定义
风险价值（VaR）估计在给定置信水平下，投资组合在指定时期内的最大潜在损失。例如，100万美元的单日95%VaR意味着有5%的概率在一天内损失超过100万美元。VaR被金融机构广泛用于风险管理和监管资本要求。虽然有用，但VaR有局限性——它不衡量超出置信水平的损失，可能低估尾部风险。
公式
VaR = 投资组合价值 x z分数 x 标准差 x 根号t（参数法）; 其中z = 1.65（95%置信度），2.33（99%置信度）
示例
一个日波动率2%的1000万美元投资组合，95%单日VaR约为33万美元（1000万 x 1.65 x 0.02）。这意味着在95%的交易日中，损失不会超过33万美元。
常见问题
风险价值（VaR） 是什么？
在给定置信水平下特定时期内的最大预期损失。
如何计算 风险价值（VaR）？
风险价值（VaR） 的常见公式是：VaR = 投资组合价值 x z分数 x 标准差 x 根号t（参数法）; 其中z = 1.65（95%置信度），2.33（99%置信度）
为什么 风险价值（VaR） 重要？
风险价值（VaR） 帮助投资者评估risk metrics并做出更有依据的决策。