Definizione
L'Alfa rappresenta il valore che un gestore di portafoglio aggiunge o sottrae dal rendimento di un fondo oltre a quanto ci si aspetterebbe in base al beta del fondo. Un alfa positivo indica che l'investimento ha sovraperformato il mercato; un alfa negativo indica una sottoperformance.
Formula
Alpha = Actual Return - [Risk-Free Rate + Beta × (Market Return - Risk-Free Rate)]
Esempio
Se un fondo ha reso il 12% quando il rendimento atteso in base al suo beta era del 10%, l'alfa sarebbe del 2%.
FAQ
Che cos’è Alfa?
Il rendimento in eccesso di un investimento rispetto a un indice di riferimento.
Come si calcola Alfa?
Una formula comune per Alfa è: Alpha = Actual Return - [Risk-Free Rate + Beta × (Market Return - Risk-Free Rate)]
Perché Alfa è importante?
Alfa aiuta gli investitori a valutare performance e a prendere decisioni più informate.