정의
시간가중평균가격(TWAP: Time-Weighted Average Price)은 특정 기간 동안 일정한 시간 간격으로 측정된 가격들의 산술 평균입니다. 기관 투자자들이 대량 주문 시 시장 충격을 최소화하기 위해 TWAP 알고리즘을 사용하여 주문을 분할 실행합니다. VWAP과 달리 거래량을 고려하지 않습니다.
공식
TWAP = Sum of Prices at Each Interval / Number of Intervals
예시
펀드 매니저가 100만주 매수 주문을 TWAP 알고리즘으로 실행하여, 하루 동안 균등한 시간 간격으로 분할 매수했습니다.
자주 묻는 질문
시간가중평균가격이란 무엇인가요?
특정 기간 동안 시간 간격별 가격의 단순 평균
시간가중평균가격은(는) 어떻게 계산하나요?
시간가중평균가격의 일반적인 공식은 다음과 같습니다: TWAP = Sum of Prices at Each Interval / Number of Intervals
시간가중평균가격이 중요한 이유는 무엇인가요?
시간가중평균가격은(는) 투자자가 trading mechanics을(를) 평가하고 더 나은 결정을 내리도록 돕습니다.