Définition
Le ratio de Sortino est similaire au Sharpe mais n'utilise que la volatilite a la baisse (negative) au denominateur. Il ne penalise pas pour la volatilite a la hausse, consideree comme souhaitable.
Formule
Sortino Ratio = (Return - Risk-Free Rate) / Downside Deviation
Exemple
Deux fonds avec un Sharpe de 1,0. Le fonds A a un Sortino de 1,5 (volatilite a la baisse faible) ; le fonds B a un Sortino de 0,8 (plus de baisse). Le fonds A est preferable.
FAQ
Qu’est-ce que Ratio de Sortino ?
Le rendement ajuste au risque de baisse plutot qu'a la volatilite totale.
Comment calcule-t-on Ratio de Sortino ?
Une formule courante pour Ratio de Sortino est : Sortino Ratio = (Return - Risk-Free Rate) / Downside Deviation
Pourquoi Ratio de Sortino est-il important ?
Ratio de Sortino aide les investisseurs à évaluer portfolio management et à prendre de meilleures décisions.