定義
アルファとは、ポートフォリオマネージャーが、ファンドのベータに基づいて期待されるリターンを超えて、ファンドのリターンに付加または減算した価値を表します。プラスのアルファは投資が市場を上回ったことを示し、マイナスのアルファは市場を下回ったことを示します。
計算式
Alpha = Actual Return - [Risk-Free Rate + Beta × (Market Return - Risk-Free Rate)]
例
例えば、あるファンドがベータに基づいた期待リターンが10%であったにもかかわらず12%のリターンを上げた場合、アルファは2%となります。
よくある質問
アルファ とは？
ベンチマーク指数と比較した投資の超過収益。
アルファ はどう計算しますか？
アルファ の一般的な計算式は次の通りです：Alpha = Actual Return - [Risk-Free Rate + Beta × (Market Return - Risk-Free Rate)]
なぜ アルファ が重要ですか？
アルファ は投資家がperformanceを評価し、より良い判断を行うのに役立ちます。