Glosario financiero
Definiciones claras de términos de inversión, trading y mercado.
1
A
Adquisición
Una empresa que compra una participación mayoritaria en otra empresa.
ADR (American Depositary Receipt)
Un certificado negociado en los Estados Unidos que representa acciones de una empresa extranjera.
Alfa
El rendimiento de la inversión por encima de lo que el riesgo de mercado predice.
Amortización
La distribución del costo de un activo intangible a lo largo de su vida útil.
Análisis de Atribución
Descomponer los rendimientos de la cartera en sus fuentes componentes.
Asignación de Activos
Dividir las inversiones entre clases de activos como acciones, bonos y liquidez.
Bono de Agencia
Bonos emitidos por empresas patrocinadas por el gobierno como Fannie Mae.
Calificación de Analista
La recomendación de un analista de investigación sobre la oportunidad de comprar, mantener o vender una acción.
Cuentas por Cobrar
Dinero adeudado a las empresas por los clientes por los bienes o servicios entregados.
Cuentas por Pagar
Dinero que la empresa debe a los proveedores por los bienes o servicios recibidos.
Depreciación Acumulada
El total de la depreciación cargada a los activos fijos a lo largo del tiempo.
En el Dinero (ATM)
Una opción cuyo precio de ejercicio es igual al precio actual de la acción.
Gestión Activa
Una estrategia de inversión que busca superar un índice de referencia mediante la selección de valores.
Índice Direccional Promedio (ADX)
Un indicador que mide la fuerza de la tendencia independientemente de la dirección.
Informe Anual
Un documento anual de la empresa que contiene los estados financieros y los aspectos más destacados.
Intereses Devengados
Intereses ganados sobre un bono desde el último pago del cupón.
Inversor Acreditado
Un individuo o entidad que cumple con los criterios de la SEC para invertir en ciertos valores no registrados.
Línea de Acumulación/Distribución
Un indicador basado en el volumen que muestra los flujos de dinero que entran o salen de una acción.
Negociación Fuera de Horario
La negociación que se produce después del horario regular del mercado, típicamente de 16:00 a 20:00 ET.
Opción Americana
Una opción que puede ser ejercida en cualquier momento antes del vencimiento.
Precio de Venta
El precio más bajo al que un vendedor está dispuesto a vender un valor.
Rango Verdadero Promedio (ATR)
Un indicador de volatilidad que mide el rango promedio del movimiento de los precios.
Ratio de Acumulaciones
La parte de las ganancias no respaldada por el flujo de caja operativo.
Rotación de Activos
Cuántas veces los activos de una empresa generan ingresos.
Sesgo de Anclaje
Confiar excesivamente en la primera información encontrada al tomar decisiones.
Todo o Nada (AON)
Una orden que debe ser ejecutada en su totalidad o no ser ejecutada en absoluto, pero sin exigencia de ejecución inmediata.
Trading Algorítmico
Utilizar programas informáticos para ejecutar automáticamente estrategias de trading.
Triángulo Ascendente
Una figura alcista con una resistencia plana y un soporte ascendente.
Valoración Absoluta
Evaluar una empresa únicamente sobre sus fundamentos sin comparación con sus pares.
B
Acciones Básicas en Circulación
El número real de acciones actualmente emitidas y en poder de los inversores.
Acciones de Primera Clase
Acciones de grandes empresas establecidas y financieramente sólidas con excelentes reputaciones.
Balance General
Un estado financiero que muestra los activos, los pasivos y el patrimonio neto en un momento dado.
Bandas de Bollinger
Bandas de volatilidad colocadas por encima y por debajo de una media móvil.
Bandera Alcista
Una figura de continuación alcista con un fuerte aumento seguido de una consolidación descendente.
Bandera Alcista
Una figura de continuación alcista con un fuerte aumento seguido de líneas de tendencia convergentes.
Bandera Bajista
Una figura de continuación bajista con una fuerte caída seguida de una consolidación ascendente.
Beta
La sensibilidad de una acción a los movimientos del mercado.
Bono
Un título de deuda en el que el emisor debe pagos de intereses y del principal al inversor.
Cartera de Pedidos
El valor de los pedidos recibidos pero aún no realizados.
Comprar para Cubrir
Comprar acciones para cerrar una posición corta.
Comprar y Mantener
Una estrategia a largo plazo de compra de valores y mantenerlos independientemente de las fluctuaciones.
Diferencial entre Oferta y Demanda
La diferencia entre el precio que los compradores pagan y el que los vendedores reciben.
Envolvente Alcista
Una figura de reversión de dos velas donde la segunda vela envuelve completamente a la primera.
Envolvente Bajista
Una figura de reversión de dos velas donde la segunda vela envuelve completamente a la primera.
Escalera de Bonos
Una cartera de bonos con fechas de vencimiento escalonadas.
ETF de Bonos
Un fondo cotizado en bolsa que invierte en una cartera de bonos.
Fondo de Bonos
Un fondo mutuo o ETF que invierte principalmente en títulos de renta fija.
Hueco de Ruptura
Un hueco que ocurre al comienzo de una nueva tendencia, rompiendo el soporte o la resistencia.
Incumplimiento de Bono
Cuando un emisor de bonos no realiza los pagos de intereses o principal requeridos.
Índice de Referencia
Un estándar contra el cual se mide el rendimiento de la inversión.
Mejor Oferta y Demanda (MOD)
El precio de compra más alto y el precio de venta más bajo disponibles en el mercado.
Mercado Alcista
Un aumento del mercado del 20% o más desde los mínimos recientes.
Mercado Bajista
Una caída del mercado del 20% o más desde el pico reciente.
Modelo de Black-Scholes
Un modelo matemático para la valoración de opciones europeas.
Operación en Bloque
Una gran transacción de valores negociada de manera privada.
Orden Delimitada
Una orden de tres partes con entrada, objetivo de beneficio y stop-loss.
Precio de Compra
El precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por un título.
Punto Básico
Una centésima de un punto porcentual (0,01%).
Punto de Equilibrio
El nivel de ventas o ingresos totales que iguala los costos totales.
Recompra de Acciones
Cuando una empresa recompra sus propias acciones en el mercado.
Rentabilidad por Recompra
El porcentaje de capitalización bursátil que se devuelve a través de las recompras de acciones.
Spread Mariposa
Una estrategia neutral que combina spreads alcistas y bajistas con un precio de ejercicio central compartido.
Tasa de Inflación de Equilibrio
La tasa de inflación en la que los TIPS y los bonos del Tesoro nominales proporcionan rendimientos iguales.
Triángulo Bajista
Una figura de continuación bajista con una fuerte caída seguida de líneas de tendencia convergentes.
Valor Contable
El valor neto de una empresa basado en sus activos en el balance menos sus pasivos.
C
Acciones Cíclicas
Acciones cuyo rendimiento está fuertemente ligado a los ciclos económicos.
Activos Corrientes
Los activos que se convertirán en efectivo dentro del año.
Análisis de Comparables
Evaluar una empresa comparándola con empresas similares.
Apalancamiento Combinado
El efecto combinado del apalancamiento operativo y financiero.
Bono Convertible
Un bono que puede ser intercambiado por acciones de la empresa emisora.
Bono Corporativo
Títulos de deuda emitidos por empresas para recaudar capital.
Bono Rescatable
Un bono que puede ser recomprado por el emisor antes del vencimiento.
Calificación Crediticia
Una evaluación de la solvencia de un prestatario.
Ciclo de Conversión de Efectivo
Días para convertir los inventarios y otros recursos en flujo de efectivo.
Collar
Una estrategia de opciones que combina un put protector y un call cubierto.
Confianza del Consumidor
Un indicador económico que mide el optimismo de los consumidores con respecto a las condiciones económicas.
Convexidad
Una medida de la relación no lineal entre los precios de los bonos y las tasas de interés.
Correccion de Mercado
Una caida del 10% o mas en los precios de activos desde maximos recientes.
Correlación
Una medida de cómo se mueven dos títulos juntos.
Cortacircuitos
Paradas de negociación temporales desencadenadas por movimientos de precios extremos.
Costo de los Bienes Vendidos (CMV)
Los costos directos de producción de los bienes vendidos por una empresa.
Covarianza
Una medida de cómo dos activos se mueven juntos.
Diferencial de Crédito
La diferencia de rendimiento entre los bonos corporativos y los bonos del Estado.
Diferencial de Crédito (Bonos)
La diferencia de rendimiento entre bonos de diferentes calidades crediticias.
Diferencial de los Bonos Corporativos
La diferencia de rendimiento entre los bonos corporativos y los bonos del Tesoro.
Estado de Flujos de Efectivo
Un estado financiero que muestra las entradas y salidas de efectivo durante un período.
Estimación del Consenso
La previsión promedio de los analistas para los resultados financieros de una empresa.
Fondo Cerrado
Un fondo de inversión con un número fijo de acciones que se negocia en bolsa.
Gastos de Capital
Dinero gastado en adquirir o mejorar activos a largo plazo.
Gastos de Capital (CapEx)
Los gastos en activos fijos como propiedades, equipos e instalaciones.
Gobierno Corporativo
El sistema de reglas y prácticas mediante el cual se dirige una empresa.
Huella de Carbono
Las emisiones totales de gases de efecto invernadero causadas directa e indirectamente por una empresa.
Índice de Canal de Materias Primas (CCI)
Un oscilador que mide el precio actual en relación con el promedio histórico.
Índice de Precios al Consumidor (IPC)
Una medida de las variaciones de precios de una cesta de bienes y servicios de consumo.
Inversión Contraria
Comprar cuando otros venden y vender cuando otros compran.
Margen de Contribución
Los ingresos por ventas menos los costos variables, expresado como un porcentaje de los ingresos por ventas.
Materias Primas
Materias primas o productos agrícolas primarios que se pueden comprar y vender.
Modelo de Valoración de Activos Financieros (MVAF)
Un modelo que relaciona el rendimiento esperado con el riesgo sistemático (beta).
Opción Cubierta (Covered Call)
Vender una opción de compra (call) mientras se posee el activo subyacente.
Opción de Compra
Un contrato que otorga el derecho a comprar un activo a un precio fijo.
Operación de Carry Trade
Pedir prestado a tipos bajos para invertir en activos de mayor rendimiento.
Oscilador de Chaikin
Un indicador de momentum basado en la línea de acumulación/distribución.
Pasivos Contingentes
Obligaciones potenciales que dependen de eventos futuros inciertos.
Pasivos Corrientes
Las obligaciones que vencen dentro del año.
Patrones de Velas Japonesas
Patrones visuales en los gráficos de precios utilizados para predecir los movimientos futuros de los precios.
Ratio CAPE (PER de Shiller)
PER ajustado cíclicamente que utiliza el promedio de 10 años de las ganancias ajustadas por inflación.
Ratio de Calmar
Un ratio que compara el rendimiento anual promedio con la máxima caída.
Ratio de Flujo de Efectivo a Ingreso Neto
El flujo de efectivo operativo dividido por el ingreso neto.
Rendimiento Corriente
El cupón anual de un bono dividido por su precio de mercado actual.
Riesgo de Tipo de Cambio
El riesgo de pérdidas debido a las fluctuaciones en los tipos de cambio.
Riesgo País
El riesgo de invertir en un país específico debido a factores políticos, económicos o sociales.
Sesgo de Confirmación
Buscar información que respalde las creencias existentes e ignorar la evidencia contraria.
Spread de Calendario
Un spread de opciones que utiliza el mismo precio de ejercicio pero diferentes fechas de vencimiento.
Tasa de Cupón
La tasa de interés anual pagada sobre el valor nominal de un bono.
Taza con Asa
Un patrón de continuación alcista que se asemeja a una taza de té.
D
Acciones Defensivas
Acciones que permanecen relativamente estables durante las desaceleraciones económicas.
Acciones Diluidas
El número total de acciones si todos los títulos convertibles se ejercieran.
Análisis DuPont
Descomponer el ROE en componentes de margen, rotación y apalancamiento.
Aristócrata del Dividendo
Una empresa del S&P 500 que ha aumentado su dividendo durante al menos 25 años consecutivos.
Canal de Donchian
Un indicador que muestra los máximos y mínimos en un período especificado.
Canales de Donchian
Bandas que muestran los máximos y mínimos en un período definido.
Captura de Dividendos
Comprar acciones justo antes de la fecha ex-dividendo para recibir el dividendo.
Day Trading
Comprar y vender valores en el mismo día de negociación.
Delta
La sensibilidad de una opción a las variaciones de precio del activo subyacente.
Depreciación
La distribución del costo de un activo tangible a lo largo de su vida útil.
Dilución
La reducción de la propiedad existente de los accionistas debido a nuevas acciones.
Doble Suelo
Una figura de reversión alcista con dos mínimos a niveles de precios similares.
Doble Techo
Una figura de reversión bajista con dos picos a niveles de precios similares.
Doji
Una vela donde los precios de apertura y cierre son prácticamente iguales.
Duración
La sensibilidad del precio de un bono a los cambios en las tasas de interés.
DV01 (Valor en Dólares de 01)
La variación de precio de un bono por un cambio de un punto básico en el rendimiento.
Efecto Disposición
La tendencia a vender los ganadores demasiado pronto y a conservar los perdedores demasiado tiempo.
Indexación Directa
Poseer los componentes individuales de un índice en lugar de un fondo indexado.
Ingresos Diferidos
Pagos recibidos por servicios o productos aún no entregados.
Listado Directo
Cotizar en bolsa sin recaudar nuevos capitales ni utilizar suscriptores.
Mercado Oscuro
Bolsas privadas donde se pueden ejecutar grandes órdenes de forma anónima.
Orden del Día
Una orden que caduca si no se ejecuta al cierre del mercado.
Promedio del Costo en Dólares
Invertir montos fijos a intervalos regulares independientemente del precio.
Ratio de Cobertura del Servicio de la Deuda
El flujo de caja disponible para pagar las obligaciones de deuda.
Ratio Deuda/Capital
La deuda total dividida por el capital contable de los accionistas.
Reinversión de Dividendos
Utilizar los dividendos para comprar automáticamente acciones adicionales.
Rentabilidad por Dividendo
El dividendo anual como porcentaje del precio de la acción.
Spread Deudor
Una estrategia de opciones donde el costo inicial es un débito neto.
Triángulo Descendente
Una figura bajista con un soporte plano y una resistencia descendente.
Valor Profundo
Invertir en activos extremadamente descontados en relación con los fundamentos.
Valoración por Flujo de Caja Descontado (DCF)
Valuar un activo descontando los flujos de caja futuros al valor presente.
E
BPA (Beneficio Por Acción)
El beneficio neto dividido por el número de acciones en circulación.
Calidad de las Ganancias
El grado en que las ganancias reflejan la realidad económica y son sostenibles.
Ciclo Económico
La fluctuación natural de la economía entre expansión y contracción.
EBIT
Beneficios antes de intereses e impuestos - beneficio operativo.
EBITDA
Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Ejecutar
Utilizar el derecho a comprar o vender acciones según un contrato de opción.
Estrella Vespertina
Una figura de reversión bajista de tres velas en la cima de una tendencia alcista.
ETF
Un fondo de inversión que se negocia en bolsa como una acción.
Fecha de Vencimiento
El último día en que se puede ejercer un contrato de opción.
Fecha Ex-Dividendo
La fecha a partir de la cual los compradores no recibirán el próximo dividendo.
Frontera Eficiente
El conjunto de carteras óptimas que ofrecen el rendimiento más elevado para un nivel de riesgo dado.
Informe de Resultados
Un depósito trimestral o anual que revela el rendimiento financiero de una empresa.
Inversión ESG
Integrar los factores ambientales, sociales y de gobernanza en las decisiones de inversión.
Margen de EBITDA
El EBITDA en porcentaje de la cifra de negocios.
Media Móvil Exponencial (MME)
Una media móvil que da más peso a los datos recientes.
Mercados Emergentes
Países en desarrollo con economías y mercados financieros en rápido crecimiento.
Opción Europea
Una opción que solo puede ejercerse en la fecha de vencimiento.
Prima de Riesgo de la Renta Variable
El rendimiento excedente esperado de las acciones en comparación con los bonos libres de riesgo.
Ratio de Gastos
Los gastos operativos anuales de un fondo como porcentaje de los activos.
Ratio VE/EBITDA
El valor de empresa dividido por el EBITDA.
Ratio VE/Ventas
El valor de empresa dividido por las ventas anuales.
Rentabilidad por Beneficios
El BPA dividido por el precio de la acción, el inverso del ratio P/E.
Sorpresa en los Beneficios
La diferencia entre los beneficios reales y la estimación del consenso.
Valor de Empresa
El valor total de una empresa para todos los proveedores de capital.
Valor Económico Agregado (EVA)
El resultado operativo después de impuestos menos el coste del capital invertido.
Ventaja Competitiva Sostenible
Una ventaja competitiva sostenible que protege la rentabilidad.
F
Acciones Fraccionadas
Poseer menos de una acción completa de un título.
Apalancamiento Financiero
El uso de la deuda para amplificar los rendimientos de las inversiones.
Bono a Tasa Variable
Un bono cuyos pagos de intereses se ajustan con las tasas de referencia.
Contrato de Futuros
Un acuerdo estandarizado para comprar o vender un activo en una fecha futura.
Cuña Descendente
Un patrón de reversión alcista con líneas de tendencia convergentes descendentes.
Deber Fiduciario
La obligación legal de actuar en el mejor interés de otro.
Ejecución de Orden
La finalización de una orden de bolsa al precio acordado.
Extensión de Fibonacci
Niveles de precios proyectados más allá del retroceso del 100% para objetivos de ganancias.
Fiduciario
Una persona o entidad legalmente obligada a actuar en el mejor interés de otro.
FINRA
El organismo de autorregulación que supervisa a los corredores de bolsa estadounidenses.
Flotante
Las acciones disponibles para la negociación pública.
Flujo de Caja de Financiación
Los movimientos de efectivo relacionados con la deuda, el capital y los dividendos.
Flujo de Caja Libre
El efectivo disponible después de los gastos de operación e inversión.
FOMO (Miedo a Perderse Algo)
El miedo a perderse una subida, lo que lleva a decisiones emocionales.
Formulario 10-K
El informe anual detallado requerido por la SEC para las empresas cotizadas.
Formulario 10-Q
El informe trimestral requerido por la SEC con estados financieros no auditados.
Formulario 4
El informe de la SEC sobre las transacciones de acciones por parte de los iniciados de la empresa.
Formulario 8-K
El informe de la SEC para eventos materiales no programados.
Margen de Flujo de Caja Libre
El flujo de caja libre como porcentaje de los ingresos.
Mercados Frontera
Mercados menos desarrollados que los mercados emergentes, que ofrecen un mayor potencial de crecimiento.
PER Estimado
El precio de la acción dividido por las ganancias estimadas del próximo año.
Ratio de Cobertura de Cargos Fijos
La capacidad de una empresa para cubrir los cargos fijos con sus beneficios.
Reserva Federal
El banco central de los Estados Unidos que lleva a cabo la política monetaria.
Retroceso de Fibonacci
Niveles de soporte y resistencia basados en los ratios de Fibonacci.
Todo o Nada Inmediato (FOK)
Una orden que debe ejecutarse en su totalidad inmediatamente o cancelarse.
Valor Justo
El precio estimado al que un activo debería razonablemente negociarse.
Valor Nominal
El valor declarado de un bono o título, reembolsado al vencimiento.
G
Acciones de Crecimiento
Acciones de empresas con un potencial de crecimiento superior a la media.
Beneficio Bruto
Ingresos menos el costo de los bienes vendidos.
Fondo de Comercio
El excedente pagado por una adquisición más allá del valor justo neto de los activos.
Gamma
La velocidad de cambio del delta de una opción con respecto al precio del activo subyacente.
Gap (Brecha de Precio)
Una discontinuidad en el precio entre dos sesiones de negociación.
Gap (Brecha)
Una brecha de precio entre el cierre y la apertura siguiente.
GARP (Crecimiento a un Precio Razonable)
Una estrategia que combina la inversión de crecimiento y la inversión de valor.
Guia (Orientacion)
Las declaraciones prospectivas de una empresa sobre el desempeno financiero futuro esperado.
Inversión en Crecimiento
Invertir en empresas con un potencial de crecimiento de los beneficios superior a la media.
Inversión Global
Invertir en activos de todo el mundo sin restricción geográfica.
Margen Bruto
Ingresos menos el costo de ventas, en porcentaje de los ingresos.
Número de Graham
Una fórmula de valor intrínseco basada en el BPA y el valor contable por acción.
Oro
Un metal precioso utilizado como reserva de valor y cobertura contra la inflación.
Producto Interno Bruto (PIB)
El valor total de los bienes y servicios producidos en un país.
Válida Hasta Cancelación (GTC)
Una orden que permanece activa hasta su ejecución o cancelación manual.
H
Bono de Alto Rendimiento (Bono Basura)
Un bono calificado por debajo de grado de inversion que ofrece mayores rendimientos debido a mayor riesgo.
Comportamiento de Rebano
Seguir las decisiones de inversion de la multitud en lugar de un analisis independiente.
Fondo de Cobertura
Un fondo de inversion privado que usa diversas estrategias para generar rendimientos.
Hombre Colgado
Un patron de reversion bajista identico al martillo pero que aparece despues de una tendencia alcista.
Inicios de Vivienda
El numero de nuevos proyectos de construccion residencial comenzados en un periodo dado.
Patron Cabeza y Hombros
Un patron de reversion con tres picos, siendo el del medio el mas alto.
Patron Harami
Un patron de dos velas donde la segunda vela esta contenida dentro de la primera.
Sesgo de Retrospectiva
La tendencia a creer que los eventos pasados eran predecibles despues de conocer el resultado.
Trading de Alta Frecuencia (HFT)
Trading automatizado usando algoritmos para ejecutar ordenes en milisegundos.
Vela Martillo
Un patron de reversion alcista con un cuerpo pequeno y una sombra inferior larga.
I
Activos Intangibles
Activos no fisicos con valor economico como patentes y marcas.
Cabeza y Hombros Invertido
Un patron de reversion alcista con tres valles, siendo el del medio el mas bajo.
Colapso de IV
Una caida repentina en la volatilidad implicita despues de un evento anticipado.
Condor de Hierro
Una estrategia de opciones neutral combinando un bull put spread y un bear call spread.
Curva de Rendimiento Invertida
Cuando las tasas de interes a corto plazo exceden las tasas a largo plazo, a menudo senalando recesion.
En el Dinero (ITM)
Una opcion con valor intrinseco que seria rentable si se ejerciera inmediatamente.
Estado de Resultados
Un estado financiero que muestra ingresos, gastos y beneficios durante un periodo.
Flujo de Caja de Inversion
Efectivo usado o generado por inversiones y compras de activos.
Fondo de Intervalo
Un fondo que ofrece periodicamente recomprar acciones en intervalos establecidos.
Fondo Indexado
Un fondo disenado para seguir el rendimiento de un indice de mercado especifico.
Grado de Inversion
Bonos calificados BBB- o superior, indicando relativamente bajo riesgo de default.
Inflacion
La tasa a la que el nivel general de precios de bienes y servicios aumenta con el tiempo.
Inmediato o Cancelar (IOC)
Una orden que requiere ejecucion inmediata y cualquier porcion no ejecutada se cancela.
Inventario
Bienes mantenidos para venta o materiales usados en produccion.
Inversion de Impacto
Inversiones realizadas para generar impacto social/ambiental positivo junto con rendimientos.
Inversion de Ingresos
Una estrategia enfocada en generar flujo de efectivo regular de dividendos e intereses.
Inversion en Infraestructura
Inversion en sistemas fisicos esenciales como transporte y servicios publicos.
Inversion Indexada
Una estrategia pasiva que replica el rendimiento de un indice de mercado.
Martillo Invertido
Una potencial reversion alcista con un cuerpo pequeno y sombra superior larga.
Nube de Ichimoku
Un indicador integral que muestra soporte, resistencia, tendencia e impulso.
OPI (Oferta Publica Inicial)
La primera venta de acciones de una empresa al publico, transicionando de propiedad privada a publica.
Ratio de Cobertura de Intereses
EBIT dividido por el gasto de intereses, midiendo la capacidad de servicio de deuda.
Ratio de Informacion
Una medida del rendimiento activo ajustado por riesgo relativo al error de seguimiento.
Riesgo de Tasa de Interes
El riesgo de que los precios de los bonos caigan cuando las tasas de interes suban.
Rotacion de Inventario
Cuantas veces el inventario se vende y reemplaza en un periodo.
Tasas de Interes
El costo de pedir dinero prestado o el rendimiento por prestarlo, tipicamente expresado como porcentaje.
Uso de Informacion Privilegiada
Comprar o vender valores basandose en informacion material no publica.
Valor Intrinseco
El valor verdadero calculado de una empresa basado en analisis fundamental.
Volatilidad Implicita (IV)
La expectativa del mercado de volatilidad de precios futura implicita por los precios de opciones.
K
Canal de Keltner
Un envelope basado en volatilidad establecido por encima y debajo de una EMA.
Canales de Keltner
Bandas basadas en volatilidad usando Average True Range en lugar de desviacion estandar.
Duracion de Tasa Clave
Sensibilidad del precio de un bono a cambios en puntos especificos de la curva de rendimiento.
L
Apalancamiento
Usar capital prestado o derivados para aumentar los rendimientos potenciales de inversion.
Aversion a la Perdida
La tendencia a preferir evitar perdidas sobre adquirir ganancias equivalentes.
Deuda a Largo Plazo
Obligaciones de deuda con vencimiento a mas de un ano en el futuro.
Factor de Baja Volatilidad
Una estrategia de factor que apunta a acciones con menores fluctuaciones de precio.
Fondo con Comision de Venta
Un fondo mutuo que cobra una comision de venta al comprar o vender.
Gran Capitalizacion
Empresas con capitalizacion de mercado tipicamente superior a $10 mil millones.
LEAPS
Opciones a largo plazo con fechas de vencimiento de mas de un ano.
Liquidez
La facilidad con la que un activo puede comprarse o venderse sin afectar significativamente su precio.
Orden Limitada
Una orden para comprar o vender un valor a un precio especificado o mejor.
Periodo de Bloqueo
Un periodo despues de una OPI cuando los insiders tienen prohibido vender sus acciones.
Periodo de Bloqueo
Tiempo despues de una OPI cuando los insiders no pueden vender sus acciones.
Valor de Liquidacion
El valor estimado si una empresa vendiera todos los activos y pagara todas las deudas.
M
A la Apertura de Mercado (MOO)
Una orden para ejecutar al precio de apertura del dia de negociacion.
Al Cierre de Mercado (MOC)
Una orden para ejecutar al precio de cierre del dia de negociacion.
Bono Municipal
Un bono emitido por un gobierno local o una agencia para financiar proyectos públicos.
Capitalizacion de Mercado
El valor de mercado total de las acciones en circulacion de una empresa.
Capitalizacion de Mercado
El valor de mercado total de las acciones en circulacion de una empresa.
Contracción de Múltiplos
Una disminución de los ratios de valoración como el PER.
Creador de Mercado
Una firma que continuamente cotiza precios de compra y venta para un valor, proporcionando liquidez.
Estrella de la Mañana
Una figura de reversión alcista de tres velas en la parte inferior de una tendencia bajista.
Expansión de Múltiplos
Un aumento de los ratios de valoración como el PER.
Factor Momentum
Una estrategia que invierte en los activos que han superado recientemente el rendimiento.
Fecha de Vencimiento
La fecha en la que el principal de un bono debe ser reembolsado.
Fondo de Inversión Colectiva
Un vehículo de inversión que aúna el dinero de muchos inversores.
Fusión
La combinación de dos empresas en una sola entidad.
Impacto de Mercado
El efecto de una operacion en el precio de un valor.
Indicador de Momentum
Una herramienta técnica que mide la velocidad de los cambios de precio.
Índice de Flujo de Dinero (IFD)
Un indicador que combina precio y volumen para medir la presión de compra/venta.
Inversión Momentum
Comprar los activos que suben y vender los que bajan.
Llamada de Margen
La demanda de un broker de fondos adicionales cuando el patrimonio de la cuenta cae por debajo de los requisitos de mantenimiento.
MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Moviles)
Un indicador de impulso de seguimiento de tendencia que muestra la relacion entre dos medias moviles.
Margen de Seguridad
El descuento entre el valor intrinseco y el precio de compra que protege contra errores.
Marubozu
Una vela sin mechas, que indica una fuerte convicción direccional.
Media Móvil
El precio promedio durante un período de tiempo específico, actualizado continuamente.
Mediana Capitalización
Empresas con una capitalización bursátil típicamente entre 2 y 10 mil millones de dólares.
Moat (Ventaja Competitiva)
Una ventaja competitiva duradera que protege a una empresa.
Orden de Mercado
Una orden para comprar o vender un valor inmediatamente al mejor precio disponible.
Pérdida Máxima (Drawdown)
La mayor caída de pico a valle en el valor de una cartera.
Profundidad de Mercado
La capacidad del mercado para sostener ordenes grandes sin impacto de precio significativo.
Rescate con Compensacion Total
Una provision de rescate que compensa a los tenedores de bonos por la redencion anticipada.
Retorno a la Media
La tendencia de los precios a volver a su promedio histórico.
Sentimiento de Mercado
La actitud general de los inversores hacia un mercado o valor.
Simulación de Montecarlo
Utilizar el muestreo aleatorio para modelar resultados inciertos.
Teoría Moderna de Carteras
Un marco para construir carteras que optimizan el rendimiento para un nivel de riesgo dado.
Título Respaldado por Hipotecas (TRH)
Un título cuyos flujos provienen de un conjunto de préstamos hipotecarios.
Trading con Margen
Pedir dinero prestado a un broker para comprar valores.
N
Beneficio Neto
El beneficio total después de todos los gastos, intereses e impuestos.
Cláusula de No Gravamen
Una cláusula que impide al prestatario dar activos en garantía a otros acreedores.
Descuento/Prima sobre el NAV
La diferencia entre el precio de mercado de un fondo y su valor liquidativo.
Margen de Beneficio Neto
El porcentaje de los ingresos que queda después de todos los gastos.
Opción al Descubierto
Vender una opción sin poseer el activo subyacente o la cobertura.
Valor Liquidativo (NAV)
El valor por participación de los activos de un fondo menos sus pasivos.
O
Apalancamiento Operativo
La sensibilidad del resultado operativo a las variaciones en los ingresos.
Asignación de Opción
Estar obligado a honrar los términos de un contrato de opción vendido.
Cadena de Opciones
Una lista de todas las opciones disponibles para un título dado.
Ciclo Operativo
El tiempo entre la compra de inventario y el cobro de las cuentas por cobrar.
Diferencial Ajustado por Opciones (DAO)
El diferencial de un bono después de ajustarse por las opciones implícitas.
Exceso de Confianza
La tendencia a sobreestimar las capacidades de inversión propias.
Flujo de Caja Operativo
El efectivo generado por las actividades comerciales principales.
Fuera de Balance
Activos, pasivos o financiamientos no registrados en el balance.
Fuera del Dinero
Una opción sin valor intrínseco al precio actual.
Interés Abierto
El número total de contratos de opciones o futuros pendientes.
Libro de Órdenes
La lista de las órdenes de compra y de venta pendientes sobre un título.
Lote Impar
Una cantidad de acciones inferior al tamaño estándar de 100.
Margen Operacional
El resultado operacional en porcentaje de los ingresos.
OBV (Volumen en Equilibrio)
Un indicador de volumen acumulativo para confirmar las tendencias de precios.
Prima de Opción
El precio pagado para comprar un contrato de opción.
Resultado Operativo
El beneficio de las operaciones comerciales principales después de los gastos operativos.
Volumen en Equilibrio (OBV)
Un indicador acumulativo que relaciona el volumen y la dirección de los precios.
P
Acción del Precio
Analizar los movimientos de precios sin indicadores técnicos.
Acciones de centavo
Acciones que se negocian a menos de 5$ por acción.
Análisis de Transacciones Precedentes
Evaluar una empresa basándose en los precios pagados en adquisiciones similares.
Capital Privado
Inversión en empresas privadas no cotizadas en bolsa.
Diversificación de Cartera
Repartir las inversiones para reducir el riesgo global.
Inversión Pasiva
Una estrategia que replica un índice de mercado en lugar de seleccionar activos.
Negociación Pre-Apertura
Negociación antes de la apertura oficial del mercado.
Opción de Venta
Un contrato que otorga el derecho a vender un activo a un precio fijo.
Operador de Patrón de Día
Un operador que realiza 4+ operaciones intradía en 5 días hábiles.
Pago por Flujo de Órdenes (PFOF)
Compensación pagada a los corredores por los creadores de mercado para recibir las órdenes de los clientes.
Pari Passu
En igualdad de condiciones en términos de prioridad de pago.
Precio Objetivo
El precio futuro previsto de una acción por un analista.
Puntos Pivote
Niveles de soporte y resistencia calculados a partir de los datos del día anterior.
Put Protector
Comprar un put para proteger una posición larga existente.
Ratio de Pago
El porcentaje de las ganancias pagadas en dividendos.
Ratio P/V (Precio/Ventas)
El precio de la acción dividido por las ventas por acción.
Ratio P/VL (Precio/Valor Contable)
El precio de la acción dividido por el valor contable por acción.
Ratio PEG
El ratio P/E dividido por la tasa de crecimiento de las ganancias.
Ratio Precio/Beneficio
El precio de la acción dividido por el beneficio por acción.
Ratio Precio/FCF
El precio de la acción dividido por el flujo de caja libre por acción.
Ratio Precio/Flujo de Caja
El precio de la acción dividido por el flujo de caja por acción.
Ratio Precio/Valor Contable Tangible
El precio de la acción dividido por el valor contable excluyendo activos intangibles.
Riesgo de Pago Anticipado
El riesgo de que los prestatarios paguen antes de lo previsto.
Riesgo de Pinzamiento
El riesgo de que el precio cierre exactamente en el precio de ejercicio al vencimiento.
Rotación de Cuentas por Pagar
La frecuencia con la que una empresa paga a sus proveedores.
SAR Parabólico
Un indicador de seguimiento de tendencia con puntos de parada e inversión.
Tamaño de la Posición
Determinar el tamaño apropiado de cada inversión.
Trading de Pares
Comprar un activo y vender en corto un activo correlacionado.
Trading en Papel
Practicar el trading sin dinero real.
Voto por Poder
Votar sobre asuntos corporativos sin asistir a la asamblea.
Q
Dividendo Calificado
Un dividendo gravado al tipo preferencial de las ganancias de capital.
Factor Calidad
Una estrategia que invierte en las empresas más rentables y estables.
Flexibilización Cuantitativa (FC)
La compra de activos por un banco central para estimular la economía.
Informe Trimestral
Un informe financiero publicado cada tres meses.
QARP (Calidad a un Precio Razonable)
Una estrategia que privilegia las empresas de calidad a valoraciones razonables.
R
Activos Reales
Activos físicos que poseen un valor intrínseco.
Contrasplit
Reducir el número de acciones combinándolas.
Cuña Ascendente
Una figura de reversión bajista con líneas de tendencia convergentes ascendentes.
Fecha de Registro
La fecha que determina qué accionistas recibirán un dividendo.
Figura Rectángulo
Una consolidación entre niveles de soporte y resistencia horizontales.
Ganancias Retenidas
Las ganancias acumuladas no distribuidas en dividendos.
Gastos de I+D
Los gastos en investigación y desarrollo de nuevos productos.
Ingreso Residual
El beneficio por encima del costo del capital invertido.
Ingresos
El ingreso total generado por las ventas de bienes o servicios.
Lote Estándar
La cantidad estándar de 100 acciones en una orden.
Margen Reg T
El requisito de margen inicial del 50% para las cuentas de corretaje.
Oferta de Derechos
Una oferta que permite a los accionistas existentes comprar nuevas acciones.
R-Cuadrado
El porcentaje de la varianza de un fondo explicado por su índice de referencia.
Recesión
Una declinación económica significativa que dura más de unos pocos meses.
Reequilibrio
Ajustar las ponderaciones de la cartera para mantener la asignación objetivo.
Regulación FD
La regla de la SEC que exige una divulgación justa a todos los inversores.
REIT (Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces)
Un fondo de inversión inmobiliaria cotizado que distribuye la mayoría de sus ingresos.
Rendimiento por Descenso (Roll-Down)
La ganancia de la apreciación natural del precio de un bono hacia el valor nominal.
Rentabilidad de los Activos Netos (RONA)
El beneficio neto dividido por el activo fijo más el capital de trabajo.
Retorno sobre el Capital Empleado (ROCE)
El resultado operativo dividido por el capital utilizado en la empresa.
Rho
La sensibilidad del precio de una opción a las variaciones de la tasa de interés.
Riesgo de Reinversión
El riesgo de tener que reinvertir a tasas más bajas.
ROA (Retorno sobre Activos)
El beneficio neto dividido por los activos totales promedio.
ROCE
El retorno del capital empleado en la empresa.
ROE (Rentabilidad sobre Recursos Propios)
El beneficio neto dividido por los recursos propios medios.
ROIC (Rentabilidad del Capital Invertido)
El resultado operativo después de impuestos dividido por el capital invertido.
Rotación de Cuentas por Cobrar
La frecuencia con la que una empresa cobra sus cuentas por cobrar.
RSI (Índice de Fuerza Relativa)
Un oscilador de momentum que mide la velocidad de los cambios de precios.
Sesgo de Recencia
Dar demasiada importancia a los eventos recientes en las decisiones.
Tasa de Variación (TV)
Un indicador de momentum que mide el cambio de precio en porcentaje.
Tasa Libre de Riesgo
El rendimiento teórico de una inversión sin riesgo de incumplimiento.
Valor de Reemplazo
El costo de reconstruir los activos de una empresa desde cero.
Valoración Relativa
Evaluar un título en comparación con empresas similares.
Volumen Relativo (RVOL)
El volumen actual comparado con el volumen promedio histórico.
S
Compresión de Cortos
Un aumento rápido que obliga a los vendedores en corto a cubrir sus posiciones.
Deriva de Estilo
Cuando un fondo se desvía de su estrategia de inversión declarada.
Deslizamiento (Slippage)
La diferencia entre el precio esperado y el precio de ejecución real.
Desviación Estándar
Una medida estadística de la volatilidad o la dispersión.
Deuda a Corto Plazo
Las obligaciones de deuda que vencen en menos de un año.
Diferencial de Swap
La diferencia entre la tasa de swap y el rendimiento de los bonos del Estado.
Dividendo Especial
Un dividendo único además de los dividendos regulares.
División de Acciones
Dividir las acciones existentes en más acciones a un precio inferior.
Duración del Spread
La sensibilidad del precio de un bono a las variaciones del spread de crédito.
Escisión
Crear una empresa separada a partir de una filial existente.
Estacionalidad
Variaciones predecibles en el rendimiento según los períodos del año.
Estrella Fugaz
Una vela bajista con un cuerpo pequeño y una mecha superior larga.
ETF Sectorial
Un ETF concentrado en un sector económico específico.
Factor Tamaño (Prima de las Pequeñas Capitalizaciones)
La tendencia de las pequeñas capitalizaciones a superar a las grandes.
Falacia de los Costos Hundidos
Continuar una inversión porque ya se ha invertido mucho en ella.
Fecha de Liquidación
La fecha en que los títulos y los fondos se intercambian efectivamente.
Fondo de Amortización
Una reserva para reembolsar una deuda obligatoria con el tiempo.
Gastos de Venta, Generales y Administrativos (GVGA)
Los gastos operativos no relacionados con la producción.
Interés Corto
El total de acciones vendidas en corto actualmente.
ISR (Inversión Socialmente Responsable)
Invertir según criterios éticos y de sostenibilidad.
Oferta Secundaria
Una venta de acciones adicionales después de la OPI.
Orden Stop
Una orden que se activa cuando se alcanza un precio umbral.
Orden Stop-Límite
Una orden stop que se convierte en una orden límite en lugar de una orden de mercado.
Oscilador Estocástico
Un indicador de momentum que compara el precio actual con el rango reciente.
Patrimonio Neto
Activos menos pasivos, pertenecientes a los accionistas.
Pequeña Capitalización
Empresas con una capitalización bursátil típicamente entre 300 millones y 2 mil millones de dólares.
Precio de Ejercicio
El precio al que se puede ejercer una opción.
Ratio de Sharpe
El rendimiento excedente sobre la tasa libre de riesgo dividido por la volatilidad.
Ratio de Sortino
El rendimiento ajustado al riesgo de baja, en lugar de la volatilidad total.
Rentabilidad para el Accionista
El rendimiento total retornado a los accionistas a través de dividendos y recompras.
Riesgo Sistemático
El riesgo a escala del mercado que no puede eliminarse mediante la diversificación.
Rotación Sectorial
Desplazar las inversiones entre sectores según el ciclo económico.
SEC
La agencia gubernamental estadounidense que supervisa los mercados de valores.
Sesgo de Supervivencia
El error de considerar solo los éxitos e ignorar los fracasos.
SMA (Media Móvil Simple)
El promedio de los precios de cierre durante un número de períodos.
Smart Beta
Estrategias de índice que utilizan reglas alternativas a la capitalización bursátil.
Soporte y Resistencia
Niveles de precios donde los compradores o vendedores dominan.
SPAC
Una sociedad creada para adquirir una empresa privada y hacerla pública.
Straddle
Comprar una call y una put al mismo precio de ejercicio y vencimiento.
Strangle
Comprar una opción de compra (call) y una de venta (put) con precios de ejercicio diferentes.
Suma de las Partes (SOTP)
El valor total de una empresa como la suma de sus segmentos.
Swing Trading
Trading en periodos de unos pocos días a unas pocas semanas.
Tasa de Crecimiento Sostenible
La tasa de crecimiento que una empresa puede mantener sin financiación externa.
Triángulo Simétrico
Un patrón de consolidación con máximos más bajos y mínimos más altos.
Valoración por Suma de las Partes
Evaluar cada división de una empresa por separado.
Venta en Corto
Beneficiarse de las caídas de precios vendiendo valores prestados.
Ventas en Mismas Tiendas
El crecimiento de las ventas de las tiendas abiertas durante al menos un año.
T
Acciones Propias en Cartera
Acciones emitidas que una empresa ha recomprado y posee.
Activos Tangibles
Activos físicos que pueden tocarse y verse.
Activos Totales
La suma de todos los activos que posee una empresa.
Bono del Tesoro (T-Bond)
Una obligación del Estado estadounidense a largo plazo (20-30 años).
Déficit Comercial
Cuando las importaciones de un país superan sus exportaciones.
Error de Seguimiento
La desviación de los rendimientos de una cartera con respecto a su índice de referencia.
Fondo de Fecha Objetivo
Un fondo que ajusta automáticamente su asignación según el horizonte de jubilación.
Inversión Temática
Invertir según tendencias estructurales a largo plazo.
Letra del Tesoro (T-Bill)
Una obligación del Estado estadounidense a corto plazo (menos de un año).
Letra del Tesoro (T-Note)
Un bono del gobierno estadounidense a medio plazo (2-10 años).
Oferta Pública de Adquisición (OPA)
Una oferta directa a los accionistas para comprar sus acciones.
Pasivos Totales
La suma de todas las obligaciones de una empresa.
PER Histórico
El precio de la acción dividido por las ganancias por acción de los últimos 12 meses.
Ratio de Treynor
El rendimiento excedente dividido por la beta de la cartera.
Recolección de Pérdidas Fiscales
Vender inversiones perdedoras para compensar ganancias imponibles.
Rendimiento Equivalente Fiscal
El rendimiento imponible equivalente a un rendimiento exento de impuestos.
Stop Dinámico
Una orden stop que se ajusta automáticamente con el precio.
Suspensión de Cotización
Una interrupción temporal de la negociación de un valor.
Theta
La pérdida de valor de una opción debido al paso del tiempo.
TIPS (Bonos del Tesoro Protegidos contra la Inflación)
Bonos del Tesoro estadounidense protegidos contra la inflación.
Tres Cuervos Negros
Tres velas bajistas largas consecutivas que señalan un cambio de tendencia.
Tres Soldados Blancos
Tres velas alcistas largas consecutivas que señalan un cambio de tendencia.
Triple Suelo
Un patrón de reversión alcista con tres mínimos al mismo nivel.
Triple Techo
Un patrón de reversión bajista con tres máximos al mismo nivel.
TWAP (Precio Promedio Ponderado por Tiempo)
El precio promedio de un valor durante un período de tiempo.
Valor Contable Tangible
El valor contable excluyendo los activos intangibles como el fondo de comercio.
Valor Temporal
La parte del precio de una opción más allá del valor intrínseco.
Volumen de Negociación
El número de acciones negociadas durante un período.
U
Regla de la Subida (Uptick Rule)
Una regla que limita las ventas en corto a momentos de subida de precios.
Riesgo No Sistemático
El riesgo específico de la empresa que puede eliminarse mediante la diversificación.
Tasa de Desempleo
El porcentaje de la fuerza laboral activa que está desempleada.
V
Acciones de Valor
Acciones que parecen infravaloradas en relación con sus fundamentos.
Capital de Riesgo
Financiación de startups y empresas en fase inicial a cambio de capital.
Diferencial de Valoración
La diferencia de valoración entre dos grupos de activos.
Factor Valor
Una estrategia que invierte en acciones baratas según los fundamentos.
Inversión en Valor
Comprar títulos que se negocian por debajo del valor intrínseco estimado.
Perfil de Volumen
Una representación del volumen negociado en cada nivel de precio.
Spread Vertical
Una estrategia de opciones con diferentes precios de ejercicio pero la misma fecha de vencimiento.
Trampa de Valor
Una acción que parece barata pero sigue teniendo un rendimiento inferior.
Valor en Riesgo (VaR)
La pérdida potencial máxima durante un período con un nivel de confianza dado.
Vega
La sensibilidad del precio de una opción a los cambios en la volatilidad.
VIX
El índice de volatilidad del mercado, apodado 'índice del miedo'.
Volatilidad
El grado de variación de los precios de negociación durante un período.
VWAP (Precio Promedio Ponderado por Volumen)
El precio promedio ponderado por el volumen de cada transacción.
W
Capital de Trabajo
Los activos corrientes menos los pasivos corrientes - liquidez operativa a corto plazo.
Maquillaje de Cartera
Comprar los ganadores y vender los perdedores antes de los informes de fin de período.
MMP (Media Móvil Ponderada)
Una media móvil que otorga más peso a los datos recientes.
Regla de Venta Simulada (Wash Sale)
Una regla fiscal que prohíbe la deducción de pérdidas en recompras inmediatas.
Williams %R
Un oscilador de momentum que mide la posición del precio en el rango reciente.
Y
Aumento de Rendimiento
El rendimiento adicional obtenido al pasar a bonos más riesgosos.
Curva de Rendimiento
Un gráfico que muestra los rendimientos de los bonos a través de diferentes vencimientos.
Rendimiento al Vencimiento
El rendimiento total esperado si un bono se mantiene hasta el vencimiento.
Z
Sobre este glosario
Este glosario financiero explica los términos clave de inversión y trading con un lenguaje claro y práctico.
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