Définition
Le tracking error mesure combien les rendements d'un portefeuille s'ecartent de son benchmark, calcule comme l'ecart-type de la difference de rendement. Un tracking error faible indique une replication proche du benchmark (comme les fonds indiciels) ; un tracking error eleve suggère une gestion active significative.
Formule
Exemple
Un fonds avec un tracking error de 2% par rapport au S&P 500 s'ecarte typiquement de +/-2% du rendement de l'indice sur un an - une deviation moderee suggerant une gestion semi-active.
FAQ
Qu’est-ce que Tracking Error ?
La deviation des rendements d'un portefeuille par rapport a son benchmark.
Comment calcule-t-on Tracking Error ?
Une formule courante pour Tracking Error est : Tracking Error = Standard Deviation of (Portfolio Return - Benchmark Return)
Pourquoi Tracking Error est-il important ?
Tracking Error aide les investisseurs à évaluer portfolio management et à prendre de meilleures décisions.
Termes associés
R-Carre
Le pourcentage de la variance d'un fonds explique par son benchmark.
Alpha
La performance d'investissement au-dessus de ce que le risque de marche predit.
Indice de Reference
Un standard contre lequel la performance d'investissement est mesuree.
Gestion Active
Une strategie d'investissement cherchant a surperformer un indice de reference par la selection de titres.