定義
バリュー・アット・リスク（VaR）は、特定の信頼水準において、一定期間におけるポートフォリオの最大潜在損失額を推定します。例えば、1日の95% VaRが100万ドルの場合、1日に100万ドルを超える損失を被る可能性が5%あることを意味します。VaRは、金融機関がリスク管理および規制資本要件のために広く使用しています。有用ではありますが、VaRには限界があり、信頼水準を超える損失を測定せず、テールリスクを過小評価する可能性があります。
計算式
VaR = Portfolio Value x z-score x σ x √t (parametric method)
where z = 1.65 for 95% confidence, 2.33 for 99%
例
日次ボラティリティが2%の1,000万ドルのポートフォリオの95% 1日VaRは約33万ドル（1,000万ドル x 1.65 x 0.02）です。これは、95%の日において、損失が33万ドルを超えないことを意味します。
よくある質問
バリュー・アット・リスク (VaR) とは？
特定の信頼水準において、一定期間に予想される最大損失額。
バリュー・アット・リスク (VaR) はどう計算しますか？
バリュー・アット・リスク (VaR) の一般的な計算式は次の通りです：VaR = Portfolio Value x z-score x σ x √t (parametric method) where z = 1.65 for 95% confidence, 2.33 for 99%
なぜ バリュー・アット・リスク (VaR) が重要ですか？
バリュー・アット・リスク (VaR) は投資家がrisk metricsを評価し、より良い判断を行うのに役立ちます。