定義
トラッキングエラーは、ポートフォリオがベンチマークにどれだけ近いかを測定します。ポートフォリオとベンチマークのリターンの差の標準偏差として計算されます。トラッキングエラーが低いほど、ポートフォリオがベンチマークを忠実に反映していることを示します。トラッキングエラーが高い場合は、ベンチマークからの大幅な乖離を示唆します。インデックスファンドはほぼゼロのトラッキングエラーを目指しますが、アクティブマネージャーはアウトパフォームを追求するために、より高いトラッキングエラーを受け入れます。トラッキングエラーは、インデックスファンドを評価し、アクティブリスクを理解するための重要な指標です。
計算式
Tracking Error = Standard Deviation of (Portfolio Returns - Benchmark Returns)
例
0.1％のトラッキングエラーを持つS&P 500インデックスファンドは、インデックスに忠実に追随します。4％のトラッキングエラーを持つアクティブな大型株ファンドは、ベンチマークとは異なる重要な賭けを行います。アンダーパフォームのリスクは高まりますが、アウトパフォームの可能性もあります。
よくある質問
トラッキングエラー とは？
ポートフォリオとベンチマークのリターンの差の標準偏差。
トラッキングエラー はどう計算しますか？
トラッキングエラー の一般的な計算式は次の通りです：Tracking Error = Standard Deviation of (Portfolio Returns - Benchmark Returns)
なぜ トラッキングエラー が重要ですか？
トラッキングエラー は投資家がrisk metricsを評価し、より良い判断を行うのに役立ちます。