정의
볼록성은 금리가 변할 때 듀레이션이 어떻게 변하는지 측정합니다. 채권 가격과 수익률 간의 비선형 관계를 포착합니다. 양의 볼록성은 채권이 금리 하락 시 얻는 것이 같은 폭의 금리 상승 시 잃는 것보다 더 크다는 것을 의미합니다. 더 높은 볼록성이 일반적으로 바람직합니다.
예시
높은 볼록성을 가진 채권은 금리가 1% 하락하면 8% 상승하지만 금리가 1% 상승하면 7%만 하락하여 듀레이션 추정치를 상회합니다.
자주 묻는 질문
볼록성이란 무엇인가요?
채권 가격과 수익률 간 관계의 곡률 측정.
볼록성이 중요한 이유는 무엇인가요?
볼록성은(는) 투자자가 fixed income을(를) 평가하고 더 나은 결정을 내리도록 돕습니다.