定义
期权调整价差衡量债券收益率在扣除内嵌期权（可赎回、可回售）价值后相对于国债曲线的利差。它允许对有期权和无期权的债券进行公平比较。OAS使用期权定价模型计算，代表投资者仅因信用和流动性风险获得的利差。
公式
OAS = Z利差 - 期权成本（以利差表示）
示例
一只可赎回债券收益率5.5%，而国债4%（名义利差150个基点）。调整赎回期权后，OAS为110个基点。
常见问题
期权调整价差(OAS) 是什么？
调整了内嵌期权后债券相对于国债的利差。
如何计算 期权调整价差(OAS)？
期权调整价差(OAS) 的常见公式是：OAS = Z利差 - 期权成本（以利差表示）
为什么 期权调整价差(OAS) 重要？
期权调整价差(OAS) 帮助投资者评估fixed income并做出更有依据的决策。