんかいき)
価格は長期的にはその歴史的な平均値に戻る傾向があるという理論。
満期日 (まんきび)
債券の元本が償還され、利払いが終了する日。
明けの明星 (Ake no Myōjō)
下降トレンドの終焉を示す3本のローソク足からなる強気転換パターン。
N
NAVディスカウント/プレミアム
市場価格と1株当たり純資産額との差。
ネイキッドオプション
原資産または相殺ポジションを所有せずにオプションを売ること。
ネガティブ・プレッジ条項
発行体が他の債権者に資産を担保として提供することを禁止する誓約。
純資産額 (NAV)
ファンドの総資産から負債を差し引き、発行済株式数で割ったもの。
純利益
すべての費用、利息、税金を差し引いた後の最終的な利益。
純利益率
収益に対する純利益の割合。
O
アウト・オブ・ザ・マネー (OTM)
権利行使しても利益が出ない、本質的価値のないオプション。
オプション・プレミアム
オプション契約を購入するために支払われる価格。
オプションチェーン
原資産に対する利用可能なすべてのオプション契約の一覧。
オプションの割当
オプションの売り手が契約の義務を履行しなければならない場合。
オプション調整後スプレッド
組込オプションを調整した債券のスプレッド。
オフバランス項目
貸借対照表に記録されていない資産、負債、または資金調達。
オン・バランス・ボリューム
出来高と価格変動の関係を示す累積出来高指標。
オン・バランス・ボリューム
出来高と価格変動の関係を示す累積出来高指標。
営業キャッシュフロー
本業の事業活動から生み出される現金。
営業レバレッジ
固定費が営業利益の変化を拡大する度合い。
営業循環
在庫の購入から売上代金の回収までの期間。
営業利益（EBIT）
支払利息および税金控除前の本業からの利益。
営業利益率
売上高に対する営業利益の割合。
過信
市場予測や銘柄選択能力に対する過剰な自信。
端株
100株未満の株式の注文。
板情報
証券に対するすべての未約定の買い注文と売り注文の一覧。
未決済残高
決済されていないオプション契約の総数。
P
PBR (株価純資産倍率)
株価を1株あたり純資産で割った、株価評価指標。
PEGレシオ (株価収益率成長率)
予想される利益成長率でPERを調整したバリュエーション指標。
PER (株価収益率)
株価を1株あたり利益で割った、株価評価指標。
PSR (株価売上高倍率)
株価を1株あたり売上高で割った、株価評価指標。
パターンデイトレーダー
5営業日以内に4回以上のデイトレードを行うトレーダー。
パッシブ投資
市場インデックスに連動し、市場を上回ろうとしない投資戦略。
パラボリックSAR
トレンドフォロー型の指標で、潜在的なストップポイントと反転ポイントを提供します。
パリーパシュ
債権者または証券の間で同等の順位を意味する法律用語。
ピボットポイント
前日の価格に基づいて計算されたサポートとレジスタンスのレベル。
ピンリスク
満期日に株価がストライクプライス付近で引けた場合の、権利行使の不確実性リスク。
プットオプション
保有者が特定の価格で資産を売却する権利を与える契約。
プライスアクション
一定期間にわたってプロットされた証券の価格の動き。
プライベート・エクイティ
未公開企業への投資、または公開企業の買収。
プレシデント・トランザクション分析
過去の同業種におけるM&A取引の倍数を用いたバリュエーション手法。
プレマーケット取引
通常の取引時間外に行われる取引。通常、米国東部時間午前4時から午前9時30分まで。
プロテクティブプット
保有している株式の下落リスクから保護するためにプットオプションを購入すること。
ペアトレード
相関性の高い2つの証券を取引するマーケットニュートラル戦略。
ペーパートレード
仮想資金を使用して、経済的リスクなしに練習するシミュレーション取引。
ペニーストック
少額で取引される小型企業の株式で、通常1株あたり5ドル未満。
ポートフォリオの分散
リスクを軽減するために、さまざまな資産に投資を分散すること。
ポジションサイジング
リスクパラメータに基づいて、取引する株式数または契約数を決定すること。
委任状議決権行使
株主が指定した代理人を通じて企業の事項について議決権を行使すること。
株価キャッシュフロー倍率
株価と1株あたり営業キャッシュフローを比較するバリュエーション指標。
株価フリーキャッシュフロー倍率
時価総額とフリーキャッシュフローを比較するバリュエーション指標。
株価有形純資産倍率
株価と1株あたり有形純資産を比較するバリュエーション指標。
期限前返済リスク
借り手が予想よりも早くローンを返済し、元本が予想よりも早く返還されるリスク。
注文フローに対する支払い (PFOF)
ブローカーが特定のマーケットメーカーに注文を誘導することで受け取る報酬。
配当性向
利益のうち配当として支払われる割合。
買掛金回転率
企業がサプライヤーに支払う速さを示す指標。
目標株価
アナリストが特定の期間にわたって予測する株式の価格。
Q
クオリティファクター
財務的に強く、収益性の高い企業をターゲットとするファクター戦略。
四半期報告書 (しはんきほうこくしょ)
監査されていない財務諸表と事業の最新情報を含む四半期ごとの提出書類。
適格配当
通常の所得税率ではなく、低いキャピタルゲイン税率で課税される配当。
適正価格での優良株投資
公正なバリュエーションで質の高い企業に焦点を当てる投資アプローチ。
量的緩和 (りょうてきかんわ)
中央銀行が資産を購入して経済に流動性を供給する金融政策。
R
Reg T証拠金 (Reg T Shōko-kin)
連邦準備制度理事会（FRB）の規則で定められた当初証拠金要件。
Regulation FD (レギュレーションFD)
企業が重要な情報をすべての投資家に同時に開示することを義務付けるSEC規則。
リバランス
ポートフォリオの資産配分比率を定期的に目標値に戻すこと。
ロー (オプションのギリシャ文字)
金利が1%変動した場合のオプション価格の変化。
ロールダウンリターン
利回り曲線に沿って満期が短くなるにつれて債券価格が上昇することによるリターン。
株式併合 (Reverse Stock Split)
発行済株式数を減らし、株価を比例的に引き上げる企業行動。
株主割当増資
既存の株主が追加の株式を割引価格で購入できる募集。
近接性バイアス
将来を予測する際に、最近の出来事をより重視する傾向。
繰越利益
配当として分配されなかった累積利益。
景気後退
数ヶ月以上続く経済活動の著しい低下。
決定係数 (けっていけいすう) / R2乗 (アールじじょう)
ファンドの動きがベンチマークの動きによってどれだけ説明できるかの統計的尺度。
研究開発費 (けんきゅうかいはつひ)
新製品、サービス、または技術の開発への支出。
再調達価格（さいちょうたつかかく）
現在の価格で企業の資産を再調達するためのコスト。
再投資リスク (Sai-tōshi Risuku)
将来のキャッシュフローがより低い金利で再投資されるリスク。
残余利益
純利益から株主資本コストを差し引いたもの。
自己資本利益率 (ROE)
企業が株主資本をどれだけ効率的に利益を生み出すために活用しているかの指標。
実物資産
不動産、コモディティ、インフラなどの有形資産。
上昇ウェッジ
収束する上昇傾向線を持つ弱気パターン。
正味資産利益率 (RONA)
固定資産と正味運転資本に対する純利益の割合。
相対出来高（そうたいできだか）
その日の平均出来高と比較した現在の出来高。
相対評価（そうたいひょうか）
企業のマルチプルを同業他社または過去の平均と比較して企業を評価すること。
相対力指数（そうたいちからしすう）
最近の価格変動の速度と規模を測定するモメンタム指標。
総資産利益率
総資産に対する純利益の割合。
単元株 (タンゲンカブ)
株式取引における標準的な取引単位で、通常100株。
投下資本利益率
投下された長期資本に対する営業利益。
投下資本利益率
事業に投下された資本に対するEBITの割合。
投下資本利益率 (ROIC)
事業に投下された総資本に対する営業利益の割合。
売上高 (Revenue/Sales)
費用を差し引く前の、商品またはサービスの販売からの総収入。
売上債権回転率
企業が顧客から支払いを回収する速さを示す指標。
不動産投資信託（ふどうさんとうししんたく）
収益を生み出す不動産を所有、運営、または融資する会社。
変化率 (へんかりつ)
特定の期間における価格のパーセント変化。
保ち合い (Mochiai)
水平な支持線と抵抗線を持つ保ち合いパターン。
無リスク金利
リスクがゼロの投資から得られる理論上のリターン。
名簿確定日 (Meibo Kakutei-bi)
配当や議決権の権利確定のための基準日。
S
SPAC（特別買収目的会社）
未公開企業を買収するためにIPOを通じて資金調達を行うペーパーカンパニー。
SRI（社会的責任投資）
倫理的基準に基づいて企業を除外する投資戦略。
サイズファクター (小型株プレミアム)
小型企業が長期的に大企業よりも優れたパフォーマンスを発揮する傾向。
サム・オブ・ザ・パーツ評価
企業の各事業部門の価値を合計して企業価値を評価すること。
サム・オブ・ザ・パーツ評価
各事業セグメントを個別に評価する評価方法。
サンクコストの誤謬（ごびゅう）
すでに投下した資源のために、将来の見込みよりも投資を継続すること。
システマティックリスク
分散投資では軽減できない、市場全体に影響を与えるリスク。
シャープレシオ
リスク調整後収益率。総リスク単位当たりの超過収益を測定。
ショートスクイーズ
株価の急騰により、損失を回避するために空売り筋が買い戻しを余儀なくされること。
シンメトリカル・トライアングル
収束する支持線と抵抗線を持つ中立的なパターン。
スイングトレード
数日から数週間ポジションを保有する短期取引戦略。
スタイル・ドリフト
ファンドの投資が、その表明された投資スタイルから逸脱すること。
ストキャスティクス・オシレーター
一定期間における終値を、その期間の高値と安値の範囲と比較するモメンタム指標。
ストップリミット注文
ストップ機能と指値機能を組み合わせた注文で、ストップ価格がトリガーされると指値注文になります。
ストップ注文
指定されたトリガー価格に達すると、成行注文になる注文。
ストラドル
同一の権利行使価格でコールとプットの両方を購入するオプション戦略。
ストラングル
異なる権利行使価格のOTMコールとプットを買い建てるオプション戦略。
スピンオフ
子会社の株式を既存の株主に分配することにより、独立した会社を設立すること。
スプレッド・デュレーション
債券の価格がクレジット・スプレッドの変化にどれだけ敏感であるかを測る指標。
スマートベータ
時価総額加重以外の代替的な加重方式を用いるインデックス戦略。
スリッページ
約定価格と予想価格の差。
スワップスプレッド
同一満期のスワップレートと国債利回りの差。
セクターETF
特定の産業セクターに焦点を当てたETF。
セクターローテーション
経済サイクルに基づいてセクター間のポートフォリオ配分をシフトすること。
ソルティノレシオ
下方リスクのみを考慮したリスク調整後リターン。
株式分割
発行済株式数を増加させ、株価を比例的に引き下げる企業行動。
株主還元利回り
配当と自社株買いを通じて株主に還元される総現金。
株主資本
総資産から総負債を差し引いた残余価値。
既存店売上高 (キゾンテンウリアゲダカ)
開店後1年以上の店舗の売上高の比較。
季節性 (キセツセイ)
規則的な時間間隔で繰り返される予測可能なパターン。
空売り
株式を借りて売り、より低い価格で買い戻すことを意図する取引。
空売り残高
空売りされている株式の総数。
権利行使価格
オプションを行使できるあらかじめ定められた価格。
減債基金
満期前に債券の元本を徐々に返済するために積み立てられる基金。
支持線と抵抗線
株価が停止し、方向転換する傾向がある価格水準。
持続可能成長率
追加の外部資金調達なしに達成可能な最大成長率。
受渡日
証券取引が完了する日。
小型株
時価総額が通常3億ドルから20億ドルの企業。
生存者バイアス
期間中に生き残ったファンドのみを含めることによって、リターンを過大評価すること。
単純移動平均 (SMA)
特定の期間における終値の平均。
短期債務
1年以内に満期を迎える債務。
特別配当
通常の配当スケジュール外で支払われる一時的な配当。
二次募集 (ニジボシュウ)
企業が新規株式公開後に行う、新規または既存の株式の売出し。
販売費及び一般管理費 (販管費)
生産に直接結びつかない営業費用。
標準偏差
リターンが平均値からどれだけ分散しているかを統計的に測る指標。
米国証券取引委員会 (ベイコクショウケントリヒキイインカイ)
証券市場の規制と投資家保護を担当する米国の連邦機関。
流れ星
弱気転換の兆候。下部に小さな実体、上部に長い上影線を持つ。
T
TIPS（物価連動国債）
元本がインフレに応じて調整される米国財務省証券。
TWAP (時間加重平均価格)
一定期間における証券の平均価格。
セータ
オプションの価値が時間経過によって1日にどれだけ減少するかを示す指標。
ターゲット・デート・ファンド
目標とする退職年に合わせて自動的に資産配分を調整するファンド。
テーマ型投資
長期的なトレンドやテーマに焦点を当てた投資戦略。
トラッキングエラー
ポートフォリオとベンチマークのリターンの差の標準偏差。
トリプルトップ
ほぼ同じレベルで3つの山を形成する弱気のリバーサルパターン。
トリプルボトム
ほぼ同じレベルで3つの谷を形成する強気のリバーサルパターン。
トレイナーレシオ
ベータをリスク指標として使用したリスク調整後の尺度。
トレーリングストップ (torēringu sutoppu)
価格が有利に動くと自動的に調整されるストップ注文。
株式公開買付け（TOB）
特定の価格で株主から直接株式を購入するための公開オファー。
財務省短期証券 (zaimushō tanki shōken) / T-Bill (ティービル)
満期が1年以下の米国の短期政府証券。
財務省長期債 (zaimushō chōkisaiken) / T-Bond (ティーボンド)
米国政府が発行する長期債務証券。
三羽烏
3本の連続した長い陰線が、強い売り勢いを示唆するパターン。
時間価値
オプションのプレミアムのうち、本質的価値を超える部分。
自己株式
企業が買い戻し、保有している自社株。
実績PER (jisseki PER)
過去12ヶ月間の実際利益を使用したバリュエーション指標。
出来高 (dekidaka)
特定の期間に取引された株式または契約の総数。
税換算利回り
非課税債の税引後リターンに匹敵するために、課税対象債が必要とする利回り。
税金損失の繰り延べ
キャピタルゲイン税を相殺するために、損失が出ている投資を売却すること。
赤三兵
3本の連続した長い陽線が、強い買い勢いを示唆するパターン。
総資産
企業が所有する経済的価値のあるすべてのもの。
総負債
企業が外部に負うすべての債務および義務。
中期国債
満期が2～10年の中期の米国債。
売買停止
取引所による有価証券の取引の一時的な停止。
貿易赤字
ある国の輸入額が輸出額を上回る状態。
有形固定資産
不動産や設備などの物理的な資産。
有形資産簿価
のれんなどの無形資産を除いた簿価。
U
V
VIX指数
CBOEボラティリティ指数。S&P 500の30日間の予想変動率を測定します。
VWAP（出来高加重平均価格）
1日の取引出来高で加重された平均価格。
バーティカルスプレッド
満期日が同じで、権利行使価格が異なるオプションを使用したスプレッド。
バリュー・アット・リスク (VaR)
特定の信頼水準において、一定期間に予想される最大損失額。
バリュー・トラップ
一見割安に見えるが、ファンダメンタルズの問題により下落し続ける株式。
バリュー・ファクター
ファンダメンタル指標で割安と判断される株式に投資するファクター戦略。
バリュー株
ファンダメンタルズまたは本質的価値を下回る価格で取引されている株式。
バリュー投資
本質的価値を下回って取引されている割安な株式を購入する戦略。
バリュエーション・スプレッド
異なる株式グループ間のバリュエーション倍率の差。
ベガ
インプライド・ボラティリティが1%変化した場合のオプション価格の変化量を示す指標。
ベンチャーキャピタル
初期段階の、高い潜在成長力を持つスタートアップ企業に提供される資金。
ボラティリティ
株式の価格が時間の経過とともにどれだけ変動するかを示す指標。
ボリュームプロファイル
異なる価格帯における出来高分布を示すチャート分析。
W
ウィリアムズ%R
価格が最高値と最安値の範囲内でどこに位置するかを示すモメンタム指標。
ウィンドウ・ドレッシング
期末報告書の見栄えを良くするために、好調な銘柄を購入したり、不調な銘柄を売却したりすること。
クロス取引の損失否認規定
同一銘柄を30日以内に買い戻した場合、損失が認められない税法上の規定。
運転資本
流動資産と流動負債の差。
加重移動平均（WMA）
直近の価格に高い線形ウェイトを付与した移動平均。
Y
Z
この用語集について
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