金融詞典
用通俗語言解釋投資、交易與市場術語。
1
A
上升三角形
水平壓力線與上升支撐線的看漲型態。
分析師評級
研究分析師對是否買入、持有或賣出股票的建議。
主動管理
經理人選擇證券以擊敗基準的投資方式。
平均方向指數（ADX）
衡量趨勢強度而不考慮方向的指標。
平均真實區間（ATR）
衡量價格波動平均幅度的波動性指標。
全部成交否則取消（AON）
必須完全成交或完全不成交的訂單，但不要求立即執行。
合格投資者
符合美國證券交易委員會標準、可投資某些未登記證券的個人或機構。
年度報告（10-K）
公司業務和財務的綜合年度報告。
收購
一家公司購買另一家公司的控股權。
阿爾法係數
投資相對於基準指數的超額報酬。
美式選擇權
可在到期前任何時間行權的選擇權。
美國存託憑證（ADR）
代表外國公司股份的美國交易憑證。
累計折舊
一段時間內對固定資產計提的折舊總額。
累積/派發線
基於成交量的指標，顯示資金流入或流出股票的情況。
絕對估值
僅根據公司基本面進行估值，不與同業比較。
資產周轉率
每一美元資產產生的收入。
資產配置
將投資策略性地分配到不同資產類別。
演算法交易
使用電腦程式自動執行交易策略。
價平（ATM）
履約價格等於當前股價的選擇權。
盤後交易
在常規市場交易時間後進行的交易，通常為美東時間下午4點至8點。
賣出價（要價）
賣家願意接受的證券最低價格。
機構債券
由房利美等政府資助企業發行的債券。
應付帳款
公司因已收到的商品或服務而欠供應商的款項。
應收帳款
客戶因已交付商品或服務而欠公司的款項。
應計比率
盈餘中未由營運現金流支撐的部分。
應計利息
自上次票息支付以來債券累積的利息。
錨定偏誤
在做決策時過度依賴第一條接收到的資訊。
歸因分析
將投資組合報酬分解為其組成來源。
攤銷
無形資產或貸款本金隨時間逐步費用化。
B
大宗交易
大型私下協商的證券交易。
牛市
價格正在上漲或預期上漲的市場狀況。
牛旗
急劇上漲後跟隨向下傾斜盤整的看漲延續型態。
牛旗尖
急劇上漲後跟隨收斂趨勢線的看漲延續型態。
布林通道
放置在移動平均線上下的波動性區間。
布萊克-休斯模型
用於定價歐式選擇權的數學模型。
回購收益率
通過股票回購返還的市值百分比。
貝他係數
衡量股票相對於整體市場波動性的指標。
股票回購
公司從公開市場回購自己的股票。
括號訂單
包含進場、獲利目標和停損的三部分訂單。
盈虧平衡通膨率
TIPS和名義國債提供相同報酬的通膨率。
看跌吞噬型態
第二根K線完全吞噬第一根的兩根K線看跌反轉型態。
看漲吞噬型態
第二根K線完全吞噬第一根的兩根K線看漲反轉型態。
突破缺口
在新趨勢開始時發生的缺口，突破支撐或壓力。
訂單積壓
已收到但尚未完成的訂單價值。
基本流通股數
目前已發行並由投資者持有的實際股份數量。
基準
用於衡量投資表現的標準。
基點
等於0.01%的單位，常用於衡量利率變動。
帳面價值
基於資產負債表的公司淨資產價值。
最佳買賣報價（BBO）
市場上可獲得的最高買入價和最低賣出價。
買入回補
購買股票以平倉空頭部位。
買入持有策略
購買證券並長期持有、不理會波動的長期策略。
買入價（出價）
買家願意為證券支付的最高價格。
買賣價差
證券最高買入價與最低賣出價之間的差異。
債券
代表投資者向借款人提供貸款的固定收益證券。
債券基金
主要投資於固定收益證券的共同基金或ETF。
債券階梯
具有不同到期日的債券組合。
債券違約
債券發行人未能支付所需的利息或本金。
債券ETF
投資於債券組合的交易所交易基金。
損益平衡點
總收入等於總成本的銷售水平。
資產負債表
顯示某一時點資產、負債和股東權益的財務報表。
熊市
價格正在下跌或預期下跌的市場狀況。
熊旗
急劇下跌後跟隨向上傾斜盤整的看跌延續型態。
熊旗尖
急劇下跌後跟隨收斂趨勢線的看跌延續型態。
蝶式價差
結合牛市和熊市價差、共享中間履約價的中性策略。
藍籌股
大型、成熟、財務穩健且聲譽卓越的公司股票。
C
公司治理
指導和控制公司的規則和慣例體系。
公司債
公司為籌集資本發行的債務證券。
公司債利差
公司債相對於政府債券支付的收益率溢價。
日曆價差
使用相同履約價但不同到期日的選擇權價差。
凸性
衡量債券價格與收益率關係曲率的指標。
卡爾馬比率
比較平均年報酬與最大回撤的比率。
可比公司分析（Comps）
通過與類似上市公司同業比較來評估公司的估值方法。
可轉換債券
可轉換為指定數量公司股份的債券。
可贖回債券
發行人可在到期前贖回的債券。
共識預估
分析師對公司盈餘或收入預測的平均值。
共變異數
衡量兩項資產方向性一起移動的指標。
回檔修正
從近期高點下跌10%以上但未達20%的市場下跌。
或有負債
取決於未來不確定事件的潛在義務。
杯柄型態
類似於帶柄杯子的看漲延續型態。
信用利差（債券）
公司債與相似期限國債之間的收益率差異。
信用評級
評級機構對借款人信用能力的評估。
信用價差（選擇權）
開倉時收取淨權利金的選擇權價差。
封閉式基金
發行固定數量股份並在交易所交易的基金。
流動負債
一年內到期的債務。
流動資產
預期在一年內轉換為現金的資產。
相關性
衡量兩項投資相對移動關係的統計指標。
套息交易
以低利率借款投資於高收益資產。
消費者物價指數（CPI）
追蹤消費者支付的一籃子商品和服務價格變化的指標。
消費者信心
衡量消費者對經濟和自身財務狀況樂觀程度的指標。
逆向投資
與主流市場情緒相反的策略。
商品
可交易的原物料或初級農產品。
商品通道指數（CCI）
衡量價格偏離其統計平均值的振盪器。
國家風險
與投資特定國家相關的風險。
現金流量表
顯示營運、投資和融資活動現金流動的財務報表。
現金流對淨收入比率
營運現金流除以淨收入。
現金轉換週期（CCC）
從支付庫存到從客戶收款之間的天數。
票息率
基於面值支付的債券年度利率。
貨幣風險
匯率變動影響投資回報的風險。
備兌買權
對您持有的股票賣出買權的選擇權策略。
買權（認購選擇權）
賦予持有人以指定價格購買資產權利的合約。
週期性股票
表現與經濟週期密切相關的股票。
當期收益率
債券年度票息支付除以其當前市場價格。
資本支出
用於購置、升級或維護不動產或設備等實體資產的資金。
資本支出（CapEx）
用於不動產、設備和設施等固定資產的支出。
熔斷機制
在嚴重市場下跌時觸發的自動交易暫停，以防止恐慌性拋售。
碳足跡
公司直接和間接造成的溫室氣體排放總量。
綜合槓桿（總槓桿）
營運槓桿和財務槓桿的綜合效應。
領口策略
結合備兌買權和保護性賣權的保護策略。
確認偏誤
尋求確認現有信念的資訊，同時忽略矛盾證據的傾向。
蔡金振盪器
累積/派發線的3日EMA與10日EMA之差。
銷貨成本（COGS）
生產所售商品或服務的直接成本。
邊際貢獻
收入減去變動成本，可用於覆蓋固定成本和利潤。
CAPE比率（席勒本益比）
使用10年平均通膨調整後盈餘的週期調整本益比。
CAPM（資本資產定價模型）
描述風險與預期報酬關係的模型。
K線型態
用於預測未來價格走勢的價格圖表視覺型態。
D
十字線
開盤價和收盤價幾乎相同的K線形態，表示市場猶豫不決。
下降三角形
具有平坦支撐和下降壓力的看跌形態。
存續期間
衡量債券價格對利率變動敏感度的指標。
折舊
將資產成本在其使用年限內系統性分配。
杜邦分析
將股東權益報酬率(ROE)分解為盈利能力、效率和槓桿組成部分。
防禦性股票
提供必需商品和服務、在經濟低迷時期保持穩定的公司股票。
定期定額投資
無論價格如何，定期投資固定金額。
直接上市
公司不透過承銷商，直接出售現有股份的上市方式。
直接指數化投資
購買個別股票來複製指數，而非購買基金。
股息再投資
使用股息自動購買更多股票而非領取現金。
股息捕捉策略
在除息日前買入股票並在之後賣出以獲取股息的策略。
股息殖利率
顯示公司相對於其股價支付多少股息的財務比率。
股息貴族
連續25年以上增加股息的標普500成分股。
股權稀釋
發行新股時現有股東所有權比例的減少。
負債權益比
比較總債務與股東權益的槓桿比率。
借方價差
開倉時支付淨權利金的選擇權價差。
唐奇安通道
顯示設定期間內最高價和最低價的技術指標。
唐奇安通道
顯示設定期間內最高價和最低價的技術指標。
深度價值投資
一種極端的價值投資方法，不論品質如何都買入嚴重低估的股票。
處置效應
傾向於過早賣出獲利股票，卻持有虧損股票太久的行為。
稀釋後流通股數
包括來自選擇權、認股權證和可轉換證券的所有潛在股份的股數。
暗池
機構投資者匿名交易大宗股票的私人交易所。
當日委託
如果未執行則在交易日結束時失效的訂單。
當沖交易
在同一交易日內買賣證券。
遞延收入
為尚未交付的商品或服務收到的現金。
償債覆蓋率（DSCR）
營業收入除以總債務支付。
雙重底
價格兩次測試支撐位後反轉上漲的看漲反轉形態。
雙重頂
價格兩次測試阻力位後反轉下跌的看跌反轉形態。
DCF估值（現金流量折現法）
將預測的未來現金流量折現到現值的估值方法。
Delta（選擇權希臘字母）
衡量標的資產變動1美元時選擇權價格變動多少。
DV01（基點價值）
利率變動一個基點時債券價格的美元變化。
E
企業價值（EV）
衡量公司總價值的指標，包括債務和現金。
行權
行使選擇權合約規定的買入或賣出標的資產的權利。
每股盈餘（EPS）
公司利潤除以流通在外股份數。
到期日
選擇權合約到期並停止存在的日期。
夜星
由三根K線組成的看跌反轉形態，出現在上升趨勢頂部。
股票風險溢價
股票預期報酬超過無風險利率的超額報酬。
指數股票型基金（ETF）
在證券交易所交易、持有一籃子資產的投資基金。
指數移動平均線（EMA）
對近期價格賦予更高權重的移動平均線。
盈餘品質
衡量報告盈餘反映實際經濟表現程度的指標。
盈餘殖利率
每股盈餘除以股價，為本益比的倒數。
盈餘驚喜
實際盈餘與分析師預估之間的差異。
息前稅前盈餘（EBIT）
扣除利息和稅費前的獲利，衡量營業表現。
效率前緣
給定風險水平下提供最高預期報酬的投資組合集合。
財報
揭露公司當季財務業績的定期公告。
除息日
購買股票將無法獲得即將發放股息的日期。
稅前息前折舊攤銷前盈餘（EBITDA）
在EBIT基礎上加回折舊和攤銷的獲利指標。
費用率
基金資產用於支付管理和營運費用的百分比。
新興市場
具有快速成長潛力但風險較高的發展中經濟體。
經濟附加價值（EVA）
扣除資金成本後的超額報酬衡量指標。
經濟週期
經濟在擴張和收縮階段之間的反覆波動。
經濟護城河
保護公司免受競爭的持久競爭優勢。
歐式選擇權
只能在到期日當天行使的選擇權。
EBITDA利潤率
EBITDA占營收的百分比，衡量營業效率。
ESG投資
將環境、社會和治理因素納入投資決策。
EV/銷售額
比較企業價值與營收的估值倍數。
EV/EBITDA
比較企業價值與EBITDA的估值倍數。
F
10-K年報
向SEC提交的綜合年度報告，包含詳細公司財務資訊。
10-Q季報
向SEC提交的季度報告，包含未經審計的財務報表。
8-K（重大事件報告）
報告重大公司事件的SEC文件。
下降楔形
通常預示向上突破的看漲技術形態。
公允價值
資產基於基本面分析的估計真實價值。
全部成交或取消（FOK）
必須立即完全執行或取消的訂單。
成交
當交易訂單執行時完成的動作。
自由現金流
經營現金流減去資本支出後的剩餘現金。
自由現金流利潤率
自由現金流占營收的百分比。
受託人
有法律義務以客戶最佳利益行事的人或機構。
受託責任
以客戶最佳利益行事的法律義務。
固定費用覆蓋率
衡量公司支付固定費用能力的比率。
前沿市場
比新興市場更早期發展階段的投資市場。
流通股
可供公眾交易的股份數量。
面值
債券到期時償還的本金金額。
浮動利率債券
票息隨基準利率變動的債券。
財務槓桿
使用債務來放大股東權益報酬的做法。
期貨合約
在未來特定日期以特定價格買賣資產的標準化協議。
費波納契回撤
使用費波納契比率識別潛在支撐和阻力位的技術工具。
費波納契延伸
使用費波納契比率預測突破後價格目標的技術工具。
零股
購買不足一整股的股票部分所有權。
預估本益比
使用預估未來盈餘計算的本益比。
融資現金流
來自債務、權益和股息交易的現金流。
錯失恐懼症（FOMO）
因害怕錯過獲利機會而導致的非理性投資行為。
聯準會
美國中央銀行，控制貨幣政策和利率。
FINRA（金融業監管局）
美國證券經紀商的自律監管組織。
Form 4（內部人士交易報告）
揭露公司內部人士股票交易的SEC文件。
G
毛利
營收減去銷貨成本。
毛利率
毛利占營收的百分比。
全球投資
投資於全球各地市場以獲得分散效益。
合理價格成長投資（GARP）
尋找具有合理估值的成長型股票的投資策略。
成長投資
投資於具有高於平均成長潛力的公司。
成長股
預期營收和盈餘成長高於市場平均的股票。
長期有效訂單（GTC）
在成交或取消前持續有效的訂單。
缺口
K線圖上前一日收盤價和當日開盤價之間的價格空白。
商譽
收購中支付的溢價超過可辨認資產公允價值的部分。
國內生產毛額（GDP）
一國在特定期間內生產的所有商品和服務的總價值。
黃金
作為避險資產和通膨對沖工具的貴金屬。
業績展望
公司管理層對未來財務表現的預測。
葛拉漢數字
班傑明·葛拉漢提出的計算股票公允價值的公式。
跳空缺口
K線圖上前一日收盤價和當日開盤價之間的價格空白。
Gamma（伽瑪）
衡量Delta隨標的價格變動的變化率。
H
吊人線
具有長下影線的看跌反轉K線形態，出現在上升趨勢頂部。
羊群效應
盲目跟隨大眾投資決策的行為傾向。
後見之明偏誤
事後認為過去事件是可預測的心理傾向。
高收益債券（垃圾債）
低於投資級評等、提供較高殖利率的債券。
高頻交易（HFT）
使用電腦在毫秒級執行大量訂單的交易策略。
新屋開工數
開始建造的新住宅單位數量，是重要經濟指標。
對沖基金
使用多種策略為合格投資者追求絕對報酬的私募投資基金。
錘子線
具有長下影線和小實體的看漲反轉K線形態。
頭肩頂
由三個峰組成的看跌反轉形態，中間峰最高。
懷抱線（母子線）
第二根K線完全包含在前一根K線實體內的反轉形態。
I
一目均衡表（雲圖）
顯示支撐、阻力、趨勢和動量的綜合技術指標。
內在價值
基於基本面分析計算的資產真實價值。
內線交易
基於重大非公開資訊進行的非法證券交易。
立即成交否則取消訂單（IOC）
要求立即執行否則取消的訂單類型。
存貨
公司持有待售的商品。
存貨周轉率
衡量公司銷售和補充存貨效率的比率。
收益投資
專注於產生定期收入的投資策略。
利息保障倍數
衡量公司支付利息能力的比率。
利率
借款的成本或存款的報酬。
利率風險
利率變動對投資價值產生不利影響的風險。
投資級
信用評等BBB-/Baa3或以上的債券。
投資現金流
來自長期資產購買和出售的現金流。
指數投資
透過指數基金獲取市場報酬的被動投資策略。
指數基金
追蹤特定市場指數表現的被動管理基金。
首次公開發行（IPO）
公司首次向公眾出售股票。
倒掛殖利率曲線
短期利率高於長期利率的異常情況，通常預示衰退。
倒錘子線
具有長上影線的看漲反轉K線形態，出現在下跌趨勢底部。
區間基金
定期提供有限贖回機會的封閉式基金。
基礎設施
支持經濟運作的基本設施和系統。
通貨膨脹
商品和服務價格隨時間普遍上漲的現象。
無形資產
沒有實體形式但具有價值的資產。
損益表
顯示公司特定期間營收、費用和利潤的財務報表。
資訊比率
衡量主動報酬相對於追蹤誤差的風險調整績效指標。
價內（ITM）
有內在價值的選擇權，行使後可獲利。
影響力投資
追求財務報酬同時產生正面社會或環境影響的投資。
頭肩底
由三個底部組成的看漲反轉形態，中間底部最低。
隱含波動率
從選擇權價格推導出的預期未來波動率。
隱含波動率崩跌
重大事件後隱含波動率急劇下降導致選擇權價值下跌。
鐵禿鷹
同時賣出價外看漲和看跌價差的選擇權策略。
K
L
大型股
市值超過100億美元的公司股票。
收取申購費的基金
在購買或贖回時收取銷售費用的共同基金。
低波動因子
低波動股票長期表現優於高波動股票的異常現象。
長期股權預期證券（LEAPS）
到期日超過一年的長期選擇權。
長期負債
到期日超過一年的債務。
流動性
資產能夠快速買賣而不顯著影響價格的能力。
限價單
以指定價格或更好價格執行的訂單。
清算價值
公司資產被快速出售時的估計價值。
損失厭惡
損失帶來的痛苦大於同等獲利帶來的快樂。
禁售期
IPO後內部人士被禁止出售股票的期間。
禁售期
IPO後內部人士被禁止出售股票的期間。
槓桿
使用借入資金或衍生品放大投資報酬。
M
中型股
市值在20億至100億美元之間的公司股票。
市政債券
由州、市或地方政府發行的債券。
市值
公司已發行股票的總市場價值。
市值
公司所有流通股的總市場價值。
市場情緒
投資者對市場的整體態度或情緒。
市場深度
各價位買賣訂單的數量，顯示流動性。
市場衝擊
大額訂單對資產價格的影響。
市價單
以最佳可得價格立即買入或賣出證券的訂單。
光頭光腳線
沒有上下影線的K線形態，表示強勢單邊走勢。
共同基金
匯集多位投資者資金進行專業管理的投資工具。
合併
兩家公司合併成為一家新公司。
安全邊際
購買價格與內在價值之間的差距，提供錯誤緩衝。
收盤市價單（MOC）
在交易日結束時以收盤價執行的訂單。
估值倍數收縮
估值倍數（如本益比）下降。
估值倍數擴張
估值倍數（如本益比）上升。
均值回歸
價格或報酬傾向於回歸長期平均水平的現象。
完全補償贖回條款
發行人以債券剩餘現金流現值贖回債券的條款。
到期日
債券本金到期償還的日期。
抵押貸款擔保證券（MBS）
以房屋抵押貸款池為擔保的債券。
追繳保證金
當帳戶權益跌破最低要求時，券商要求追加資金。
動量因子
近期表現良好的股票傾向於繼續表現良好的現象。
動量投資
買入近期上漲股票並持有到動量減弱的策略。
動量指標
衡量價格變動速度和強度的技術指標。
晨星
由三根K線組成的看漲反轉形態，出現在下跌趨勢底部。
現代投資組合理論
透過分散投資優化風險調整後報酬的框架。
移動平均線
透過計算特定期間內的平均值來平滑價格數據的指標。
造市商
透過持續報出買賣價格來提供流動性的公司。
最大回撤
從高峰到低谷的最大累計跌幅。
開盤價訂單（MOO）
在開盤時以開盤價執行的市價單。
資金流量指標（MFI）
結合價格和成交量的動量指標，衡量買賣壓力。
蒙特卡羅模擬
使用隨機模擬評估投資結果可能範圍的方法。
融資交易
向券商借錢購買證券。
護城河
保護公司獲利免受競爭威脅的持久競爭優勢。
MACD（移動平均收斂發散指標）
顯示兩條移動平均線關係的趨勢跟蹤動量指標。
N
O
未平倉合約數
選擇權或期貨合約未結算的總數量。
委託簿
顯示各價位買賣訂單的即時清單。
表外項目
未列示在資產負債表上的資產或負債。
能量潮（OBV）
將成交量加入價格變動方向的累積指標。
能量潮指標（OBV）
將成交量加入價格變動方向的累積指標。
經營現金流
公司核心業務產生的現金。
過度自信
高估自己能力和判斷準確性的心理偏誤。
零股
少於100股的交易訂單。
價外（OTM）
沒有內在價值、行使後會虧損的選擇權。
選擇權指派
選擇權賣方被要求履行合約義務。
選擇權調整後利差（OAS）
調整嵌入選擇權後的債券殖利率利差。
選擇權鏈
顯示特定股票所有可用選擇權的報價表。
選擇權權利金
購買選擇權合約支付的價格。
營業利益
扣除營業費用但不含利息和稅費的利潤。
營業利益率
營業利益占營收的百分比。
營業週期
從購買存貨到收取銷售款項的天數。
營業槓桿
固定成本在總成本中的比例程度。
P
仙股
每股價格低於5美元的小型公司股票。
市淨比（P/B比率）
比較股價與每股帳面價值的估值比率。
市銷率（P/S比率）
比較股價與每股收入的估值比率。
本益比（價格收益比）
比較公司股價與每股盈餘的估值比率。
目標價
分析師預測股票未來一定期間內可能達到的價格。
先例交易法
使用過去類似收購交易的估值倍數進行估值。
同等權利
債權人或證券持有人具有同等權利的法律術語。
投資組合分散
將投資分散到各種資產以降低風險。
私募股權
投資於非上市公司的私募資本。
典型當沖交易者
五個交易日內執行四次以上當日沖銷交易的交易者。
委託投票
股東授權他人代為行使投票權。
拋物線SAR
識別趨勢方向和潛在反轉點的技術指標。
股息發放率
以股息形式支付的盈餘比例。
股價有形帳面價值比
股價與每股有形帳面價值的比率。
股價自由現金流比
股價與每股自由現金流的比率。
股價現金流比
股價與每股經營現金流的比率。
保護性賣權
購買賣權來保護持有股票的下跌風險。
訂單流付款（PFOF）
造市商向券商支付費用以獲得客戶訂單執行權。
配對交易
同時做多和做空相關股票的市場中性策略。
被動投資
追蹤市場指數而非試圖跑贏的投資策略。
部位規模管理
決定每筆投資配置多少資金的方法。
提前還款風險
借款人提前還款導致投資者再投資收益降低的風險。
價格行為
不使用指標、僅分析價格變動的技術分析方法。
履約價釘住風險
選擇權到期時標的價格接近履約價的不確定性。
樞軸點
基於前期價格計算的潛在支撐和阻力位。
模擬交易
使用虛擬資金練習交易而不承擔真實風險。
盤前交易
在正式開盤前的交易時段。
賣權
賦予持有人以特定價格賣出標的資產權利的合約。
應付帳款周轉率
衡量公司支付供應商速度的比率。
PEG比率
本益比除以盈餘成長率，評估成長股估值。
Q
R
上升楔形
價格在兩條上升且收斂的趨勢線之間波動的看跌形態。
已動用資本報酬率（ROCE）
衡量公司使用長期資本效率的獲利指標。
已動用資本報酬率（ROCE）
衡量公司使用長期資本效率的獲利指標。
不動產投資信託（REITs）
投資於房地產並提供股息收入的上市公司。
公平披露規則（FD條例）
要求公司向所有投資者同時披露重大資訊的SEC規則。
再平衡
調整投資組合以恢復目標資產配置的過程。
再投資風險
收到的現金流只能以較低利率再投資的風險。
投資資本報酬率（ROIC）
衡量公司投資資本產生報酬效率的指標。
股東權益報酬率（ROE）
衡量公司利用股東權益創造利潤效率的指標。
股票合併
將多股合併為較少股數以提高每股價格。
股權登記日
確定有權獲得股息股東名單的日期。
近因偏誤
過度重視近期事件而忽略長期歷史的心理傾向。
保留盈餘
公司累計未以股息分配給股東的利潤。
相對成交量
當前成交量與平均成交量的比率。
相對估值
透過與同類公司比較來評估公司價值。
相對強弱指數（RSI）
衡量近期價格變動速度和幅度的動量指標。
研發費用（R&D）
公司在研究和開發新產品上的支出。
重置價值
以當前價格重新購置公司資產所需的成本。
矩形形態
價格在水平支撐和阻力之間盤整的技術形態。
淨資產報酬率（RONA）
衡量公司使用淨資產產生利潤效率的比率。
剩餘收益
扣除資金成本後的超額利潤。
無風險利率
理論上無違約風險投資的報酬率。
經濟衰退
連續兩季或以上經濟負成長的經濟收縮期。
資產報酬率（ROA）
衡量公司使用資產產生利潤效率的比率。
實物資產
具有實體形式的有形資產，如房地產和商品。
滾動報酬
債券因期限縮短而在殖利率曲線上移動產生的報酬。
認股權發行
公司給予現有股東優先認購新股的權利。
整股
股票交易的標準最小單位。
應收帳款周轉率
衡量公司收取應收帳款效率的比率。
營業收入
公司銷售商品或提供服務所獲得的總收入。
變動率（ROC）
衡量價格在特定期間變動百分比的動量指標。
R平方值
衡量投資報酬與基準相關程度的統計指標。
Rho值
衡量利率變動對期權價格影響的希臘字母。
T條例保證金
聯準會規定的股票購買最低保證金要求。
S
二次發行
公司IPO後再次向公眾發行股票。
小型股
市值較小的上市公司股票。
分拆上市
母公司將部分業務分離成為獨立上市公司。
支撐與壓力
股票傾向於停止並反轉方向的價格水平。
止賺訂單
結合止損和限價功能的訂單，在觸發止損價格時成為限價訂單。
可持續增長率
無需額外外部融資即可實現最大增長率。
生存偏見
僅包含該期間存活的資金，以此高估回報。
交割日
證券交易實際完成資金和證券交付的日期。
同店銷售
已營業超過一年門店的銷售額變化。
利差存續期間
衡量債券價格對信用利差變動敏感度的指標。
扼殺
購買OTM的期權策略以不同的執行價格買入和賣出。
沉沒成本謬誤
繼續投資是因為已經投入的資源，而不是未來的前景。
系統性風險
無法分散的市場範圍風險，影響所有證券。
季節性
某些時期規律性出現的業績波動模式。
放空（賣空）
出售借入的股票，意圖以較低價格買回。
社會責任投資
考慮社會和環境因素的投資方式。
空頭部位
被放空但尚未回補的股票數量。
股東收益率
綜合股利、庫藏股買回和債務償還的股東回報指標。
股東權益
公司總資產減去總負債後歸屬股東的淨值。
股票拆分
公司行動增加流通在外的股份，同時按比例降低股價。
軋空
空頭被迫回補導致股價急速上漲的現象。
流星線
具有長上影線和小實體的看跌K線形態。
美國證券交易委員會
美國聯邦政府負責監管證券市場的機構。
風格漂移
當基金的投資偏離其規定的投資風格時。
夏普比率
衡量投資組合風險調整後報酬的指標。
特別股利
公司因特殊原因在常規股利外額外發放的一次性股利。
特殊目的收購公司
專為收購私人公司而設立的空殼上市公司。
索提諾比率
只考慮下行風險的風險調整報酬指標。
停止訂單
一旦達到指定的觸發價格，即成為市價訂單的訂單。
掉期價差
掉期利率與相同到期日的國庫券收益率之間的差異。
產業型ETF
追蹤特定產業或行業指數的交易所交易基金。
產業輪動
根據經濟週期調整投資組合的產業配置。
規模因子
小型股相對大型股的超額報酬風險因子。
智慧貝他
採用非市值加權的指數投資策略。
短期負債
一年內到期需償還的債務。
滑價
預期成交價與實際成交價之間的差異。
跨
期權策略買入買入並以相同的執行價格賣出。
零件估值總和
通過加總其獨立業務的價值來評估公司。
零件估值總和（ SOTP ）
單獨對每個業務部門進行估值的估值方法。
對稱三角形
具有收斂支撐和阻力線的中性圖案。
履約價
期權可以行使的預定價格。
標準差
衡量數據分散程度的統計指標。
銷管費用
公司銷售、一般行政和管理的營業費用總和。
隨機指標
比較收盤價與價格區間位置的動能指標。
償債基金
企業為償還債券而定期提撥的專款。
擺動交易
短期交易策略，持倉數天至數週。
簡單移動平均線
一定期間內收盤價的算術平均值。
T
三只黑烏鴉
連續三個長期看跌蠟燭標誌著強勁的賣出動能。
三名白兵
連續三個多頭看漲蠟燭標誌著強勁的購買動能。
三重底部
看漲逆轉模式，三個低谷位於大致相同的水平。
三層上衣
看跌逆轉模式，三個峯值位於大致相同的水平。
主題投資
投資策略著重於長期趨勢或主題。
目標日期基金
根據目標退休年度自動調整資產配置的基金。
交易量
特定期間內交易的股份或合約總數。
收購要約
以特定價格直接向股東購買股份的公開要約。
有形帳面價值
帳面價值不包括商譽等無形資產。
有形資產
具有物質形式的有形資產，如財產和設備。
後續停止
隨價格變動而自動調整的止損單。
相當於稅項的收益率
應稅債券的收益率需要與免稅債券的稅後回報相匹配。
負債合計
公司欠外部方的所有債務和義務。
庫藏股票
本公司已購回並持有之公司股份。
庫藏票據
中期美國政府債務證券，到期日為2至10年。
時間值（選項）
期權溢價高於其內在價值的部分。
追蹤錯誤
投資組合與基準回報之間差異的標準差。
國庫券
在一年或更短的時間內到期的短期美國政府證券。
國債
美國政府發行的長期債務證券。
淨出口
當一個國家的進口超過其出口價值時。
稅務虧損收穫
出售虧損投資以抵銷資本利得稅。
暫停交易
交易所暫停證券交易。
歷史市盈率
使用過去12個月實際盈利的估值比率。
總資產
公司擁有的所有東西都具有經濟價值。
Theta （選項希臘文）
衡量期權每天因時間衰減而損失的價值。
TIPS （財政部通貨膨脹保護證券）
美國國庫券，其本金隨通貨膨脹而調整。
Treynor比率
使用β作為風險指標的風險調整指標。
TWAP （時間加權平均價格）
證券在指定時間內的平均價格。
U
V
成交量分佈圖
顯示不同價格水平成交量分佈的圖表研究工具。
估值息差
不同類別股票之間的估值倍數差異。
垂直價差
使用相同到期日但不同履約價格的選擇權價差策略。
波動性
衡量股票價格隨時間波動程度的指標。
風險價值（ VaR ）
在給定置信水平下，一段時間內的最大預期損失。
值因子
投資於被基本指標低估的股票的因素策略。
創業投資（風險投資）
為早期高潛力新創公司提供的融資。
價值投資
一種購買低於內在價值的被低估股票的策略。
價值股
以低於其基本面或內在價值的價格交易的股票。
價值陷阱
看起來便宜但由於基本面問題而持續下跌的股票。
Vega（選擇權希臘字母）
衡量隱含波動率每變動1%時，選擇權價格的變化幅度。
VIX 波動率指數
CBOE波動率指數，衡量預期的標普500指數30天波動率。
VWAP（成交量加權平均價格）
全天按成交量加權計算的平均價格。
W
Y
Z
關於本詞典
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