Definición
La duración mide cuánto cambiará el precio de un bono por un cambio del 1% en las tasas de interés. Una duración más larga significa una mayor sensibilidad al precio. La duración aumenta con el vencimiento y disminuye con pagos de cupón más elevados.
Fórmula
Ejemplo
Un bono con una duración de 5 años perderá aproximadamente el 5% de su valor si las tasas suben un 1%, o ganará un 5% si las tasas bajan un 1%.
Preguntas frecuentes
¿Qué es Duración?
La sensibilidad del precio de un bono a los cambios en las tasas de interés.
¿Cómo se calcula Duración?
Una fórmula común para Duración es: Modified Duration ≈ Macaulay Duration / (1 + Yield)
¿Por qué es importante Duración?
Duración ayuda a los inversores a evaluar fixed income y tomar decisiones mejor informadas.
Términos relacionados
Convexidad
Una medida de la relación no lineal entre los precios de los bonos y las tasas de interés.
Riesgo de Tasa de Interes
El riesgo de que los precios de los bonos caigan cuando las tasas de interes suban.
Rendimiento al Vencimiento
El rendimiento total esperado si un bono se mantiene hasta el vencimiento.