Definizione
Il DV01 misura quanto il prezzo di un'obbligazione cambia per un movimento di 1 punto base (0,01%) del rendimento. E' chiamato anche valore del punto base (BPV) o duration in dollari. Per una posizione di 1 milione di dollari con DV01 di 800$, un aumento di 1bp del tasso causa una perdita di 800$. Il DV01 aiuta i trader a dimensionare le coperture e valutare il rischio di tasso di interesse.
Esempio
Un portafoglio obbligazionario di 10M$ ha DV01 di 8.000$. Un aumento dei tassi di 25bp causa una perdita di circa 200.000$ (25 × 8.000$).
FAQ
Che cos’è DV01 (Dollar Value of 01)?
La variazione in dollari del valore per una variazione di un punto base del rendimento.
Perché DV01 (Dollar Value of 01) è importante?
DV01 (Dollar Value of 01) aiuta gli investitori a valutare fixed income e a prendere decisioni più informate.
Termini correlati
Duration
Una misura della sensibilita del prezzo di un'obbligazione alle variazioni dei tassi di interesse.
Punto Base
Un'unita pari allo 0,01%, comunemente usata per misurare le variazioni dei tassi di interesse.
Rischio di Tasso di Interesse
Il rischio che i prezzi delle obbligazioni scendano quando i tassi di interesse salgono.