定義
コンベクシティは、金利が変化するにつれてデュレーションがどのように変化するかを測定します。債券価格と利回りの間の非線形関係を捉えます。正のコンベクシティは、金利が同じ量だけ低下した場合の債券の利益が、金利が上昇した場合の損失よりも大きいことを意味します。一般的に、コンベクシティが高いほど望ましいとされます。
例
コンベクシティの高い債券は、金利が1％低下すると8％上昇する可能性がありますが、金利が1％上昇すると7％しか下落しない可能性があり、デュレーションの推定を上回ります。
よくある質問
コンベクシティ とは？
債券価格と利回りの関係における曲率の尺度。
なぜ コンベクシティ が重要ですか？
コンベクシティ は投資家がfixed incomeを評価し、より良い判断を行うのに役立ちます。