Definición
El rendimiento equivalente fiscal convierte un rendimiento exento de impuestos (como los bonos municipales) en un rendimiento imponible equivalente. Fórmula: rendimiento exento / (1 - tasa impositiva marginal).
Fórmula
Tax-Equivalent Yield = Muni Yield / (1 - Tax Rate)
Ejemplo
Un bono municipal que rinde un 3% para un inversor en el tramo del 35% equivale a un 4,62% imponible [3% / (1-0,35)]. Se necesitaría un 4,62% imponible para obtener el mismo rendimiento neto.
Preguntas frecuentes
¿Qué es Rendimiento Equivalente Fiscal?
El rendimiento imponible equivalente a un rendimiento exento de impuestos.
¿Cómo se calcula Rendimiento Equivalente Fiscal?
Una fórmula común para Rendimiento Equivalente Fiscal es: Tax-Equivalent Yield = Muni Yield / (1 - Tax Rate)
¿Por qué es importante Rendimiento Equivalente Fiscal?
Rendimiento Equivalente Fiscal ayuda a los inversores a evaluar fixed income y tomar decisiones mejor informadas.