정의
가치 팩터(Value Factor)는 PER, PBR 등 밸류에이션 지표 기준으로 저평가된 주식이 장기적으로 고평가된 주식 대비 초과 수익을 창출하는 현상입니다. Fama-French 3팩터 모델의 핵심 요소로, HML(High Minus Low: 고 BM - 저 BM)로 측정됩니다. 행동재무학에서는 투자자의 과잉반응 수정으로 이 프리미엄을 설명합니다.
예시
낮은 PBR 상위 20% 종목으로 구성된 가치 팩터 포트폴리오가 지난 10년간 시장 대비 연 2%의 초과 수익을 기록했습니다.
자주 묻는 질문
가치 팩터이란 무엇인가요?
저평가 주식이 고평가 주식 대비 초과 수익을 내는 요인
가치 팩터이 중요한 이유는 무엇인가요?
가치 팩터은(는) 투자자가 investment strategies을(를) 평가하고 더 나은 결정을 내리도록 돕습니다.