التعريف
نموذج بلاك-شولز (أو بلاك-شولز-ميرتون) هو نموذج رياضي حائز على جائزة نوبل لتسعير الخيارات الأوروبية. يحسب القيمة النظرية للخيار بناءً على خمسة مدخلات: سعر الأصل الأساسي، سعر التنفيذ، الوقت حتى انتهاء الصلاحية، التقلب الضمني، وسعر الفائدة الخالي من المخاطر.
المعادلة
C = S₀N(d₁) - Ke^(-rT)N(d₂)
مثال
باستخدام بلاك-شولز مع: سهم 100 دولار، تنفيذ 100 دولار، 30 يوماً للانتهاء، تقلب ضمني 25%، فائدة 5%. قيمة خيار الشراء النظرية ≈ 3.50 دولار. إذا كان السوق يسعره بـ 4 دولارات، قد يكون مبالغاً فيه.
الأسئلة الشائعة
ما هو نموذج بلاك-شولز؟
نموذج رياضي لتسعير الخيارات الأوروبية.
كيف يتم حساب نموذج بلاك-شولز؟
معادلة شائعة لـ نموذج بلاك-شولز هي: C = S₀N(d₁) - Ke^(-rT)N(d₂)
لماذا نموذج بلاك-شولز مهم؟
يساعد نموذج بلاك-شولز المستثمرين على تقييم options واتخاذ قرارات أكثر اطلاعًا.