Definizione
La convessità misura come la duration cambia al variare dei tassi di interesse. Cattura la relazione non lineare tra prezzi obbligazionari e rendimenti. Una convessità positiva significa che le obbligazioni guadagnano di più quando i tassi scendono rispetto a quanto perdono quando i tassi salgono dello stesso importo. Una maggiore convessità è generalmente desiderabile.
Esempio
Un'obbligazione con alta convessità potrebbe guadagnare l'8% quando i tassi scendono dell'1% ma perdere solo il 7% quando i tassi salgono dell'1%, superando le stime della duration.
FAQ
Che cos’è Convessità?
Una misura della curvatura nella relazione tra prezzi obbligazionari e rendimenti.
Perché Convessità è importante?
Convessità aiuta gli investitori a valutare obbligazioni e a prendere decisioni più informate.