定义
蝶式价差是一种期权策略，通过组合牛市价差和熊市价差构建，共享中间行权价。它适用于预期标的价格将在窄幅区间波动的情况。最大收益在到期时标的价格正好等于中间行权价时实现，最大损失为初始权利金支出。
公式
Max Profit = Middle Strike - Lower Strike - Net Debit
示例
Buy $95 call, sell 2x $100 calls, buy $105 call for $1 debit. Max profit $400 if stock closes at exactly $100.
常见问题
蝶式价差 是什么？
结合多头和空头价差并共享中间行权价的中性策略。
如何计算 蝶式价差？
蝶式价差 的常见公式是：Max Profit = Middle Strike - Lower Strike - Net Debit
为什么 蝶式价差 重要？
蝶式价差 帮助投资者评估options并做出更有依据的决策。