Definición
El diferencial de crédito es el rendimiento adicional que pagan los bonos corporativos en comparación con los bonos del Estado comparables para compensar el riesgo crediticio. Los diferenciales se amplían durante el estrés económico a medida que aumenta el riesgo de incumplimiento; se reducen cuando las condiciones mejoran. Los diferenciales varían según la calificación crediticia.
Fórmula
Ejemplo
Un bono corporativo a 10 años con calificación BBB que rinde un 5% cuando los bonos del Tesoro rinden un 3,5% tiene un diferencial de crédito de 150 puntos básicos.
Preguntas frecuentes
¿Qué es Diferencial de Crédito?
La diferencia de rendimiento entre los bonos corporativos y los bonos del Estado.
¿Cómo se calcula Diferencial de Crédito?
Una fórmula común para Diferencial de Crédito es: Max Profit = Net Credit | Max Loss = Strike Width - Net Credit
¿Por qué es importante Diferencial de Crédito?
Diferencial de Crédito ayuda a los inversores a evaluar options y tomar decisiones mejor informadas.