التعريف
تحليل الإسناد يحلل مصادر عوائد المحفظة مقارنة بالمؤشر المرجعي. يفصل الأداء إلى مكونات مثل: أثر تخصيص القطاعات، وأثر اختيار الأوراق المالية، وأثر التفاعل. يساعد المستثمرين على فهم أي قرارات للمدير أضافت أو طرحت قيمة.
المعادلة
Total Return = Allocation Effect + Selection Effect + Interaction Effect
مثال
تحليل الإسناد يُظهر أن الصندوق تفوق بنسبة 1.5%: منها 0.5% من قرار زيادة وزن قطاع التكنولوجيا (تخصيص)، و1.0% من اختيار أسهم أفضل داخل القطاع (اختيار).
الأسئلة الشائعة
ما هو تحليل الإسناد؟
تقنية لتحديد مصادر عوائد المحفظة مقارنة بالمؤشر المرجعي.
كيف يتم حساب تحليل الإسناد؟
معادلة شائعة لـ تحليل الإسناد هي: Total Return = Allocation Effect + Selection Effect + Interaction Effect
لماذا تحليل الإسناد مهم؟
يساعد تحليل الإسناد المستثمرين على تقييم portfolio management واتخاذ قرارات أكثر اطلاعًا.