Definisi
Alfa mewakili nilai yang pengurus portfolio tambah atau tolak daripada pulangan dana melebihi apa yang dijangkakan berdasarkan beta dana. Alfa positif menunjukkan pelaburan mengatasi prestasi pasaran; alfa negatif menunjukkan kurang prestasi.
Formula
Alpha = Actual Return - [Risk-Free Rate + Beta × (Market Return - Risk-Free Rate)]
Contoh
Jika dana pulangan 12% apabila pulangan jangkaan berdasarkan beta ialah 10%, alfa ialah 2%.
Soalan Lazim
Apakah Alfa?
Pulangan berlebihan pelaburan berbanding indeks penanda aras.
Bagaimana Alfa dikira?
Formula biasa untuk Alfa ialah: Alpha = Actual Return - [Risk-Free Rate + Beta × (Market Return - Risk-Free Rate)]
Mengapa Alfa penting?
Alfa membantu pelabur menilai performance dan membuat keputusan yang lebih bermaklumat.