정의
롤다운 수익(Roll-Down Return)은 정상적인 우상향 수익률곡선에서 채권이 만기에 가까워지면서 낮은 수익률(높은 가격)로 이동하여 얻는 자본 이득입니다. 쿠폰 수입 외에 추가 수익을 제공합니다. 수익률곡선이 가파를수록 롤다운 효과가 큽니다.
공식
Roll-Down = Price at Shorter Maturity - Current Price (assuming unchanged curve)
예시
5년 만기 채권을 매수하면 1년 후 4년물로 롤다운되어, 4년물 수익률이 더 낮다면 가격 상승으로 추가 수익을 얻습니다.
자주 묻는 질문
롤다운 수익이란 무엇인가요?
수익률곡선이 우상향할 때 채권이 만기에 가까워지며 얻는 가격 상승
롤다운 수익은(는) 어떻게 계산하나요?
롤다운 수익의 일반적인 공식은 다음과 같습니다: Roll-Down = Price at Shorter Maturity - Current Price (assuming unchanged curve)
롤다운 수익이 중요한 이유는 무엇인가요?
롤다운 수익은(는) 투자자가 fixed income을(를) 평가하고 더 나은 결정을 내리도록 돕습니다.