定義
インフォメーション・レシオは、ベンチマークと比較して超過リターンを生み出すポートフォリオ・マネージャーの能力を、そのリターンを達成するために取ったリスクで調整したものです。アクティブ・リターン（ポートフォリオ・リターンからベンチマーク・リターンを引いたもの）をトラッキング・エラー（アクティブ・リターンの標準偏差）で割ったものです。インフォメーション・レシオが高いほど、リスク調整済みアクティブ運用が良いことを示します。一般的に0.5以上が良好、1.0以上が非常に優れているとされます。アクティブ・マネージャーをベンチマークと比較評価するのに特に役立ちます。
計算式
Information Ratio = (Portfolio Return - Benchmark Return) / Tracking Error
例
あるファンドがベンチマークを年間2%上回り、トラッキング・エラーが4%の場合、インフォメーション・レシオは0.5になります。別のファンドが3%上回り、トラッキング・エラーが8%の場合、インフォメーション・レシオは0.375になります。前者のファンドの方がリスク調整済みアクティブ・リターンが良いと言えます。
よくある質問
インフォメーション・レシオ とは？
トラッキング・エラーに対するリスク調整済みアクティブリターンの尺度。
インフォメーション・レシオ はどう計算しますか？
インフォメーション・レシオ の一般的な計算式は次の通りです：Information Ratio = (Portfolio Return - Benchmark Return) / Tracking Error
なぜ インフォメーション・レシオ が重要ですか？
インフォメーション・レシオ は投資家がrisk metricsを評価し、より良い判断を行うのに役立ちます。