정의
핀 리스크(Pin Risk)는 옵션 만기일에 기초자산 가격이 행사가에 매우 근접할 때 발생하는 불확실성입니다. 옵션이 등가격(ATM) 근처에서 행사될지 여부가 불확실하여, 옵션 매도자는 배정 여부를 예측하기 어렵습니다. 감마가 만기 근처 ATM에서 급격히 증가합니다.
예시
만기일에 주가가 정확히 $100인데 $100 콜을 매도했다면, 행사 여부가 불확실하여 주말 동안 예상치 못한 주식 포지션을 갖게 될 수 있습니다.
자주 묻는 질문
핀 리스크이란 무엇인가요?
만기 시 기초자산 가격이 행사가에 근접할 때의 옵션 위험
핀 리스크이 중요한 이유는 무엇인가요?
핀 리스크은(는) 투자자가 options을(를) 평가하고 더 나은 결정을 내리도록 돕습니다.