Définition
Le ratio de Treynor mesure le rendement excédentaire par unité de risque systématique (bêta). Contrairement au Sharpe qui utilise la volatilité totale, Treynor ne considère que le risque de marché, approprié pour les portefeuilles diversifiés.
Formule
Exemple
Un portefeuille avec un rendement excédentaire de 8% et un bêta de 1,2 a un Treynor de 6,67. Un portefeuille avec 6% et un bêta de 0,8 a un Treynor de 7,5 - meilleur rendement ajusté au risque de marché.
FAQ
Qu’est-ce que Ratio de Treynor ?
Le rendement excédentaire divisé par le bêta du portefeuille.
Comment calcule-t-on Ratio de Treynor ?
Une formule courante pour Ratio de Treynor est : Treynor Ratio = (Portfolio Return - Risk-Free Rate) / Beta
Pourquoi Ratio de Treynor est-il important ?
Ratio de Treynor aide les investisseurs à évaluer portfolio management et à prendre de meilleures décisions.
Termes associés
Ratio de Sharpe
Le rendement excedentaire par rapport au taux sans risque divise par la volatilite.
Beta
La sensibilite d'une action aux mouvements du marche.
Risque Systematique
Le risque a l'echelle du marche qui ne peut pas etre elimine par la diversification.
MEDAF
Un modele reliant le rendement attendu au risque systematique (beta).