Définition
Le Modele d'Evaluation des Actifs Financiers (MEDAF) calcule le rendement attendu base sur le taux sans risque, le beta et la prime de risque du marche. Il suggere que les investisseurs ne devraient etre compenses que pour le risque systematique (beta), pas le risque specifique a l'entreprise qui peut etre diversifie.
Formule
Exemple
Avec un taux sans risque de 3%, une prime de marche de 6% et un beta de 1,2, le rendement attendu MEDAF est de 3% + 1,2 x 6% = 10,2%.
FAQ
Qu’est-ce que MEDAF ?
Un modele reliant le rendement attendu au risque systematique (beta).
Comment calcule-t-on MEDAF ?
Une formule courante pour MEDAF est : Expected Return = Risk-Free Rate + Beta × (Market Return - Risk-Free Rate)
Pourquoi MEDAF est-il important ?
MEDAF aide les investisseurs à évaluer valuation et à prendre de meilleures décisions.
Termes associés
Beta
La sensibilite d'une action aux mouvements du marche.
Taux Sans Risque
Le rendement theorique sur un investissement sans risque de defaut.
Prime de Risque Actions
Le rendement excedentaire attendu des actions par rapport aux obligations sans risque.
Risque Systematique
Le risque a l'echelle du marche qui ne peut pas etre elimine par la diversification.