Définition
La duration mesure combien le prix d'une obligation changera pour un changement de 1% des taux d'interet. Une duration plus longue signifie une plus grande sensibilite au prix. La duration augmente avec l'echeance et diminue avec des paiements de coupon plus eleves.
Formule
Exemple
Une obligation avec une duration de 5 ans perdra environ 5% de sa valeur si les taux montent de 1%, ou gagnera 5% si les taux baissent de 1%.
FAQ
Qu’est-ce que Duration ?
La sensibilite du prix d'une obligation aux changements de taux d'interet.
Comment calcule-t-on Duration ?
Une formule courante pour Duration est : Modified Duration ≈ Macaulay Duration / (1 + Yield)
Pourquoi Duration est-il important ?
Duration aide les investisseurs à évaluer fixed income et à prendre de meilleures décisions.
Termes associés
Convexite
Une mesure de la relation non lineaire entre les prix des obligations et les taux d'interet.
Risque de Taux d'Interet
Le risque que les prix des obligations chutent lorsque les taux d'interet montent.
Rendement a l'Echeance
Le rendement total attendu si une obligation est detenue jusqu'a maturite.