Definición
La convexidad mide cómo la duración cambia cuando las tasas de interés se mueven, capturando la curvatura de la relación precio-rendimiento. Una convexidad positiva significa que los precios aumentan más cuando las tasas bajan de lo que bajan cuando las tasas suben. Los bonos a largo plazo y de bajo cupón tienen una convexidad más elevada.
Ejemplo
Dos bonos tienen una duración de 5 años pero convexidades diferentes. Cuando las tasas se mueven un 1%, el bono con convexidad más elevada supera al otro gracias a su relación precio-rendimiento favorable.
Preguntas frecuentes
¿Qué es Convexidad?
Una medida de la relación no lineal entre los precios de los bonos y las tasas de interés.
¿Por qué es importante Convexidad?
Convexidad ayuda a los inversores a evaluar fixed income y tomar decisiones mejor informadas.
Términos relacionados
Duración
La sensibilidad del precio de un bono a los cambios en las tasas de interés.
Riesgo de Tasa de Interes
El riesgo de que los precios de los bonos caigan cuando las tasas de interes suban.
Curva de Rendimiento
Un gráfico que muestra los rendimientos de los bonos a través de diferentes vencimientos.