定义
凸性是久期的二阶导数，衡量债券价格-收益率曲线的弯曲程度。正凸性对投资者有利：利率下降时价格上涨幅度大于久期预测；利率上升时价格下跌幅度小于久期预测。凸性越高的债券在利率波动时表现越好。
示例
A bond with high convexity might gain 8% when rates drop 1% but only lose 7% when rates rise 1%, outperforming duration estimates.
常见问题
凸性 是什么？
衡量债券价格对利率变化敏感度的曲率。
为什么 凸性 重要？
凸性 帮助投资者评估fixed income并做出更有依据的决策。