Définition
Le risque de taux d'interet est la possibilite que les changements de taux affectent negativement les prix des obligations. Lorsque les taux montent, les prix des obligations existantes chutent (et vice versa). La duration quantifie ce risque - les obligations a plus longue duration ont plus de risque de taux d'interet.
Formule
Exemple
Une obligation de duration 10 ans chute de 10% si les taux montent de 1%. Un investisseur detenant jusqu'a maturite recoit le principal mais fait face a un cout d'opportunite.
FAQ
Qu’est-ce que Risque de Taux d'Interet ?
Le risque que les prix des obligations chutent lorsque les taux d'interet montent.
Comment calcule-t-on Risque de Taux d'Interet ?
Une formule courante pour Risque de Taux d'Interet est : Approximate Price Change = -Duration × Yield Change
Pourquoi Risque de Taux d'Interet est-il important ?
Risque de Taux d'Interet aide les investisseurs à évaluer fixed income et à prendre de meilleures décisions.
Termes associés
Duration
La sensibilite du prix d'une obligation aux changements de taux d'interet.
Convexite
Une mesure de la relation non lineaire entre les prix des obligations et les taux d'interet.
Obligation a Taux Variable
Une obligation dont les paiements d'interets s'ajustent avec les taux de reference.
Courbe des Taux
Un graphique montrant les rendements obligataires a travers differentes maturites.