정의
VaR(Value at Risk, 최대예상손실액)은 정상적인 시장 상황에서 일정 신뢰수준(예: 95%, 99%)으로 특정 보유기간 동안 포트폴리오가 입을 수 있는 최대 손실금액입니다. 금융기관의 리스크 관리와 규제 자본 산정에 널리 사용됩니다. 단, 꼬리 위험(tail risk)을 과소평가할 수 있는 한계가 있습니다.
공식
VaR = Portfolio Value x z-score x σ x √t (parametric method)
where z = 1.65 for 95% confidence, 2.33 for 99%
예시
펀드의 95% 신뢰수준, 1일 VaR이 1억원이라면, 하루 동안 손실이 1억원을 초과할 확률이 5%라는 의미입니다.
자주 묻는 질문
VaR (최대예상손실액)이란 무엇인가요?
일정 신뢰수준에서 특정 기간 동안 발생할 수 있는 최대 예상 손실
VaR (최대예상손실액)은(는) 어떻게 계산하나요?
VaR (최대예상손실액)의 일반적인 공식은 다음과 같습니다: VaR = Portfolio Value x z-score x σ x √t (parametric method) where z = 1.65 for 95% confidence, 2.33 for 99%
VaR (최대예상손실액)이 중요한 이유는 무엇인가요?
VaR (최대예상손실액)은(는) 투자자가 risk metrics을(를) 평가하고 더 나은 결정을 내리도록 돕습니다.