金融词典
用通俗语言解释投资、交易和市场术语。
1
A
阿尔法
投资相对于基准指数的超额收益。
分析师评级
研究分析师对股票买入、持有或卖出的建议。
归因分析
将投资组合收益分解为各组成来源。
合格投资者
符合SEC标准、可投资特定非注册证券的个人或机构。
机构债券
由房利美等政府支持企业发行的债券。
绝对估值
仅基于公司基本面进行估值，不与同行比较。
累积/派发线
基于成交量的指标，显示资金流入或流出股票的情况。
累计折旧
固定资产随时间计提的折旧总额。
卖出价
卖方愿意接受的最低价格。
锚定偏差
在做决策时过度依赖最先获得的信息。
美国存托凭证（ADR）
代表外国公司股份的美国交易证书。
美式期权
可在到期前任何时间行权的期权。
年度报告（10-K）
公司业务和财务状况的年度综合报告。
盘后交易
常规交易时段结束后的交易，通常为美东时间下午4点至8点。
平均方向指数（ADX）
衡量趋势强度的技术指标，不区分方向。
平均真实波幅（ATR）
衡量价格波动平均幅度的波动率指标。
平值期权（ATM）
行权价等于当前股价的期权。
全部成交订单(AON)
必须完全成交否则不成交的订单，但不要求立即执行。
上升三角形
具有水平阻力和上升支撑的看涨形态。
收购
一家公司购买另一家公司的控股权。
算法交易
使用计算机程序自动执行交易策略。
摊销
无形资产或贷款本金随时间逐步计入费用的过程。
应付账款
公司因收到商品或服务而欠供应商的款项。
应计比率
收益中未被经营现金流支持的部分。
应计利息
自上次付息日以来债券累积的利息。
应收账款
客户因已交付商品或服务而欠公司的款项。
主动管理
投资经理主动选择证券以超越基准的方法。
资产配置
在不同资产类别之间进行战略性投资分配。
资产周转率
每单位资产产生的收入。
B
贝塔
衡量股票相对于整体市场波动性的指标。
布莱克-斯科尔斯模型
用于定价欧式期权的数学模型。
布林带
围绕移动平均线上下放置的波动率带。
大宗交易
大规模私下协商的证券交易。
蝶式价差
结合多头和空头价差并共享中间行权价的中性策略。
订单积压
已收到但尚未完成的订单价值。
股票回购
公司从公开市场回购自己的股票。
回购收益率
通过股票回购返还给股东的市值百分比。
基本流通股
当前已发行并由投资者持有的实际股票数量。
基点
等于0.01%的单位，常用于衡量利率变化。
基准
衡量投资表现的参照标准。
看跌吞没形态
第二根K线完全吞没第一根的双K线看跌反转形态。
看涨吞没形态
第二根K线完全吞没第一根的双K线看涨反转形态。
括号订单
包含入场、止盈和止损的三部分订单。
蓝筹股
大型、成熟、财务稳健且声誉卓越的公司股票。
买卖价差
证券最高买入价和最低卖出价之间的差额。
买入并持有
一种长期策略，买入证券并持有，不管市场波动。
买入价
买方愿意支付的最高价格。
买入平仓
买入股票以平掉空头仓位。
牛旗形态
急涨后出现向下倾斜整理的看涨延续形态。
牛三角旗
急涨后出现收敛趋势线的看涨延续形态。
牛市
价格持续上涨或预期上涨的市场状况。
突破缺口
新趋势开始时突破支撑或阻力的跳空。
熊旗形态
急跌后出现向上倾斜整理的看跌延续形态。
熊三角旗
急跌后出现收敛趋势线的看跌延续形态。
熊市
价格持续下跌或预期下跌的市场状况。
盈亏平衡点
总收入等于总成本的销售水平。
盈亏平衡通胀率
TIPS和名义国债收益相等时的通胀率。
债券
代表投资者向借款人贷款的固定收益证券。
债券基金
主要投资于固定收益证券的共同基金或ETF。
债券阶梯
持有不同到期日债券的投资组合。
债券违约
债券发行人未能按时支付利息或本金。
债券ETF
投资于债券组合的交易所交易基金。
账面价值
基于资产负债表的公司净资产价值。
资产负债表
显示某一时点资产、负债和所有者权益的财务报表。
最佳买卖报价（BBO）
市场上可获得的最高买价和最低卖价。
C
杯柄形态
类似茶杯形状的看涨延续形态。
备兑看涨期权
持有标的股票的同时卖出看涨期权的策略。
边际贡献
销售收入减去变动成本，用于覆盖固定成本。
蔡金振荡器
A/D线的3日与10日指数移动平均线之差。
大宗商品
可交易的原材料或初级农产品。
当前收益率
年度利息支付除以债券当前市场价格。
封闭式基金
发行固定数量股份并在交易所交易的投资公司。
公司债利差
公司债券收益率与同期限国债收益率之差。
公司债券
公司发行的为其运营或扩张融资的债务证券。
公司治理
指导公司运营和管理的规则和实践体系。
国家风险
投资于特定国家所面临的政治和经济不确定性。
汇率风险
汇率波动导致投资价值变化的风险。
或有负债
可能发生但取决于未来事件的潜在负债。
卡尔玛比率
年均收益与最大回撤的比率。
看涨期权
赋予持有人以特定价格买入资产权利的合约。
可比公司分析
通过与类似上市公司比较来评估公司价值。
可赎回债券
发行人可在到期前赎回的债券。
可转换债券
可以转换为发行公司股票的债券。
蜡烛图形态
价格图表上用于预测未来价格走势的视觉形态。
领口策略
持有股票的同时买入看跌期权卖出看涨期权的保护性策略。
流动负债
预计一年内到期的债务。
流动资产
预计一年内变现的资产。
逆向投资
一种与市场主流情绪相反的策略。
票面利率
债券每年支付的利息占面值的百分比。
确认偏误
倾向于寻找证实现有信念的信息，同时忽略相反证据。
日历价差
使用相同行权价但不同到期日的期权价差。
熔断机制
当市场剧烈下跌时触发的自动交易暂停，以防止恐慌性抛售。
商品通道指数
衡量价格偏离其统计平均值程度的振荡指标。
市场调整
资产价格从近期高点下跌10%或更多。
市场一致预期
分析师对公司财务指标预测的平均值。
碳足迹
投资组合持股产生的温室气体排放总量。
套息交易
借入低息货币投资高息货币的策略。
凸性
衡量债券价格对利率变化敏感度的曲率。
现金流量表
展示某一时期现金流入和流出的财务报表。
现金流与净利润比率
经营现金流除以净利润，评估收益质量。
现金转换周期
从支付存货到收到销售现金所需的天数。
相关性
衡量两种投资相互关联运动程度的统计指标。
消费者价格指数(CPI)
追踪消费者为一篮子商品和服务支付的价格变化的指标。
消费者信心
衡量消费者对经济和个人财务状况乐观程度的指标。
销售成本
生产已售商品的直接成本。
协方差
衡量两个变量共同变动程度的统计量。
信用价差
使用不同行权价期权的价差策略。
信用利差（债券）
公司债或风险债券与无风险国债的收益率之差。
信用评级
评估债券发行人偿债能力的等级评定。
周期调整市盈率（席勒市盈率）
使用10年平均通胀调整后收益计算的市盈率。
周期股
业绩与经济周期紧密相关的股票。
资本支出
用于购买、升级或维护物业或设备等实物资产的资金。
资本支出
用于购置固定资产（如物业、设备、厂房）的支出。
资本资产定价模型（CAPM）
描述系统性风险与预期收益关系的模型。
综合杠杆（总杠杆）
经营杠杆和财务杠杆的乘积。
D
暗池
机构投资者可匿名进行大宗交易的私人交易所。
偿债覆盖比率
经营收入与债务本息支付的比率。
处置效应
过早卖出盈利股票、过长持有亏损股票的倾向。
当日有效订单
如果当天未成交则在收盘时失效的订单。
德尔塔（期权希腊值）
期权价格对标的资产价格变动的敏感度。
递延收入
已收到但尚未确认的收入。
定期定额投资
无论市场状况如何，定期投资固定金额。
杜邦分析
将ROE分解为利润率、周转率和杠杆的框架。
防御型股票
提供必需品和服务、在经济下行时保持稳定的公司股票。
股息捕获策略
在除息日前买入并在之后卖出以获取股息的策略。
股息贵族
连续25年以上增加股息的标普500成分股。
股息收益率
显示公司相对于股价支付多少股息的财务比率。
股息再投资
自动使用股息支付购买额外股票。
借方价差
开仓时支付净权利金的期权价差策略。
久期
债券价格对利率变动的敏感度。
日内交易
在同一交易日内买卖证券。
深度价值投资
买入严重低估股票并等待价值回归的策略。
十字星
开盘价和收盘价几乎相同的K线形态。
双底形态
形成两个相近低点的看涨反转形态。
双顶形态
形成两个相近高点的看跌反转形态。
唐奇安通道
基于特定周期最高价和最低价的波动率通道。
唐奇安通道
基于固定周期最高最低价形成的价格通道。
稀释
发行新股时现有股东持股比例下降的现象。
稀释后流通股
假设所有可转换证券行权后的流通股数。
下降三角形
具有水平支撑和下降阻力的看跌形态。
现金流折现估值
通过折现未来现金流来确定公司内在价值。
折旧
将资产成本在其使用寿命内系统性分摊的方法。
直接上市
不通过传统IPO承销直接在交易所上市。
直接指数化
直接持有指数成分股而非指数基金。
资产负债率
总负债与股东权益的比率。
DV01（基点价值）
利率变动1个基点时债券价格的变化。
E
财报
详细说明公司收入、支出和利润的季度财务报表。
除息日
股票开始不含已宣布股息权利交易的日期。
到期日
期权合约失效的日期。
费用比率
基金年度运营费用占资产的百分比。
股权风险溢价
股票投资相对于无风险利率要求的额外回报。
黄昏之星
由三根K线组成的看跌反转形态。
交易所交易基金(ETF)
在证券交易所交易的持有一篮子资产的投资基金。
经济护城河
保护公司免受竞争侵蚀的持久竞争优势。
经济增加值（EVA）
扣除资本成本后的经济利润。
经济周期
经济扩张和收缩期之间的自然波动。
每股收益(EPS)
公司利润除以流通股数。
欧式期权
只能在到期日行权的期权。
企业价值（EV）
公司的总价值，包括股权和净债务。
息税前利润（EBIT）
扣除利息和税收之前的利润。
新兴市场
经济快速发展、金融市场逐步成熟的国家。
行权
执行期权合约中买入或卖出的权利。
盈利收益率
每股收益除以股价，市盈率的倒数。
盈利意外
实际盈利与分析师一致预期之间的差异。
盈利质量
衡量报告盈利的可持续性和可靠性。
有效前沿
给定风险水平下能获得最高预期回报的投资组合集合。
指数移动平均线（EMA）
对近期价格赋予更高权重的移动平均线。
EBITDA
息税折旧摊销前利润。
EBITDA利润率
EBITDA占收入的百分比。
ESG投资
将环境、社会和治理因素纳入投资决策。
EV/销售额
企业价值与收入的比率。
EV/EBITDA
企业价值与EBITDA的比率，常用估值倍数。
F
10-K表格
上市公司向SEC提交的年度报告。
10-Q表格
上市公司向SEC提交的季度报告。
8-K表格
报告重大事件的SEC即时披露文件。
表格4
在两个工作日内报告内部人股票交易的SEC文件。
财务杠杆
使用债务融资放大投资回报。
成交
交易订单被执行。
筹资活动现金流
债务和股权交易产生的现金流。
错失恐惧症(FOMO)
基于害怕错过盈利机会的焦虑驱动型投资。
斐波那契回撤
基于斐波那契比率指示潜在支撑/阻力的水平线。
斐波那契扩展
超过100%的水平，用于预测潜在价格目标。
浮动利率债券
票面利率随基准利率调整的债券。
公允价值
资产或负债在公平交易中的合理估值。
固定费用覆盖比率
衡量公司支付固定费用能力的比率。
立即全部成交或取消订单(FOK)
必须立即完全执行否则完全取消的订单。
零股
不足一整股的股票份额。
流通股
公开市场可自由交易的股票数量。
美国金融业监管局
经纪自营商的自律监管组织。
美联储
负责货币政策的美国中央银行系统。
面值
债券到期时偿还的本金金额。
期货合约
约定在未来日期以特定价格买卖资产的标准化合约。
前沿市场
比新兴市场更不发达的小型经济体。
受托人
负有为他人最佳利益行事法律义务的人。
下降楔形
两条向下收敛趋势线形成的看涨形态。
信托责任
管理他人资产时为客户最佳利益行事的法律义务。
预期市盈率
股价除以下一年预期每股收益。
自由现金流
经营活动产生的可自由支配现金。
自由现金流利润率
自由现金流占收入的百分比。
G
撤销前有效订单(GTC)
保持有效直到执行、取消或达到券商规定时间限制的订单。
成长股
预期收入和盈利增长快于市场平均水平的公司股票。
成长投资
专注于预期收益增长快于平均水平的公司的策略。
格雷厄姆数
本杰明·格雷厄姆提出的防御性估值上限。
国内生产总值(GDP)
特定时期内一个国家生产的所有商品和服务的总价值。
合理价格成长（GARP）
在合理估值下寻找成长股的投资策略。
黄金
被视为避险资产和价值储存的贵金属。
伽马（期权希腊值）
Delta对标的价格变动的敏感度。
毛利率
毛利润占收入的百分比。
毛利润
收入减去销售成本。
全球投资
投资于包括本国在内的全球各地市场。
商誉
代表收购中支付溢价的无形资产。
跳空
股票开盘价与前日收盘价之间的价格差距。
跳空形态
价格在没有交易的情况下越过某一区域。
业绩指引
公司关于预期未来财务表现的前瞻性声明。
H
锤子线
下影线长、实体小的潜在看涨反转K线。
对冲基金
采用多种策略追求绝对回报的私募投资基金。
高频交易
使用算法在毫秒内执行大量交易的策略。
高收益债券
信用评级低于投资级的债券，也称垃圾债。
后见之明偏误
在知道结果后倾向于认为过去事件是可预测的。
上吊线
出现在上涨趋势顶部的潜在看跌反转形态。
头肩顶形态
三个顶部中间最高的经典看跌反转形态。
羊群效应
跟随大众的投资决策而非独立分析。
孕线形态
第二根K线实体完全包含在第一根K线内的形态。
住房开工数
特定时期内开始的新住宅建设项目数量。
I
波动率崩溃
隐含波动率在重大事件后急剧下降。
存货
持有待售或生产中使用的商品。
存货周转率
存货在期间内被销售和补充的次数。
倒锤子线
长上影线的潜在看涨反转K线。
倒挂收益率曲线
短期利率高于长期利率的异常情况。
基础设施
投资于交通、公用事业等实物基础设施资产。
立即成交或取消订单(IOC)
要求立即执行，未成交部分取消的订单。
利率
借款成本或贷款回报，通常以百分比表示。
利率风险
利率变动导致投资价值变化的风险。
利润表
显示特定期间收入、费用和利润的财务报表。
利息覆盖率
EBIT除以利息费用。
内幕交易
基于重大非公开信息买卖证券的行为。
内在价值
通过基本面分析计算的公司真实价值。
区间基金
定期提供赎回机会的封闭式基金。
实值期权
具有内在价值的期权。
收入投资
专注于通过股息和利息产生定期现金流的策略。
首次公开募股(IPO)
公司首次向公众出售股票，从私有转为公开所有权。
铁鹰式价差
同时卖出虚值看涨和看跌价差的策略。
通货膨胀
商品和服务总体价格水平随时间上涨的速率。
头肩底形态
三个底部中间最低的看涨反转形态。
投资活动现金流
资本支出和投资产生的现金流。
投资级
信用评级在BBB-/Baa3或以上的债券。
无形资产
没有实物形态但具有经济价值的资产。
信息比率
衡量相对于跟踪误差的风险调整主动收益的指标。
一目均衡表
显示支撑、阻力、趋势和动量的综合指标。
隐含波动率
期权价格隐含的市场对未来波动的预期。
影响力投资
追求社会或环境影响同时获得财务回报的投资。
指数基金
追踪特定市场指数的被动投资基金。
指数投资
复制市场指数表现的被动策略。
K
L
大盘股
市值通常超过100亿美元的公司。
低波动因子
低波动股票长期跑赢市场的异象。
杠杆
使用借入资本或衍生品来增加潜在投资回报。
流动性
资产在不显著影响其价格的情况下被买卖的容易程度。
清算价值
公司资产清算后能实现的价值。
损失厌恶
相比获得同等收益，更倾向于避免损失。
锁定期
IPO后内部人被禁止出售股票的期限。
锁定期
投资者不能赎回或出售投资的期间。
限价订单
以指定价格或更优价格买卖证券的订单。
有申购费基金
收取申购或赎回费用的共同基金。
长期期权（LEAPS）
到期时间一年以上的期权。
长期债务
一年以上到期的债务。
M
安全边际
买入价与内在价值之间的差距。
保证金交易
从券商借钱购买证券。
补全赎回条款
要求发行人补偿投资者因提前赎回损失的赎回条款。
晨星形态
由三根K线组成的看涨反转形态。
到期日
债券本金偿还的日期。
抵押贷款支持证券（MBS）
以房贷池为担保的固定收益证券。
动量投资
购买近期表现强劲的资产的策略。
动量因子
近期表现好的股票倾向于继续跑赢的现象。
动量指标
衡量价格变化速度的技术分析工具。
共同基金
由专业人士管理的、汇集多位投资者资金的投资基金。
估值倍数扩张
市盈率等估值倍数上升。
估值倍数收缩
市盈率等估值倍数下降。
光头光脚阳线/阴线
没有上下影线的K线形态。
合并
两家公司合并成为一个实体。
护城河
保护公司免受竞争对手侵害的可持续竞争优势。
均值回归
价格倾向于随时间回归历史平均水平的理论。
开盘价交易（MOO）
在开盘时以开盘价执行的订单。
蒙特卡洛模拟
使用随机抽样模拟多种可能结果的统计方法。
市场冲击
大额交易对市场价格的影响。
市场情绪
投资者对市场或证券的整体态度。
市场深度
市场在不显著影响价格的情况下承受大额订单的能力。
市价订单
以最佳可用价格立即买卖证券的订单。
市政债券
州或地方政府发行的债券，利息通常免税。
市值
公司流通股的总市场价值。
市值
公司流通股的总市场价值。
收盘价交易（MOC）
在收盘时以收盘价执行的订单。
现代投资组合理论
通过分散化优化风险回报的理论框架。
移动平均线
通过计算特定时期的平均值来平滑价格数据的指标。
中盘股
市值通常在20亿至100亿美元之间的公司。
追加保证金通知
当账户权益低于维持保证金要求时，券商要求追加资金。
资金流量指数
结合成交量数据的加权RSI指标。
最大回撤
一段时期内投资组合价值从峰值到谷底的最大跌幅。
做市商
持续报出证券买卖价格、提供流动性的公司。
MACD（移动平均线趋同发散指标）
显示两条移动平均线之间关系的趋势跟踪动量指标。
N
O
表外项目
不在资产负债表上显示的资产或负债。
订单簿
显示各价位买卖订单的实时列表。
过度自信
对自己预测市场或选股能力的过度信任。
经营杠杆
固定成本放大营业利润变化的程度。
经营活动现金流
日常业务运营产生的现金。
经营周期
从购买存货到收到销售现金的时间。
零股
不足标准交易单位的股票数量。
能量潮（OBV）
使用成交量累积确认价格趋势的指标。
能量潮指标（OBV）
累积成交量用于确认价格趋势的动量指标。
期权调整价差(OAS)
调整了内嵌期权后债券相对于国债的利差。
期权链
列出特定标的所有可用期权的表格。
期权权利金
购买期权合约支付的价格。
期权指派
期权卖方被要求履行合约义务。
未平仓合约
未结算的期货或期权合约总数。
虚值期权
没有内在价值的期权。
营业利润
收入减去运营费用后的利润。
营业利润率
营业利润占收入的百分比。
P
保护性看跌期权
持有股票的同时买入看跌期权作为保险。
被动投资
追踪市场指数而非试图超越市场的策略。
仓位管理
根据风险参数确定交易多少股票或合约。
代理投票
股东授权他人代表其投票的机制。
订单流付款（PFOF）
做市商为获取散户订单向券商支付的费用。
股息支付率
以股息支付的收益百分比。
价格行为
仅基于价格变动进行交易决策的分析方法。
看跌期权
赋予持有人以特定价格卖出资产权利的合约。
模拟交易
使用虚拟资金进行模拟交易以无财务风险地练习。
目标价
分析师预测的股票未来价格。
盘前交易
在正常市场时段之前进行的交易，通常是美东时间凌晨4点到上午9:30。
抛物线SAR
提供潜在止损和反转点的趋势跟踪指标。
配对交易
同时做多和做空两只相关股票的策略。
期权行权价风险
到期时标的价格接近行权价带来的不确定性。
日内交易者
频繁进行日内交易的交易者。
市价有形账面价值比率
股价与每股有形账面价值的比率。
市价自由现金流比率
股价与每股自由现金流的比率。
市净率（P/B）
股价与每股账面价值的比率。
市现率
股价与每股经营现金流的比率。
市销率（P/S）
股价与每股销售额的比率。
市盈率
将公司股价与每股收益进行比较的估值比率。
市盈率相对盈利增长比率（PEG）
市盈率除以盈利增长率。
枢轴点
基于前期价格计算的支撑和阻力水平。
私募股权
投资于非上市公司的私人资本。
提前偿还风险
借款人提前偿还贷款对投资者的风险。
同等权利条款
债权人享有平等受偿地位的条款。
投资组合分散化
将投资分散到各种资产以降低风险。
仙股
小公司的低价股票，通常交易价格低于5美元每股。
先例交易分析
使用类似并购交易估值的方法。
应付账款周转率
公司支付供应商款项的速度。
Q
R
变化率
特定时期内价格的百分比变化。
登记日
确定哪些股东有资格获得股息或投票的日期。
反向股票分割
减少流通股数量同时按比例提高股价的公司行动。
房地产投资信托(REIT)
拥有、运营或融资产生收入的房地产的公司。
公平披露规则
SEC要求公司同时向所有投资者披露重大信息的规则。
滚动收益
债券随时间推移期限缩短带来的收益。
近因偏误
在预测未来时给予近期事件更多权重。
净资产收益率(ROE)
衡量公司利用股东权益创造利润效率的指标。
净资产收益率（RONA）
净利润与净资产的比率。
矩形形态
价格在水平支撑和阻力之间震荡的形态。
留存收益
累计净利润减去累计股息。
配股
允许现有股东以折扣价购买额外股份的发行方式。
上升楔形
两条向上收敛趋势线形成的看跌形态。
剩余收益
超过资本成本的利润。
实物资产
具有物理形态的有形投资资产。
收入
公司销售商品或服务获得的总金额。
衰退
持续数月以上的经济活动显著下降。
投入资本回报率（ROIC）
税后营业利润与投入资本的比率。
无风险利率
无信用风险投资的理论回报率。
相对成交量
当前成交量与平均成交量的比率。
相对估值
通过与类似公司比较来评估价值。
相对强弱指数(RSI)
衡量近期价格变化速度和幅度的动量指标。
研发费用（R&D）
公司用于研究和产品开发的支出。
已投资本回报率（ROCE）
EBIT与已投入资本的比率。
应收账款周转率
公司收回应收款的速度。
再平衡
定期将投资组合权重调整回目标配置。
再投资风险
现金流无法以相同收益率再投资的风险。
整手
股票交易的标准单位，通常为100股。
重置价值
以当前价格重建公司资产的成本。
资产回报率（ROA）
净利润与总资产的比率。
R平方
衡量基金走势有多少可由基准走势解释的统计指标。
Reg T保证金
美联储规定的初始保证金要求。
Rho（期权希腊值）
期权价格对利率变动的敏感度。
ROCE
已投资本回报率的缩写。
S
板块轮动
根据经济周期在不同板块之间调整投资组合配置。
标准差
衡量收益围绕平均值分散程度的统计指标。
波段交易
持仓数天到数周的短期交易策略。
偿债基金
定期存款用于偿还未来债务的基金。
沉没成本谬误
因为已投入的资源而继续投资，而非基于未来前景。
短期债务
一年内到期的债务。
对称三角形
两条收敛趋势线形成的整理形态。
二次发行
公司首次公开募股后发行的新股或现有股份的销售。
分部加总法
通过各业务分部价值相加评估集团公司的方法。
分部加总估值
将公司各业务分部单独估值后加总的方法。
分拆上市
通过向现有股东分配子公司股份来创建独立公司。
风格漂移
基金偏离其声明投资风格的现象。
股东权益
总资产减去总负债。
股东收益率
股息收益率加上净回购收益率。
股票拆分
增加流通股数量同时按比例降低股价的公司行动。
规模因子
小盘股长期跑赢大盘股的现象。
互换利差
利率互换固定利率与同期限国债收益率之差。
滑点
交易预期执行价格与实际执行价格之间的差异。
季节性
在特定时间段内反复出现的可预测模式。
简单移动平均线（SMA）
特定周期价格的算术平均。
结算日
交易正式完成、所有权转移的日期。
可持续增长率
不依赖外部融资可维持的最大增长率。
空头持仓量
已被卖空但尚未回补的股票总数。
跨式组合
同时买入相同行权价的看涨和看跌期权。
宽跨式组合
买入不同行权价的虚值看涨和看跌期权。
利差久期
债券价格对信用利差变动的敏感度。
流星线
长上影线的潜在看跌反转K线。
卖空
卖出借入的股票，意图以更低价格买回的交易策略。
社会责任投资（SRI）
将道德和社会因素纳入投资决策。
随机指标
比较收盘价与价格范围位置的动量指标。
索提诺比率
仅衡量每单位下行风险的超额收益的风险调整收益指标。
特别股息
一次性的非经常性股息支付。
特殊目的收购公司（SPAC）
为收购私人公司而设立的空白支票公司。
同店销售
开业超过一年门店的可比销售增长。
系统性风险
无法通过分散投资消除的影响所有证券的市场风险。
夏普比率
衡量每单位总风险所获得超额收益的风险调整收益指标。
销售、一般及管理费用（SG&A）
与销售、管理和运营相关的费用。
小盘股
市值通常在3亿至20亿美元之间的公司。
行权价
期权可以行权买入或卖出的价格。
行业ETF
专注于特定行业的交易所交易基金。
幸存者偏差
只关注成功案例而忽略失败案例导致的偏差。
轧空
价格快速上涨迫使空头买入股票以平仓止损。
支撑与阻力
股票倾向于停止并反转方向的价格水平。
止损单
当达到指定触发价格时转为市价单的订单。
止损限价单
结合止损和限价功能的订单，当触发止损价时变为限价单。
智能贝塔
基于规则的因子投资策略。
SEC（美国证券交易委员会）
负责监管证券市场和保护投资者的美国联邦机构。
T
跟踪误差
投资组合与基准收益差异的标准差。
国库券（T-Bill）
一年以内到期的美国政府短期债券。
交易量
特定时期内交易的股票或合约总数。
交易暂停
交易所对某证券的临时停牌。
库存股
公司回购后持有的本公司股票。
贸易逆差
一国进口商品价值超过出口的情况。
目标日期基金
资产配置随目标退休日期自动调整的基金。
三白兵
连续三根长阳线的看涨反转形态。
三只乌鸦
连续三根长阴线的看跌反转形态。
三重底形态
价格在相似水平形成三个低点的看涨反转形态。
三重顶形态
价格在相似水平形成三个高点的看跌反转形态。
时间加权平均价格（TWAP）
特定时段内的平均交易价格。
时间价值
期权价格中超过内在价值的部分。
税后等效收益率
与免税债券收益率等值的应税债券收益率。
税损收割
卖出亏损投资以抵消资本利得税。
特雷诺比率
超额收益与贝塔值的比率。
通胀保护债券（TIPS）
本金随通胀调整的美国国债。
要约收购
以指定价格直接向股东购买股份的公开要约。
有形账面价值
账面价值减去无形资产。
有形资产
具有物理形态的资产。
长期国债（T-Bond）
到期期限20-30年的美国政府债券。
滞后市盈率
股价除以过去12个月每股收益。
中期国债（T-Note）
到期期限2-10年的美国政府债券。
主题投资
基于长期趋势或主题进行投资的策略。
追踪止损
随价格有利变动自动调整的止损单。
总负债
公司所有债务的价值总和。
总资产
公司拥有的所有资产价值总和。
Theta（期权希腊值）
期权价格随时间流逝的衰减速度。
U
V
波动率
衡量股票价格随时间波动程度的指标。
成交量分布
显示不同价位成交量分布的工具。
成交量加权平均价格
按交易量加权的全天平均价格。
垂直价差
使用不同行权价的期权价差策略。
风险价值（VaR）
在给定置信水平下特定时期内的最大预期损失。
风险投资
投资于早期高增长潜力公司的私人资本。
估值价差
便宜股票和昂贵股票估值倍数的差距。
价值股
以低于其基本面或内在价值的价格交易的股票。
价值投资
购买低于其内在价值的被低估股票的策略。
价值陷阱
看似便宜但基本面持续恶化的股票。
价值因子
低估值股票长期跑赢高估值股票的现象。
Vega（期权希腊值）
期权价格对波动率变动的敏感度。
VIX指数
CBOE波动率指数，衡量标普500指数30天预期波动率。
W
Y
Z
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